Synthetischer Terminkontrakt

Was ist ein synthetischer Terminkontrakt?

Ein synthetischer Futures-Kontrakt verwendet Put- und Call- Optionen mit demselben Ausübungspreis und Verfallsdatum,. um einen traditionellen Futures-Kontrakt zu simulieren.

Synthetische Futures-Kontrakte verstehen

Der Zweck eines synthetischen Futures-Kontrakts, auch synthetischer Terminkontrakt genannt , besteht darin, einen regulären Futures-Kontrakt nachzuahmen. Der Anleger zahlt in der Regel eine Netto-Optionsprämie,. wenn er einen synthetischen Futures-Kontrakt ausführt, da die gezahlte Prämie normalerweise nicht durch die vereinnahmte Prämie ausgeglichen wird.

Es gibt zwei Arten von traditionellen Futures-Kontrakten, die durch synthetische Futures-Kontrakte nachgebildet werden können:

1. Long-Futures-Position: Kaufen Sie Calls und verkaufen Sie Puts mit identischem Ausübungspreis und Verfallsdatum.

2. Short-Futures-Position: Kaufen Sie Puts und verkaufen Sie Calls mit identischem Ausübungspreis und Verfallsdatum.

Synthetische Futures-Kontrakte können Anlegern helfen, ihr Risiko zu reduzieren, obwohl Anleger, wie beim direkten Handel mit Futures, immer noch mit der Möglichkeit erheblicher Verluste konfrontiert sind, wenn sie keine angemessenen Risikomanagementstrategien implementieren. Ein weiterer großer Vorteil eines synthetischen Futures-Kontrakts besteht darin, dass eine „Future“-Position ohne die gleichen Anforderungen an die Gegenparteien gehalten werden kann, einschließlich des Risikos, dass eine der Parteien die Vereinbarung nicht einhält.

Synthetischer Long-Futures-Kontrakt

Um einen synthetischen Long-Futures-Kontrakt auf eine Aktie zu erstellen, kaufen Sie einen Call mit einem Ausübungspreis von 60 $ und verkaufen gleichzeitig einen Put mit einem Ausübungspreis von 60 $ und demselben Verfallsdatum. Bei Ablauf kauft der Anleger den zugrunde liegenden Vermögenswert,. indem er den Ausübungspreis zahlt, unabhängig davon, in welche Richtung sich der Markt vor diesem Zeitpunkt bewegt.

• Wenn der Aktienkurs am Ablaufdatum über dem Ausübungspreis liegt, wird der Anleger, dem der Call gehört, diese Option ausüben und den Ausübungspreis zahlen wollen, um die Aktie zu kaufen.

• Wenn der Aktienkurs bei Verfall unter dem Ausübungspreis liegt, wird der Eigentümer des verkauften Puts diese Option ausüben wollen. Das Ergebnis ist, dass der Anleger die Aktie auch kauft, indem er den Ausübungspreis zahlt.

• In beiden Fällen kauft der Anleger die Aktie letztendlich zum Ausübungspreis, der bei der Einrichtung des synthetischen Futures-Kontrakts festgelegt wurde.

Beachten Sie, dass für diese Garantie Kosten anfallen können. Es hängt alles vom Ausübungspreis und dem gewählten Ablaufdatum ab. Put- und Call-Optionen mit demselben Ausübungspreis und Verfall können unterschiedlich bewertet werden, je nachdem, wie weit die Ausübungspreise im Geld oder aus dem Geld sind. Typischerweise führen die gewählten Parameter dazu, dass die Call-Prämie etwas höher ist als die Put-Prämie, wodurch das Konto zu Beginn netto belastet wird.

Höhepunkte

• Ein wesentlicher Vorteil eines synthetischen Futures-Kontrakts besteht darin, dass eine „Future“-Position ohne die gleichen Anforderungen an die Kontrahenten gehalten werden kann, einschließlich des Risikos, dass eine der Parteien die Vereinbarung nicht einhält.

• Ein synthetischer Futures-Kontrakt verwendet Put- und Call-Optionen mit demselben Ausübungspreis und Verfallsdatum, um einen traditionellen Futures-Kontrakt zu simulieren.

• Synthetische Futures-Kontrakte können Anlegern helfen, ihr Risiko zu reduzieren.