Contratto futures sintetico
Che cos'è un contratto futures sintetico?
Un contratto future sintetico utilizza opzioni put e call con lo stesso prezzo di esercizio e data di scadenza per simulare un contratto future tradizionale.
Comprensione dei contratti futures sintetici
Lo scopo di un contratto a termine sintetico, chiamato anche contratto a termine sintetico , è quello di imitare un normale contratto a termine. L'investitore in genere pagherà un premio netto di opzione quando esegue un contratto futures sintetico poiché il premio pagato, di solito, non è compensato dal premio raccolto.
Esistono due tipi di contratti future tradizionali che possono essere replicati da contratti future sintetici:
Posizione lunga sui futures: compra call e vendi put con lo stesso prezzo di esercizio e data di scadenza.
Posizione short sui futures: compra put e vendi call con lo stesso prezzo di esercizio e data di scadenza.
I contratti futures sintetici possono aiutare gli investitori a ridurre il loro rischio, anche se, come con il trading di futures a titolo definitivo, gli investitori devono ancora affrontare la possibilità di perdite significative se non implementano strategie di gestione del rischio adeguate. Un altro grande vantaggio di un contratto futures sintetico è che una posizione "futuro" può essere mantenuta senza gli stessi tipi di requisiti per le controparti,. compreso il rischio che una delle parti rinnega l'accordo.
Contratto a termine lungo sintetico
Per creare un contratto future sintetico lungo su un'azione, acquista una call con un prezzo di esercizio di $ 60 e, allo stesso tempo, vendi una put con un prezzo di esercizio di $ 60 e la stessa data di scadenza. Alla scadenza, l'investitore acquisterà l' attività sottostante pagando il prezzo di esercizio, indipendentemente da come si muove il mercato prima di tale momento.
Se il prezzo del titolo è superiore al prezzo di esercizio alla data di scadenza, l'investitore, proprietario della call, vorrà esercitare tale opzione e pagare il prezzo di esercizio per acquistare il titolo.
Se il prezzo del titolo alla scadenza è inferiore al prezzo di esercizio, il proprietario della put venduta vorrà esercitare tale opzione. Il risultato è che l'investitore acquisterà anche il titolo pagando il prezzo di esercizio.
In entrambi i casi, l'investitore finisce per acquistare il titolo al prezzo di esercizio, che è stato bloccato quando è stato stabilito il contratto futures sintetico.
Tieni presente che potrebbe esserci un costo per questa garanzia. Tutto dipende dal prezzo di esercizio e dalla data di scadenza scelta. Le opzioni put e call con lo stesso strike e la stessa scadenza possono essere valutate in modo diverso, a seconda di quanto possono essere i prezzi strike in o out of the money. Tipicamente, i parametri scelti finiscono con il call premium leggermente superiore al put premium, creando un addebito netto sul conto all'inizio.
Mette in risalto
Uno dei principali vantaggi di un contratto futures sintetico è che una posizione "futuro" può essere mantenuta senza gli stessi tipi di requisiti per le controparti, compreso il rischio che una delle parti rinunci all'accordo.
Un contratto future sintetico utilizza opzioni put e call con lo stesso prezzo di esercizio e data di scadenza per simulare un contratto future tradizionale.
I contratti futures sintetici possono aiutare gli investitori a ridurre il loro rischio.
