합성 선물 계약

합성 선물 계약이란 무엇입니까?

합성 선물 계약은 행사 가 와 만기일 이 동일한 풋 옵션 과 콜 옵션 을 사용하여 전통적인 선물 계약 을 시뮬레이션합니다.

합성 선물 계약의 이해

합성 선도 계약 이라고도 하는 합성 선물 계약의 목적은 일반 선물 계약을 모방하는 것입니다. 투자자는 일반적으로 지불한 프리미엄이 징수된 프리미엄으로 상쇄되지 않기 때문에 합성 선물 계약을 체결할 때 순 옵션 프리미엄 을 지불합니다.

합성 선물 계약으로 복제할 수 있는 두 가지 유형의 전통적인 선물 계약이 있습니다.

1. 선물 매수 포지션: 행사가와 만기일이 동일한 콜을 매수하고 풋을 매도합니다.

2. 선물 매도 포지션: 행사가와 만기일이 동일한 풋옵션을 매수하고 콜옵션을 매도합니다.

위험 관리 전략 을 실행하지 않을 경우 여전히 상당한 손실 가능성에 직면할 수 있습니다. 합성 선물 계약의 또 다른 주요 이점 은 당사자 중 하나가 계약을 위반할 위험을 포함하여 거래상대방 에 대한 동일한 유형의 요구 사항 없이 "미래" 포지션을 유지할 수 있다는 것입니다.

합성 선물 매수 계약

주식에 대한 합성 선물 매수 계약을 생성하려면 행사가가 $60인 콜옵션을 매수하고 행사가가 $60이고 만기일이 동일한 풋옵션을 매도하십시오. 만기 시 투자자는 행사가 이전에 시장이 어떤 방향으로 움직이든 행사 가격을 지불하여 기초 자산 을 구매합니다.

• 주가가 만기일의 행사가보다 높은 경우, 콜을 소유한 투자자는 해당 옵션 을 행사하고 행사가 를 지불하여 주식을 매수하기를 원할 것입니다.

• 만기 시 주가가 행사가보다 낮으면 매도된 풋옵션의 소유자는 해당 옵션 을 행사 하기를 원할 것입니다. 그 결과 투자자는 행사 가격을 지불하여 주식을 살 것입니다.

• 두 경우 모두 투자자는 합성 선물 계약이 체결될 때 고정되었던 행사가로 주식을 매수하게 됩니다.

이 보증에는 비용이 발생할 수 있습니다. 그것은 모두 선택한 행사 가격과 만료 날짜에 따라 다릅니다. 행사가와 만기가 같은 풋 옵션과 콜 옵션은 행사 가격이 얼마나 내가인지 외가인지에 따라 가격이 다르게 책정 될 수 있습니다. 일반적으로 선택한 매개변수는 콜 프리미엄이 풋 프리미엄보다 약간 높기 때문에 시작 시 계정에 순 차변이 생성됩니다.

##하이라이트

• 합성 선물 계약의 주요 이점은 당사자 중 하나가 계약을 위반할 위험을 포함하여 거래상대방에 대한 동일한 유형의 요구 사항 없이 "미래" 포지션을 유지할 수 있다는 것입니다.

• 합성 선물 계약은 행사가와 만기일이 동일한 풋 및 콜 옵션을 사용하여 전통적인 선물 계약을 시뮬레이션합니다.

• 합성 선물 계약은 투자자가 위험을 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다.