Tilbúið framtíðarsamningur

Hvað er tilbúinn framtíðarsamningur?

Tilbúinn framtíðarsamningur notar sölu- og kauprétti með sama verkfallsverði og gildistíma til að líkja eftir hefðbundnum framtíðarsamningi.

Skilningur á tilbúnum framtíðarsamningum

Tilgangur tilbúins framtíðarsamnings, einnig kallaður tilbúinn framvirkur samningur , er að líkja eftir venjulegum framtíðarsamningi. Fjárfestirinn mun venjulega greiða nettó valréttarálag þegar hann framkvæmir tilbúinn framtíðarsamning þar sem greitt iðgjald er venjulega ekki á móti innheimtu iðgjaldinu.

Það eru tvær tegundir af hefðbundnum framtíðarsamningum sem hægt er að endurtaka með tilbúnum framtíðarsamningum:

1. Löng framtíðarstaða: Kaupa símtöl og selja sölu með sama verkfallsverði og gildistíma.

2. Stutt framtíðarstaða: Kauptu sölu og seldu símtöl með sama verkfallsverði og gildistíma.

Tilbúnir framtíðarsamningar geta hjálpað fjárfestum að draga úr áhættu sinni, þó eins og með framtíðarviðskipti beinlínis, standa fjárfestar enn frammi fyrir möguleikanum á verulegu tapi ef þeir innleiða ekki viðeigandi áhættustýringaraðferðir. Annar stór kostur við tilbúna framtíðarsamning er að hægt er að viðhalda "framtíðar" stöðu án sams konar kröfur til viðsemjenda,. þar með talið hættu á að annar aðila hafni samningnum.

Tilbúinn langur framtíðarsamningur

Til að búa til tilbúið langan framtíðarsamning á hlutabréfum, kaupirðu símtal með $60 verkfallsverði og á sama tíma, selur put með $60 verkfallsverði og sama gildistíma. Þegar það rennur út mun fjárfestirinn kaupa undirliggjandi eign með því að greiða verkfallsverð, sama hvaða leið markaðurinn hreyfist fyrir þann tíma.

• Ef hlutabréfaverð er yfir verkfallsverði á lokadegi, mun fjárfestirinn, sem á símtalið, vilja nýta þann valrétt og greiða verkfallsverðið til að kaupa hlutabréfið.

• Ef hlutabréfaverðið við gildislok er undir verkfallsverði, mun eigandi söluréttarins sem var selt vilja nýta þann valrétt. Niðurstaðan er að fjárfestirinn mun einnig kaupa hlutabréfið með því að greiða verkfallsverðið.

• Í báðum tilfellum endar fjárfestirinn með því að kaupa hlutabréfin á verkfallsgenginu, sem var læst inni þegar tilbúið framtíðarsamningur var gerður.

Hafðu í huga að það gæti verið kostnaður við þessa ábyrgð. Það veltur allt á verkfallsverði og gildistíma sem valin er. Sölu- og kaupréttir með sama verkfalli og gildistíma geta verið verðlagðir á annan hátt, eftir því hversu langt inn eða út úr peningunum verkfallsverðið kann að vera. Venjulega enda færibreyturnar sem eru valdar með því að símtalsálagið er aðeins hærra en söluálagið, sem skapar nettódebet á reikninginn í upphafi.

Hápunktar

• Stór kostur við gerviframvirkan samning er að hægt er að viðhalda "framtíðarstöðu" án þess að sams konar kröfur séu gerðar til viðsemjenda, þar með talið hættu á að annar aðilinn falli frá samningnum.

• Tilbúinn framtíðarsamningur notar sölu- og kauprétti með sama verkfallsverði og gildistíma til að líkja eftir hefðbundnum framtíðarsamningi.

• Tilbúnir framtíðarsamningar geta hjálpað fjárfestum að draga úr áhættu sinni.