Kontrak Niaga Hadapan Sintetik

Apakah itu Kontrak Niaga Hadapan Sintetik?

Kontrak niaga hadapan sintetik menggunakan opsyen jual dan beli dengan harga mogok dan tarikh tamat tempoh yang sama untuk mensimulasikan kontrak niaga hadapan tradisional.

Memahami Kontrak Niaga Hadapan Sintetik

Tujuan kontrak hadapan sintetik, juga dipanggil kontrak hadapan sintetik,. adalah untuk meniru kontrak hadapan biasa. Pelabur biasanya akan membayar premium opsyen bersih apabila melaksanakan kontrak niaga hadapan sintetik kerana premium yang dibayar, biasanya, tidak diimbangi oleh premium yang dikutip.

Terdapat dua jenis kontrak niaga hadapan tradisional yang boleh direplikasi oleh kontrak niaga hadapan sintetik:

1. Kedudukan niaga hadapan panjang: Beli panggilan dan jual jual dengan harga mogok dan tarikh tamat tempoh yang sama.

2. Kedudukan niaga hadapan pendek: Panggilan jual beli dengan harga mogok dan tarikh tamat tempoh yang sama.

Kontrak niaga hadapan sintetik boleh membantu pelabur mengurangkan risiko mereka, walaupun seperti perdagangan niaga hadapan secara terang-terangan, pelabur masih menghadapi kemungkinan kerugian yang ketara jika mereka tidak melaksanakan strategi pengurusan risiko yang betul. Satu lagi kelebihan utama kontrak niaga hadapan sintetik ialah kedudukan "masa hadapan" boleh dikekalkan tanpa jenis keperluan yang sama untuk rakan niaga,. termasuk risiko salah satu pihak akan mengingkari perjanjian.

Kontrak Niaga Hadapan Panjang Sintetik

Untuk mencipta kontrak niaga hadapan panjang sintetik pada saham, beli panggilan dengan harga mogok $60 dan, pada masa yang sama, jual put dengan harga mogok $60 dan tarikh tamat tempoh yang sama. Apabila tamat tempoh, pelabur akan membeli aset asas dengan membayar harga mogok, tidak kira ke arah mana pasaran bergerak sebelum masa itu.

• Jika harga saham melebihi harga mogok pada tarikh tamat tempoh, pelabur, yang memiliki panggilan, akan mahu menggunakan pilihan itu dan membayar harga mogok untuk membeli saham.

• Jika harga saham pada tamat tempoh adalah di bawah harga mogok, pemilik put yang telah dijual akan mahu menggunakan pilihan tersebut. Hasilnya adalah pelabur juga akan membeli saham dengan membayar harga mogok.

• Dalam mana-mana kes, pelabur akhirnya membeli saham pada harga mogok, yang telah dikunci semasa kontrak niaga hadapan sintetik diwujudkan.

Perlu diingat bahawa mungkin terdapat kos untuk jaminan ini. Semuanya bergantung pada harga mogok dan tarikh tamat tempoh yang dipilih. Pilihan letak dan panggil dengan mogok dan tamat tempoh yang sama mungkin diberi harga yang berbeza, bergantung pada sejauh mana masuk atau keluar wang harga mogok itu. Biasanya, parameter yang dipilih berakhir dengan premium panggilan lebih tinggi sedikit daripada premium put, mewujudkan debit bersih dalam akaun pada permulaan.

##Sorotan

• Kelebihan utama kontrak niaga hadapan sintetik ialah kedudukan "masa hadapan" boleh dikekalkan tanpa jenis keperluan yang sama untuk rakan niaga, termasuk risiko bahawa salah satu pihak akan mengingkari perjanjian.

• Kontrak niaga hadapan sintetik menggunakan opsyen jual dan beli dengan harga mogok dan tarikh tamat tempoh yang sama untuk mensimulasikan kontrak niaga hadapan tradisional.

• Kontrak niaga hadapan sintetik boleh membantu pelabur mengurangkan risiko mereka.