Eficiencia de forma débil
¿Qué es la eficiencia de forma débil?
La eficiencia de forma débil afirma que los movimientos de precios pasados, el volumen y los datos de ganancias no afectan el precio de una acción y no se pueden usar para predecir su dirección futura.
La eficiencia de forma débil es uno de los tres grados diferentes de hipótesis de mercado eficiente (EMH).
Los fundamentos de la eficiencia de forma débil
La eficiencia de forma débil, también conocida como la teorÃa del paseo aleatorio,. establece que los precios futuros de los valores son aleatorios y no están influenciados por eventos pasados. Los defensores de la eficiencia de forma débil creen que toda la información actual se refleja en los precios de las acciones y que la información pasada no tiene relación con los precios de mercado actuales.
El concepto de eficiencia de forma débil fue iniciado por el profesor de economÃa de la Universidad de Princeton, Burton G. Malkiel, en su libro de 1973, "A Random Walk Down Wall Street". El libro, además de abordar la teorÃa del paseo aleatorio, describe la hipótesis del mercado eficiente y los otros dos grados de hipótesis del mercado eficiente: eficiencia de forma semifuerte y eficiencia de forma fuerte. A diferencia de la eficiencia de forma débil, las otras formas creen que la información pasada, presente y futura afecta los movimientos del precio de las acciones en diversos grados.
Usos para la eficiencia de forma débil
El principio clave de la eficiencia de forma débil es que la aleatoriedad de los precios de las acciones hace que sea imposible encontrar patrones de precios y aprovechar los movimientos de precios. EspecÃficamente, las fluctuaciones diarias del precio de las acciones son completamente independientes entre sÃ; asume que el impulso del precio no existe. Además, el crecimiento de las ganancias pasadas no predice el crecimiento de las ganancias actuales o futuras.
La eficiencia de forma débil no considera que el análisis técnico sea preciso y afirma que incluso el análisis fundamental, a veces, puede tener fallas. Por lo tanto, es extremadamente difÃcil, de acuerdo con la eficiencia de forma débil, superar al mercado, especialmente a corto plazo. Por ejemplo, si una persona está de acuerdo con este tipo de eficiencia, cree que no tiene sentido tener un asesor financiero o un gestor de cartera activo. En cambio, los inversores que abogan por una eficiencia de forma débil asumen que pueden elegir al azar una inversión o una cartera que proporcione rendimientos similares.
Ejemplo del mundo real de eficiencia de forma débil
Supongamos que David, un comerciante de swing,. ve que Alphabet Inc. (GOOGL) disminuye continuamente los lunes y aumenta su valor los viernes. Puede suponer que puede obtener ganancias si compra las acciones al comienzo de la semana y las vende al final de la semana. Sin embargo, si el precio de Alphabet baja el lunes pero no aumenta el viernes, el mercado se considera eficiente en forma débil.
De manera similar, supongamos que Apple Inc. (APPL) ha superado las expectativas de ganancias de los analistas en el tercer trimestre consecutivo durante los últimos cinco años. Jenny, una inversionista de compra y retención,. nota este patrón y compra las acciones una semana antes de que se informen las ganancias del tercer trimestre de este año, anticipándose al aumento del precio de las acciones de Apple después de la publicación. Desafortunadamente para Jenny, las ganancias de la compañÃa están por debajo de las expectativas de los analistas. La teorÃa establece que el mercado es débilmente eficiente porque no le permite a Jenny obtener un rendimiento superior al seleccionar las acciones en función de los datos históricos de ganancias.
Reflejos
La eficiencia de forma débil establece que los precios pasados, los valores históricos y las tendencias no pueden predecir los precios futuros.
La eficiencia de forma débil es un elemento de la hipótesis del mercado eficiente.
La eficiencia de forma débil establece que los precios de las acciones reflejan toda la información actual.
Los defensores de la eficiencia de forma débil ven un beneficio limitado en el uso de análisis técnico o asesores financieros.
