Fogli blu

Cosa sono i fogli blu?

I fogli blu sono richieste formali di informazioni inviate dalla Securities and Exchange Commission (SEC) a market maker,. broker-dealer e/o stanze di compensazione. I fogli blu richiedono informazioni relative a titoli o transazioni specifici, in particolare quelli che potrebbero aver influito sul prezzo del titolo. I fogli blu sono spesso richiesti per determinare se c'è stata qualche attività illegale o per determinare il motivo per cui una certa sicurezza subisce un alto livello di volatilità. Come molte cose nel mondo del trading, i fogli blu sono diventati elettronici.

Capire i fogli blu

I questionari o le richieste di informazioni inviate dalla SEC divennero noti come fogli blu perché stampati su carta blu. I fogli blu forniscono alla SEC molte informazioni diverse. Dovrebbero includere informazioni sul titolare del conto e sulle operazioni eseguite da un'azienda e dai suoi clienti, in particolare:

• Il nome del titolo

• La data e il prezzo dell'operazione

• La dimensione della transazione

• Un elenco delle controparti coinvolte

L'obiettivo è fornire alle autorità di regolamentazione i mezzi per analizzare l'attività commerciale di un'impresa. Se le informazioni sono incomplete, non aggiornate o comunque imprecise, possono interferire con la capacità delle autorità di regolamentazione di individuare casi di frode e insider trading. Le informazioni sul foglio blu vengono utilizzate dall'Office of Fraud Detection and Market Intelligence della Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) per trovare e identificare stranezze nell'attività di trading che potrebbero essere insider trading .

Le banche e altre istituzioni che fungono da intermediari e stanze di compensazione impegnano risorse per gestire e archiviare le informazioni in modo appropriato. Ciò può significare vincolare i dipendenti per raccogliere informazioni. È necessario stabilire sistemi per acquisire meglio le informazioni. Come per altre azioni legate alla conformità, la spesa aggiunta può essere vista come un onere.

Ogni livello di sofisticazione che viene aggiunto alla raccolta di informazioni del foglio blu aiuta a migliorare la trasparenza delle attività bancarie e commerciali. I fogli blu possono accelerare le indagini sulle frodi purché le informazioni siano accurate e tempestive. Quando le autorità di regolamentazione scoprono stranezze nelle azioni di trading dalle informazioni sul foglio blu, possono avviare un'indagine più approfondita che potrebbe richiedere ulteriori segnalazioni e registrazioni da parte di banche e altri istituti finanziari.

Le stranezze nelle attività di negoziazione dei fogli blu possono innescare un'indagine approfondita che potrebbe richiedere alle banche e ad altri istituti finanziari di fornire registrazioni e rapporti approfonditi.

Considerazioni speciali

I fogli blu sono stati originariamente spediti su carta in un sistema di copia cartacea. Ma questo è cambiato negli anni '80. Le informazioni sui fogli blu sono ora fornite elettronicamente tramite sistemi elettronici di fogli blu o EBS. Il cambiamento è il risultato degli elevati volumi di scambi che hanno avuto luogo quando i sistemi di scambio hanno iniziato a passare agli scambi elettronici. Inoltre, più professionisti e istituzioni negoziano titoli attraverso diversi conti broker-dealer .

L'invio e la ricezione elettronica di richieste di fogli blu consente di trasmettere le informazioni in modo tempestivo in modo che i file possano essere esaminati e chiusi il prima possibile.

FINRA invia le richieste del foglio blu ai destinatari tramite e-mail e assegna una data di scadenza per ciascuna richiesta. La FINRA pubblica anche le richieste sul proprio sistema nel caso in cui l'azienda non riceva la richiesta originaria. Le aziende che non hanno alcuna informazione da segnalare devono inviare un'e-mail di conferma dopo aver eseguito un'analisi approfondita. La FINRA non accetta come risposta fogli blu vuoti o vuoti.

Il mancato rispetto

Ci sono conseguenze che le aziende devono affrontare se non rispondono alle richieste di informazioni o se i dati che inviano vengono successivamente trovati incompleti o insufficienti. Tutte le parti responsabili possono essere multate dalla SEC. L'entità e la portata delle sanzioni possono variare a seconda della violazione.

Ci sono stati diversi casi in cui le principali banche hanno dovuto pagare grosse multe per non aver fornito informazioni sufficienti sui fogli blu richiesti dalla SEC. Citigroup ha pagato $ 7 milioni nel 2016 e Credit Suisse Securities ha pagato $ 4,25 milioni nel 2015 per multe derivanti da informazioni insufficienti sul foglio blu sulle operazioni effettuate dai propri clienti .

Mette in risalto

• Queste informazioni hanno lo scopo di migliorare la trasparenza delle attività bancarie e di negoziazione e di indagare sulle irregolarità.

• I fogli blu sono ora richiesti e archiviati solo digitalmente.

• I fogli blu sono richieste di informazioni sulle transazioni da parte della SEC da parte di istituzioni finanziarie o società commerciali.

• Le aziende o le persone fisiche possono essere multate se non forniscono informazioni accurate.