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Gros laids

Gros laids

Que sont les gros laids ?

Big uglies est un terme d'argot utilisé pour les grandes entreprises plus anciennes opérant dans des industries dures, dites «sales», telles que la fabrication,. le pétrole, l'acier et l'exploitation minière. Ces types d' actions ont tendance à être impopulaires auprès des jeunes investisseurs , leurs rendements généralement obstinés et réguliers et leur résistance à la volatilité étant souvent négligés au profit de sociétés plus intéressantes et à plus forte croissance à la pointe d'une industrie.

Au fil des ans, les critères de ce qui constitue un gros laid se sont élargis. De nos jours, le terme désigne couramment toutes sortes d' investissements défavorisés. Les grands uglies sont généralement des noms connus avec une part de marché stable dans les industries établies

Comprendre les gros laids

Les grands uglies désignaient traditionnellement les actions des secteurs de la fabrication et des infrastructures. Au fur et à mesure que la technologie a progressé, le terme s'est progressivement assoupli et englobe désormais davantage toute entreprise dans n'importe quel secteur démodé.

Être impopulaire signifie que les grandes sociétés se négocient généralement à de faibles ratios cours/bénéfice (P/E) et cours/valeur comptable (P/B), ce qui les place fermement dans la catégorie des investissements axés sur la valeur . Cependant, de nombreux investisseurs préfèrent rechercher les rendements plus élevés potentiellement fournis par les parties plus racées et plus saturées du marché boursier. Les investisseurs qui veulent gagner beaucoup d'argent ou qui ont des objectifs à court terme peuvent ne pas être intéressés par les gros titres parce qu'ils ne connaissent tout simplement pas une croissance trimestrielle suffisante.

Exemples de gros laids

Dans le domaine de la technologie, les fabricants de matériel et les stocks de connectivité sont considérés comme démodés et sont donc également considérés comme de gros laids. Dans le secteur financier, le terme peut être utilisé pour décrire des banques commerciales et de détail stables et de grande taille . La plupart des services publics sont également considérés comme de gros laids, tout comme les produits de consommation traditionnels.

Beaucoup de grands uglies sont des sociétés multinationales (MNC) qui, au fil des ans, ont dû élargir leurs offres. Parce qu'ils sont exploités sur plusieurs continents et bases de clients différents, leurs revenus ont tendance à être limités car il est peu probable que tous les marchés finaux soient simultanément rentables.

Avantages et inconvénients des gros laids

Bien que le nom ait des connotations négatives, les gros laids peuvent être une partie importante de l' équilibre d'un investisseur. portefeuille o. Les grands uglies ont tendance à connaître une croissance, des bénéfices et des dividendes à long terme lents mais réguliers et sont généralement des noms connus avec une solide reconnaissance de la marque.

Ces caractéristiques pourraient ne pas apaiser les investisseurs désireux de chronométrer le marché et de générer des rendements élevés à partir des actions négociées. Cependant, les gros laids peuvent répondre à toutes les exigences des investisseurs qui recherchent une valeur à long terme à des prix abordables. Chaque portefeuille devrait sans doute contenir une poignée d' actions à faible risque et plus stables. Bien qu'ils ne fournissent pas de rendements exceptionnels, les investisseurs peuvent généralement savoir à quoi s'attendre lorsqu'ils investissent dans de gros titres.

Les arguments en faveur de l'inclusion de grands laids dans un portefeuille sont particulièrement solides en période de difficultés économiques. Pendant les récessions et les périodes de volatilité, les grandes sociétés se sont révélées efficaces pour générer des bénéfices et conserver leur soutien. De cette façon, ils peuvent aider à maintenir un portefeuille et à limiter les pertes lorsque d'autres actions plus racées et surpeuplées sont battues dans un marché baissier.

Cependant, ce que ce type de diversification offre en retour, c'est de l'assurance. Par exemple, un ralentissement dans un pays de marché peut être compensé par des conditions économiques favorables dans d'autres pays de marché. De même, des conditions de fabrication problématiques dans une usine peuvent être compensées par des conditions de fabrication normales dans une autre.

Considérations particulières

Bien qu'il y ait certainement des arguments en faveur d'un investissement dans les grands laids, les jeunes investisseurs avec des horizons à long terme et de grands objectifs financiers à atteindre avant la retraite pourraient vouloir s'abstenir d'en inclure trop dans leurs portefeuilles.

Comme tout autre investissement, les gros laids nécessitent une diligence raisonnable. Certaines grandes entreprises stables et anciennes peuvent être en déclin structurel,. au service d'industries qui disparaissent et sont remplacées. Cela signifie que même s'ils ont pu être stables dans le passé, l'avenir pourrait avoir des résultats différents

Toutes les entreprises qui entrent dans la catégorie des grandes moches ne s'en sortent pas bien pendant les récessions. En réalité, des industries telles que la fabrication, le pétrole, l'acier et l'exploitation minière sont à forte intensité de capital et, par nature, en fait assez cycliques.

Points forts

  • Ces actions se négocient généralement à de faibles valorisations, car leurs rendements généralement stables sont souvent négligés au profit de nouvelles opportunités de croissance plus intéressantes.

  • Au fur et à mesure que la technologie a progressé, le terme s'est progressivement assoupli pour définir les entreprises de tout secteur démodé et fiable.

  • Les grandes uglies font référence à des entreprises plus anciennes et lourdes trouvées dans des secteurs industriels tels que la fabrication, le pétrole et le gaz et l'exploitation minière.

  • Leur statut de noms familiers avec une part de marché stable dans les industries établies fait des grands laids un élément utile d'un portefeuille d'investissement bien équilibré.