Feuilles bleues
Que sont les feuilles bleues ?
Les feuilles bleues sont des demandes formelles d'informations envoyées par la Securities and Exchange Commission (SEC) aux teneurs de marché,. aux courtiers et/ou aux chambres de compensation. Les feuilles bleues demandent des informations relatives à des titres ou des transactions spécifiques, en particulier ceux qui peuvent avoir affecté le prix du titre. Des fiches bleues sont souvent demandées afin de déterminer s'il y a eu une activité illégale ou pour déterminer pourquoi un certain titre connaît un niveau élevé de volatilité. Comme beaucoup de choses dans le monde du trading, les feuilles bleues sont maintenant devenues électroniques.
Comprendre les feuilles bleues
Les questionnaires ou demandes d'informations envoyés par la SEC sont devenus connus sous le nom de feuilles bleues parce qu'ils étaient imprimés sur du papier bleu. Les feuilles bleues fournissent à la SEC de nombreuses informations différentes. Ils sont censés contenir des informations sur le titulaire du compte et les transactions exécutées par une entreprise et ses clients, notamment :
Le nom de la sécurité
La date et le prix de la transaction
La taille de la transaction
Une liste des contreparties impliquées
L'objectif est de donner aux régulateurs les moyens d'analyser l'activité commerciale d'une entreprise. Si les informations sont incomplètes, obsolètes ou autrement inexactes, elles peuvent interférer avec la capacité des régulateurs à repérer les cas de fraude et de délit d'initié. Les informations de la feuille bleue sont utilisées par le Bureau de détection des fraudes et d'intelligence du marché de l' Autorité de réglementation du secteur financier (FINRA) pour trouver et identifier les bizarreries dans les activités commerciales qui pourraient être des délits d'initiés .
Les banques et autres institutions qui servent de courtiers et de chambres de compensation engagent des ressources pour gérer et classer les informations de manière appropriée. Cela peut signifier immobiliser les employés pour recueillir des informations. Des systèmes doivent être mis en place afin de mieux saisir l'information. Comme pour les autres actions liées à la conformité, les dépenses supplémentaires peuvent être considérées comme un fardeau.
Chaque couche de sophistication ajoutée à la collecte d'informations sur la feuille bleue contribue à améliorer la transparence des activités bancaires et commerciales. Les feuilles bleues peuvent accélérer les enquêtes sur les fraudes tant que les informations sont exactes et opportunes. Lorsque les régulateurs découvrent des bizarreries dans les actions commerciales à partir des informations de la feuille bleue, cela peut déclencher une enquête plus approfondie qui peut nécessiter des rapports et des enregistrements supplémentaires par les banques et autres institutions financières.
Les bizarreries dans les activités de trading des feuilles bleues peuvent déclencher une enquête approfondie qui peut obliger les banques et autres institutions financières à fournir des enregistrements et des rapports approfondis.
Considérations particulières
Les feuilles bleues étaient à l'origine envoyées par la poste sur papier dans un système de copie papier. Mais cela a changé dans les années 1980. Les informations sur les feuilles bleues sont désormais fournies par voie électronique via des systèmes de feuilles bleues électroniques, ou EBS. Le changement est le résultat des volumes élevés de transactions qui ont commencé à se produire lorsque les systèmes de négociation ont commencé à passer aux bourses électroniques. De plus, un plus grand nombre de professionnels et d'institutions négocient des titres par le biais de différents comptes de courtage .
L'envoi et la réception de demandes de feuille bleue par voie électronique permettent de transmettre l'information en temps opportun afin que les dossiers puissent être examinés et fermés dès que possible.
La FINRA envoie les demandes de feuille bleue aux destinataires par e-mail et attribue une date d'échéance pour chaque demande. La FINRA publie également les demandes sur son système au cas où l'entreprise ne recevrait pas la demande d'origine. Les entreprises qui n'ont aucune information à signaler doivent envoyer un e-mail de confirmation après avoir effectué un examen approfondi. La FINRA n'accepte pas les feuilles bleues vierges ou vides comme réponse.
Défaut de se conformer
Il y a des conséquences pour les entreprises si elles ne répondent pas aux demandes d'informations ou si les données qu'elles soumettent s'avèrent plus tard incomplètes ou insuffisantes. Toutes les parties responsables peuvent être condamnées à une amende par la SEC. La taille et la portée des sanctions peuvent varier en fonction de la violation.
Il y a eu plusieurs cas où de grandes banques ont dû payer de lourdes amendes pour ne pas avoir fourni suffisamment d'informations sur les feuilles bleues demandées par la SEC. Citigroup a payé 7 millions de dollars en 2016 et Credit Suisse Securities a payé 4,25 millions de dollars en 2015 pour des amendes résultant d'informations insuffisantes sur la feuille bleue sur les transactions effectuées par leurs clients .
Points forts
Ces informations sont destinées à améliorer la transparence des activités bancaires et commerciales et à enquêter sur les irrégularités.
Les fiches bleues sont désormais demandées et archivées uniquement sous forme numérique.
Les feuilles bleues sont des demandes d'informations sur les transactions par la SEC auprès d'institutions financières ou de sociétés commerciales.
Les entreprises ou les particuliers peuvent être condamnés à une amende s'ils ne fournissent pas d'informations exactes.
