Contrato Futuro Sintético
O que é um Contrato Futuro Sintético?
Um contrato futuro sintético usa opções de compra e venda com o mesmo preço de exercício e data de vencimento para simular um contrato futuro tradicional.
Entendendo os Contratos Futuros Sintéticos
O objetivo de um contrato futuro sintético, também chamado de contrato a termo sintético,. é imitar um contrato futuro regular. O investidor normalmente pagará um prêmio líquido de opção ao executar um contrato de futuros sintéticos, pois o prêmio pago geralmente não é compensado pelo prêmio recebido.
Existem dois tipos de contratos futuros tradicionais que podem ser replicados por contratos futuros sintéticos:
Posição comprada em futuros: Compre opções de compra e venda de venda com preço de exercício e data de vencimento idênticos.
Posição curta de futuros: Compre puts e venda calls com preço de exercício e data de vencimento idênticos.
Os contratos de futuros sintéticos podem ajudar os investidores a reduzir seu risco, embora, assim como na negociação de futuros, os investidores ainda enfrentem a possibilidade de perdas significativas se não implementarem estratégias adequadas de gerenciamento de risco . Outra grande vantagem de um contrato de futuros sintéticos é que uma posição "futura" pode ser mantida sem os mesmos tipos de exigências para as contrapartes,. incluindo o risco de uma das partes renegar o acordo.
Contrato Futuro Longo Sintético
Para criar um contrato futuro sintético longo sobre uma ação, compre uma opção de compra com preço de exercício de $ 60 e, ao mesmo tempo, venda uma opção de venda com preço de exercício de $ 60 e mesma data de vencimento. No vencimento, o investidor comprará o ativo subjacente pagando o preço de exercício, independentemente da maneira como o mercado se mova antes desse momento.
Se o preço da ação estiver acima do preço de exercício na data de vencimento, o investidor, detentor da opção de compra, desejará exercer essa opção e pagar o preço de exercício para comprar a ação.
Se o preço da ação no vencimento estiver abaixo do preço de exercício, o proprietário da opção de venda que foi vendida desejará exercer essa opção. O resultado é que o investidor também comprará a ação pagando o preço de exercício.
Em ambos os casos, o investidor acaba comprando a ação pelo preço de exercício, que estava travado quando o contrato futuro sintético foi estabelecido.
Tenha em mente que pode haver um custo para esta garantia. Tudo depende do preço de exercício e da data de vencimento escolhida. As opções de compra e venda com o mesmo exercício e vencimento podem ter preços diferentes, dependendo de quão dentro ou fora do dinheiro os preços de exercício podem estar. Normalmente, os parâmetros escolhidos acabam com o prêmio de chamada sendo ligeiramente superior ao prêmio de venda, criando um débito líquido na conta no início.
##Destaques
Uma grande vantagem de um contrato de futuros sintéticos é que uma posição "futura" pode ser mantida sem os mesmos tipos de requisitos para as contrapartes, incluindo o risco de uma das partes renegar o acordo.
Um contrato futuro sintético usa opções de compra e venda com o mesmo preço de exercício e data de vencimento para simular um contrato futuro tradicional.
Contratos de futuros sintéticos podem ajudar os investidores a reduzir seus riscos.
