Manigances financières

Que sont les manigances financières ?

Les manigances financières sont des actions conçues pour déformer la véritable performance financière ou la situation financière d'une entreprise ou d'une entité. Les manigances financières peuvent aller d'infractions relativement mineures impliquant simplement une interprétation vague des règles comptables à une fraude pure et simple perpétuée pendant de nombreuses années. Les manigances financières peuvent également inclure la prise d'actions frauduleuses indépendantes, la création d'entités frauduleuses ou la création de schémas de Ponzi.

Dans presque tous les cas, la révélation que la performance d'une entreprise est due à des manigances financières aura un effet désastreux sur le cours de son action, ses perspectives d'avenir et potentiellement sa gestion. Selon l'ampleur des manigances, les répercussions peuvent inclure une forte vente des actions, une faillite,. une dissolution, des poursuites d'actionnaires ou éventuellement des peines de prison pour les personnes impliquées.

Les manigances financières expliquées

Les manigances financières peuvent être globalement classées en quelques types différents :

1. Les stratagèmes qui manipulent les rapports financiers par des méthodes agressives, créatives ou frauduleuses.

2. Entités fondées sur une création frauduleuse ou servant de façade à des activités frauduleuses.

3. Des escrocs indépendants ou des groupes frauduleux qui cherchent à voler des informations financières telles que des cartes de crédit ou des numéros de compte.

Il existe une multitude de façons dont les individus et les entités peuvent être impliqués dans des manigances financières. Manipuler les finances pour obtenir un avantage sur les concurrents, obtenir de meilleurs taux de capital ou améliorer les performances de la direction sont souvent les principales motivations des systèmes de reporting d'entreprise créatifs. Cela s'est produit tout au long de l'histoire, de nombreuses entreprises faisant la une des journaux et recevant des sanctions pour la manipulation de leurs finances. Certains des cas les plus connus incluent Enron,. WorldCom,. Lehman Brothers et le scandale Bernie Madoff.

Pour les électeurs et les investisseurs intéressés, plusieurs livres ont été écrits pour donner un aperçu de ces activités douteuses. Les livres populaires ont inclus:

• Manigances financières : comment détecter les astuces comptables et la fraude dans les rapports financiers par Howard Schilit

• Le jeu des chiffres financiers : détecter les pratiques comptables créatives par Charles W. Mulford

• Rapports créatifs sur les flux de trésorerie par Charles W. Mulford

Escrocs

Les escrocs peuvent être l'une des choses les plus élémentaires à surveiller. Ils font du travail individuellement ou en groupe. En règle générale, les escrocs cherchent à voler des informations importantes pour leur propre profit. Les cibles incluront souvent des détails de carte de crédit, des numéros de sécurité sociale, toutes sortes d' informations personnelles,. des numéros de compte d'investissement et des mots de passe, des numéros de compte bancaire, etc.

Les escrocs peuvent se faire passer pour des entités recherchant des informations par téléphone, e-mail ou communication directe. Une technologie appelée « écumeurs » peut également être attachée à des points de vente monétaires tels que des distributeurs automatiques de billets et des lecteurs de cartes de stations-service dans le but d' écrémer des informations personnelles qui peuvent être utilisées frauduleusement à des fins financières. Être conscient de ces escroqueries et faire preuve de prudence lorsqu'il s'agit de fournir des informations personnelles peut souvent être essentiel pour atténuer ces problèmes.

Entités frauduleuses

La création d'une entité frauduleuse à des fins financières peut être une autre forme de manigance financière. Dans ce domaine, les professionnels des affaires se font passer pour des entrepreneurs ou des gourous de l'investissement, fondant une entreprise qui cible souvent des investisseurs fortunés. Ces entreprises peuvent être appelées schémas de Ponzi. En général, ils attirent le plus souvent l'argent des investisseurs en présentant des présentations d'investissement fabriquées. Les premiers investisseurs sont récompensés par l'argent des investisseurs suivants pour créer l'illusion du succès. Après cela, les retours diminuent à mesure que les escrocs commencent à blanchir l'argent sur leurs propres comptes.

Bernie Madoff est le plus grand stratagème de Ponzi de l'histoire. Madoff a volé environ 65 milliards de dollars aux investisseurs sur une période de 17 ans. La crise financière de 2008-09 a contribué à révéler le scandale puisque les pertes financières investies par l'entreprise sont devenues trop exorbitantes pour maintenir le régime global.

Manipulation des états financiers

Les manigances financières peuvent également impliquer la manipulation des états financiers, ce qui offre des possibilités presque illimitées de prendre des mesures agressives,. créatives et frauduleuses au profit d'une certaine forme de gain financier. Deux domaines où la manipulation des états financiers peut être la plus importante sont la déclaration des actifs et des passifs.

Les atouts

Les actifs d'une entreprise comprennent les biens physiques, les comptes débiteurs et les revenus, les équivalents de trésorerie et les titres négociables. La surestimation de l'un de ces actifs peut gonfler le bilan, dépeignant une situation financière plus solide que celle qui est réellement présente. Gonfler les actifs peut être un moyen de montrer des niveaux de garantie plus élevés pour obtenir un crédit. Dans ce domaine, les revenus peuvent également être surestimés, ce qui gonfle les actifs et se traduit par un bénéfice brut et net plus élevé sur le compte de résultat. La reconnaissance prématurée des revenus, l'enregistrement des ventes effectuées à une société affiliée, l'enregistrement des ventes d'articles non expédiés et la reclassification des éléments du bilan pour créer des revenus sont quelques-unes des méthodes comptables créatives que les entreprises ont utilisées pour augmenter leurs revenus.

Tous les types d'inflation des actifs, toutes choses égales par ailleurs, amélioreront la situation des capitaux propres d'une entreprise, ce qui peut potentiellement avoir un effet positif sur la mesure de la performance du rendement des capitaux propres. Gonfler les revenus toutes choses égales par ailleurs augmentera le bénéfice net net et le bénéfice net par action déclarés au moment des résultats trimestriels. En général, des mesures de performance meilleures que réelles peuvent souvent être liées à une augmentation du cours des actions et à une rémunération plus élevée pour la direction ainsi qu'à des primes en espèces, en actions ou en options sur actions.

Passifs

Dans la catégorie des passifs,. les entreprises ont également une multitude de dépenses qui peuvent potentiellement être sous-estimées. La sous-estimation des dépenses réduit les passifs au bilan et réduit également les dépenses au compte de résultat. La réduction des dépenses peut avoir des effets similaires au gonflement des actifs. Les entreprises dont les dépenses sont sous-estimées afficheront des niveaux plus élevés de capitaux propres, un revenu net plus élevé et un revenu net par action plus élevé. La combinaison de ces effets peut également potentiellement améliorer la mesure du rendement des capitaux propres.

Un autre schéma plus avancé de sous-estimation des dépenses peut spécifiquement être lié à la déclaration hors bilan,. principalement grâce à l'utilisation d'investissements minoritaires dans des participations actives dans des filiales ou des coentreprises. Ces types d'investissements utilisent la méthode de la mise en équivalence, qui ajuste les valeurs des profits et des pertes de la filiale, ce qui rend plus enclin les entreprises à se décharger de certaines dépenses avec des filiales ou des entités ad hoc.

Les règles comptables de propriété active minoritaire qui s'appliquent aux sociétés détenant une participation de 20 % à 50 % dans une filiale, une coentreprise ou un véhicule à usage spécial peuvent créer plusieurs opportunités de manigances financières et de manipulation des rapports financiers.

Sarbanes Oxley

Aux États-Unis, 2001-2002 a vu la découverte d'un nombre important de manigances financières dans des entreprises telles qu'Enron, WorldCom et Tyco. Dans le cas d'Enron et de WorldCom, des cadres supérieurs ont été condamnés et ont passé du temps en prison pour avoir menti aux investisseurs et aux employés. La vague de manigances des entreprises au cours de cette période a conduit à l'adoption de la loi Sarbanes-Oxley en juillet 2002,. qui a établi des normes nouvelles et améliorées pour tous les conseils d'administration, la direction et les cabinets d'experts-comptables des sociétés ouvertes américaines. L'un des objectifs de cette loi était de faciliter l'identification des problèmes de comptabilité créatifs par les auditeurs qui n'étaient pas non plus au courant des manipulations de rapports.

Points forts

• Les manigances financières peuvent englober une comptabilité frauduleuse, des entités frauduleuses ou des actes frauduleux visant à voler des informations financières.

• La loi Sarbanes-Oxley a été promulguée en 2002 pour améliorer la structure de gouvernance des rapports financiers et des audits d'entreprise.

• Les manigances financières impliquent généralement une fausse représentation de la véritable performance financière ou de la situation financière d'une entreprise ou d'une entité.