Exponentieller gleitender Durchschnitt (EMA)
Was ist ein exponentiell gleitender Durchschnitt (EMA)?
Ein exponentiell gleitender Durchschnitt (EMA) ist eine Art gleitender Durchschnitt (MA), der den neuesten Datenpunkten ein größeres Gewicht und eine größere Bedeutung beimisst. Der exponentiell gleitende Durchschnitt wird auch als exponentiell gewichteter gleitender Durchschnitt bezeichnet. Ein exponentiell gewichteter gleitender Durchschnitt reagiert deutlicher auf jüngste Preisänderungen als ein einfacher gleitender Durchschnitt (SMA), der allen Beobachtungen im Zeitraum ein gleiches Gewicht zuweist.
Formel für den exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA)
Während es viele Möglichkeiten für den Glättungsfaktor gibt, ist die häufigste Wahl:
- Glättung = 2
Das gibt der jüngsten Beobachtung mehr Gewicht. Wird der Glättungsfaktor erhöht, haben neuere Beobachtungen mehr Einfluss auf den EMA.
Berechnung des EMA
Die Berechnung des EMA erfordert eine Beobachtung mehr als die des SMA. Angenommen, Sie möchten 20 Tage als Anzahl der Beobachtungen für den EMA verwenden. Dann müssen Sie bis zum 20. Tag warten, um den SMA zu erhalten. Am 21. Tag können Sie dann den SMA vom Vortag als ersten EMA für gestern verwenden.
Die Berechnung für den SMA ist einfach. Es ist einfach die Summe der Schlusskurse der Aktie während eines bestimmten Zeitraums, dividiert durch die Anzahl der Beobachtungen für diesen Zeitraum. Beispielsweise ist ein 20-Tages-SMA einfach die Summe der Schlusskurse der letzten 20 Handelstage, dividiert durch 20.
Als nächstes müssen Sie den Multiplikator zum Glätten (Gewichten) des EMA berechnen, der normalerweise der Formel folgt: [2 ÷ (Anzahl der Beobachtungen + 1)]. Für einen gleitenden 20-Tage-Durchschnitt wäre der Multiplikator [2/(20+1)]= 0,0952.
Schließlich wird die folgende Formel verwendet, um den aktuellen EMA zu berechnen:
- EMA = Schlusskurs x Multiplikator + EMA (Vortag) x (1-Multiplikator)
Der EMA gibt den jüngsten Kursen ein höheres Gewicht, während der SMA allen Werten das gleiche Gewicht beimisst. Die Gewichtung des jüngsten Preises ist bei einem EMA mit kürzerer Periode größer als bei einer EMA mit längerer Periode. Beispielsweise wird ein Multiplikator von 18,18 % auf die neuesten Preisdaten für einen EMA mit 10 Perioden angewendet, während die Gewichtung bei einem EMA mit 20 Perioden nur 9,52 % beträgt.
Es gibt auch leichte Variationen des EMA, die durch die Verwendung des Eröffnungs-, Höchst-, Tiefst- oder Mediankurses anstelle des Schlusskurses erreicht werden.
Was sagt Ihnen die EMA?
Die exponentiell gleitenden 12- und 26-Tage-Durchschnitte (EMAs) sind oft die am häufigsten zitierten und analysierten kurzfristigen Durchschnitte. Die 12- und 26-Tage werden verwendet, um Indikatoren wie die gleitende durchschnittliche Konvergenzdivergenz (MACD) und das prozentuale Preisoszillator (PPO) zu erstellen. Im Allgemeinen werden die 50- und 200-Tage-EMAs als Indikatoren für langfristige Trends verwendet. Wenn ein Aktienkurs seinen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt überschreitet, ist dies ein technisches Signal, dass eine Trendwende stattgefunden hat.
Händler, die technische Analysen anwenden, finden gleitende Durchschnitte sehr nützlich und aufschlussreich, wenn sie richtig angewendet werden. Sie erkennen jedoch auch, dass diese Signale Chaos anrichten können, wenn sie falsch verwendet oder falsch interpretiert werden. Alle gleitenden Durchschnitte, die üblicherweise in der technischen Analyse verwendet werden, sind nachlaufende Indikatoren.
Folglich sollten die Schlussfolgerungen, die aus der Anwendung eines gleitenden Durchschnitts auf ein bestimmtes Marktdiagramm gezogen werden, darin bestehen, eine Marktbewegung zu bestätigen oder ihre Stärke anzuzeigen. Der optimale Zeitpunkt für den Markteintritt vergeht oft, bevor ein gleitender Durchschnitt anzeigt, dass sich der Trend geändert hat.
Ein EMA dient in gewissem Maße dazu, die negativen Auswirkungen von Lags zu mildern. Da die EMA-Berechnung mehr Gewicht auf die neuesten Daten legt, „umarmt“ sie die Preisbewegung etwas enger und reagiert schneller. Dies ist wünschenswert, wenn ein EMA verwendet wird, um ein Handelseintrittssignal abzuleiten.
Wie alle gleitenden Durchschnittsindikatoren eignen sich EMAs viel besser für Trendmärkte. Wenn sich der Markt in einem starken und anhaltenden Aufwärtstrend befindet, zeigt die EMA-Indikatorlinie auch einen Aufwärtstrend und umgekehrt einen Abwärtstrend. Ein aufmerksamer Trader achtet sowohl auf die Richtung der EMA-Linie als auch auf das Verhältnis der Änderungsrate von einem Balken zum nächsten. Angenommen, die Kursbewegung eines starken Aufwärtstrends beginnt sich abzuflachen und umzukehren. Aus Sicht der Opportunitätskosten könnte es an der Zeit sein, zu einer bullischeren Anlage zu wechseln.
Beispiele für die Verwendung des EMA
EMAs werden häufig in Verbindung mit anderen Indikatoren verwendet, um signifikante Marktbewegungen zu bestätigen und ihre Gültigkeit einzuschätzen. Für Händler, die Intraday- und schnelllebige Märkte handeln, ist der EMA besser geeignet. Nicht selten verwenden Trader EMAs, um eine Trading-Tendenz zu bestimmen. Wenn ein EMA auf einem Tages-Chart einen starken Aufwärtstrend zeigt, könnte die Strategie eines Intraday-Traders darin bestehen, nur auf der Long-Seite zu handeln.
Der Unterschied zwischen EMA und SMA
Der Hauptunterschied zwischen einem EMA und einem SMA ist die Sensibilität, die jeder gegenüber Änderungen der Daten zeigt, die für seine Berechnung verwendet werden.
Genauer gesagt gewichtet der EMA die jüngsten Kurse höher, während der SMA allen Werten gleiche Gewichte zuweist. Die beiden Durchschnitte sind ähnlich, weil sie auf die gleiche Weise interpretiert werden und beide häufig von technischen Händlern verwendet werden, um Preisschwankungen auszugleichen.
Da EMAs neuere Daten stärker gewichten als ältere Daten, reagieren sie besser auf die jüngsten Preisänderungen als SMAs. Das macht die Ergebnisse von EMAs aktueller und erklärt, warum sie von vielen Händlern bevorzugt werden.
Einschränkungen der EMA
Es ist unklar, ob mehr Wert auf die jüngsten Tage im Zeitraum gelegt werden sollte oder nicht. Viele Händler glauben, dass neue Daten den aktuellen Trend des Wertpapiers besser widerspiegeln. Gleichzeitig sind andere der Meinung, dass eine Übergewichtung der letzten Daten zu einer Verzerrung führt, die zu mehr Fehlalarmen führt.
Ebenso stützt sich die EMA ausschließlich auf historische Daten. Viele Ökonomen glauben, dass Märkte effizient sind, was bedeutet, dass die aktuellen Marktpreise bereits alle verfügbaren Informationen widerspiegeln. Wenn die Märkte tatsächlich effizient sind, sollte uns die Verwendung historischer Daten nichts über die zukünftige Richtung der Vermögenspreise sagen.
Höhepunkte
Händler verwenden oft mehrere unterschiedliche EMA-Längen, wie z. B. gleitende 10-Tage-, 50-Tage- und 200-Tage-Durchschnitte.
Wie alle gleitenden Durchschnitte wird dieser technische Indikator verwendet, um Kauf- und Verkaufssignale basierend auf Kreuzungen und Abweichungen vom historischen Durchschnitt zu erzeugen.
Der EMA ist ein gleitender Durchschnitt, der den neuesten Datenpunkten mehr Gewicht und Bedeutung beimisst.
FAQ
Ist der exponentielle gleitende Durchschnitt besser als der einfache gleitende Durchschnitt?
Der EMA konzentrierte sich mehr auf die jüngsten Preisbewegungen, was bedeutet, dass er tendenziell schneller auf Preisänderungen reagiert als der SMA.
Was ist ein guter exponentieller gleitender Durchschnitt?
Die längertägigen EMAs (dh 50- und 200-Tage) werden tendenziell eher von langfristigen Anlegern verwendet, während kurzfristige Anleger eher 8- und 20-tägige EMAs verwenden.
Wie liest man exponentiell gleitende Durchschnitte?
Anleger neigen dazu, einen steigenden EMA als Unterstützung für Kursbewegungen und einen fallenden EMA als Widerstand zu interpretieren. Bei dieser Interpretation versuchen Anleger, zu kaufen, wenn der Preis in der Nähe des steigenden EMA liegt, und zu verkaufen, wenn der Preis in der Nähe des fallenden EMA liegt.
