Hajautettu rahasto
Mikä on hajautettu rahasto?
Hajautettu rahasto on sijoitusrahasto, joka on sijoitettu laajasti useille markkinasektoreille, omaisuuseriin ja/tai maantieteellisille alueille. Sillä on lukuisia arvopapereita, usein useissa omaisuusluokissa. Sen laaja markkinoiden hajautus auttaa estämään yhden alueen omituiset tapahtumat vaikuttamasta koko portfolioon.
Indeksirahastot ovat hyviä esimerkkejä hajautetuista rahastoista, vaikka hajautettujen rahastojen ei tarvitse seurata indeksiä ja niitä voidaan hallinnoida aktiivisesti. Lisäksi esimerkiksi osakeindeksirahasto on hajautettu vain osakkeiden universumissa, eikä sillä ole muita varoja, kuten joukkovelkakirjoja tai hyödykkeitä. Hajautettua rahastoa voidaan verrata erikoistuneisiin tai kohdennetuihin rahastoihin,. kuten sektorirahastoihin,. jotka keskittyvät tiettyjen alojen osakkeisiin, kuten biotekniikkaan,. lääkkeisiin tai yleishyödyllisiin palveluihin.
Hajautettujen rahastojen ymmärtäminen
Hajautetut rahastot pyrkivät ensisijaisesti vähentämään omituisia tai epäjärjestelmällisiä riskejä sijoittamalla laajaan valikoimaan arvopapereita useilla markkinasektoreilla tai maantieteellisillä alueilla. Hajautetut rahastot voivat myös hallita osakkeita useissa maissa. Monialuerahasto, joka sijoittaa myös useisiin sektoreihin, olisi yksi markkinoiden laajimmin hajautuneimmista rahastoista. Hajautetut rahastot voivat myös sijoittaa useisiin omaisuusluokkiin, mikä auttaa hajauttamaan riskejä entisestään. Usean omaisuusluokan salkun avulla johtajat voivat myös optimoida tuotot.
Kaiken kaikkiaan hajautetut rahastot ovat tietoisia sekä epäjärjestelmällisistä että systemaattisista riskeistä. Ne pyrkivät lieventämään näitä riskejä laajalla hajauttamisellaan. Koska epäsysteemiset riskit ovat usein toimialakohtaisia, niitä voidaan lieventää monen sektorin investoinneilla. Laajalti eri alueille hajautetut rahastot voivat myös pystyä hallitsemaan tiettyjä markkinoiden laajuisia systemaattisia riskejä,. jotka ovat ominaisia tietylle maalle tai alueelle.
Sijoittajat valitsevat hajautetut rahastot useista syistä. Konservatiiviset sijoittajat voivat etsiä hajautettuja rahastoja, koska ne tarjoavat pienemmän riskin keskittyneisiin tappioihin tinkimättä odotetuista tuotoista. Hajautetut rahastot on siis usein myös optimoitu tasapainoon, joka antaa sijoittajalle suurimman tuoton riskilleen.
Hajautettu rahastosijoittaminen
Yleensä kaikki rahastot tarjoavat hajautusta sijoittamalla laajaan valikoimaan arvopapereita. Sijoitusrahastot yleensä auttavat sijoittajia hajauttamaan omituisia riskejä, jotka voivat vaikuttaa yhteen arvopaperiin tai arvopaperiryhmään tietyllä sektorilla. Hajautettuja rahastoja etsiessään sijoittajien on ehkä harkittava tarkasti, millaisia riskejä he haluavat lieventää tai riskejä, jotka he haluavat säilyttää.
Indeksirahastot
Laajamarkkinoiden indeksirahastot voivat olla hajautettuja rahastoja, jotka tarjoavat alhaiset kustannukset ja laajan markkinoiden hajautuksen. Esimerkiksi Wilshire 5000 -indeksirahasto (WFIVX) pyrkii seuraamaan Wilshire 5000 -indeksin tuottoa ja omistuksia. Wilshire 5000 -indeksi edustaa koko Yhdysvaltain osakemarkkinaa. Siksi sijoittajat ovat alttiita kaikille USA:n markkinasektoreille ja -arvoille. Se on kuitenkin alttiina yleiselle järjestelmälliselle markkinariskille, joka vaikuttaa yhdysvaltalaisiin yrityksiin yleisesti.
Globaalisti hajautettu indeksirahasto voi vähentää yksittäisten maiden markkinoihin liittyviä epäsysteemisiä riskejä ja joitakin systemaattisia riskejä. Vanguard Total World Stock -indeksirahasto on yksi esimerkki. Rahasto pyrkii seuraamaan FTSE Global All Cap -indeksin omistuksia ja kehitystä. Se sisältää kehittyneiden ja kehittyvien markkinoiden osakkeet kaikilla markkinasektoreilla ja arvoilla.
Tasapainotettu rahasto on sijoitusrahasto, joka sisältää tyypillisesti osakkeita ja joukkovelkakirjoja. Sijoitusrahasto on arvopapereiden kori, josta sijoittajat voivat ostaa. Tyypillisesti tasapainoiset rahastot pitävät kiinni osakkeiden ja joukkovelkakirjojen kiinteän omaisuuden allokaatiosta,. kuten 70 % osakkeista ja 30 % joukkovelkakirjoista tai 60/40 jne.
Aktiivisesti hallinnoidut varat
Vanguard ja JPMorgan tarjoavat joitakin alan parhaista aktiivisesti hoidetuista hajautetuista rahastoista.
Vanguard Diversified Equity Fund: Vanguard Diversified Equity Fund sijoittaa kahdeksaan aktiivisesti hallinnoituun yhdysvaltalaiseen osakerahastoon hajauttamista varten. Kohderahastojen kautta Vanguard Diversified Equity Fund pyrkii tarjoamaan hajautusta kasvuun, arvoon ja pääomaan. Rahaston suurin kohde-etuutena on Vanguard Growth and Income Fund.
JPMorgan Diversified Fund: JPMorgan Diversified Fund sijoittaa hajautettuun osake- ja korkosijoitusten salkkuun. Rahasto sijoittaa sekä kohde-etuusrahastoihin että yksittäisiin osakkeisiin.
##Kohokohdat
Hajautus on keskeinen sijoitusstrategia, jolla vähennetään salkun systemaattista riskiä ja säilytetään odotettu tuotto.
Hajautettujen rahastojen painopiste voi vaihdella passiivisista indeksoiduista rahastoista, jotka jäljittelevät laajoja indeksejä, aktiivisesti hallinnoituihin rahastoihin, jotka sijoittavat laajasti.
Hajautetuilla rahastoilla tarkoitetaan yhdistettyjä sijoituksia, jotka rakentavat salkkuja useille omaisuusluokille, alueille ja/tai toimialoille.
