Travessuras financeiras

O que são travessuras financeiras?

Travessuras financeiras são ações destinadas a deturpar o verdadeiro desempenho financeiro ou posição financeira de uma empresa ou entidade. Travessuras financeiras podem variar de infrações relativamente menores, envolvendo apenas uma interpretação frouxa das regras contábeis, a fraudes diretas perpetuadas por muitos anos. Travessuras financeiras também podem incluir a tomada de ações fraudulentas independentes, a criação de entidades fraudulentas ou a construção de Esquemas Ponzi.

Em quase todos os casos, a revelação de que o desempenho de uma empresa se deve a travessuras financeiras terá um efeito calamitoso no preço de suas ações, perspectivas futuras e, potencialmente, gestão. Dependendo do escopo das travessuras, as repercussões podem incluir uma forte venda de ações, falência,. dissolução, ações judiciais de acionistas ou possivelmente prisão para os envolvidos.

Travessuras Financeiras Explicadas

As travessuras financeiras podem ser amplamente classificadas em alguns tipos diferentes:

1. Esquemas que manipulam relatórios financeiros por meio de métodos agressivos, criativos ou fraudulentos.

2. Entidades que se baseiam em fundação fraudulenta ou funcionam como fachada para atividades fraudulentas.

3. Golpistas independentes ou grupos fraudulentos que buscam roubar informações financeiras, como cartões de crédito ou números de contas.

Há uma infinidade de maneiras pelas quais indivíduos e entidades podem se envolver em travessuras financeiras. Manipular as finanças para obter vantagem sobre os concorrentes, obter melhores taxas de capital ou melhorar o desempenho da administração são muitas vezes as principais motivações em esquemas criativos de relatórios corporativos. Isso aconteceu ao longo da história, com muitas empresas fazendo manchetes e recebendo penalidades pela manipulação de suas finanças. Alguns dos casos mais conhecidos incluem Enron,. WorldCom,. Lehman Brothers e o escândalo de Bernie Madoff.

Para constituintes e investidores interessados, vários livros foram escritos para fornecer informações sobre essas atividades questionáveis. Livros populares incluem:

• Travessuras financeiras: como detectar truques e fraudes contábeis em relatórios financeiros por Howard Schilit

• The Financial Numbers Game: Detecting Creative Accounting Practices por Charles W. Mulford

• Relatório de fluxo de caixa criativo por Charles W. Mulford

Golpistas

Os golpistas podem ser uma das coisas mais básicas a serem observadas. Eles fazem o trabalho individualmente ou em grupos. Normalmente, os golpistas procuram roubar informações importantes para seu próprio ganho. Os alvos geralmente incluem detalhes de cartão de crédito, números de previdência social, todos os tipos de informações pessoais,. números e senhas de contas de investimento, números de contas bancárias e muito mais.

Os golpistas podem se passar por entidades que buscam informações por telefone, e-mail ou comunicação direta. Uma tecnologia chamada "skimmers" também pode ser anexada a saídas monetárias, como caixas eletrônicos e leitores de cartão de postos de gasolina, com o objetivo de obter informações pessoais que podem ser usadas de forma fraudulenta para obter ganhos financeiros. Estar ciente desses golpes e ter cuidado ao fornecer informações pessoais muitas vezes pode ser a chave para mitigar esses problemas.

Entidades fraudulentas

Criar uma entidade fraudulenta para ganho financeiro pode ser outra forma de travessuras financeiras. Nesse domínio, os profissionais de negócios se apresentam como empreendedores ou gurus do investimento, fundando um negócio que geralmente visa investidores de alto patrimônio líquido. Esses negócios podem ser chamados de Esquemas Ponzi. Em geral, eles costumam atrair dinheiro de investidores lançando apresentações de investimentos fabricadas. Os primeiros investidores são recompensados com dinheiro de investidores subsequentes para criar a ilusão de sucesso. Depois disso, os retornos diminuem à medida que os golpistas começam a lavar o dinheiro em suas próprias contas.

de Bernie Madoff é o maior esquema Ponzi da história. Madoff roubou aproximadamente US$ 65 bilhões de investidores em um período de 17 anos. A crise financeira de 2008-09 ajudou a descobrir o escândalo, uma vez que as perdas financeiras investidas da empresa se tornaram exorbitantes demais para manter o esquema geral.

Manipulação de Demonstrativos Financeiros

Travessuras financeiras também podem envolver manipulação de demonstrações financeiras, o que oferece oportunidades quase ilimitadas para ações agressivas,. criativas e fraudulentas para obter alguma forma de ganho financeiro. Duas áreas em que a manipulação de demonstrações financeiras pode ser mais proeminente são no relatório de ativos e passivos.

Ativos

Os ativos de uma empresa incluem propriedades físicas, contas a receber e receitas, equivalentes de caixa e títulos negociáveis. Exagerar em qualquer um desses ativos pode inflar o balanço patrimonial retratando uma posição financeira mais forte do que realmente está presente. Inflar ativos pode ser uma forma de mostrar níveis mais altos de garantias para obtenção de crédito. Dentro desse domínio, as receitas também podem ser superestimadas, o que infla os ativos e transfere para maiores lucros brutos e líquidos na demonstração do resultado. Reconhecer as receitas prematuramente, registrar as vendas feitas a uma afiliada, registrar as vendas de itens não enviados e reclassificar os itens do balanço patrimonial para criar receita são alguns dos métodos contábeis criativos que as empresas usaram para aumentar as receitas.

Todos os tipos de inflação de ativos com outras coisas iguais melhorarão a posição patrimonial de uma empresa, o que pode potencialmente ter um efeito positivo no retorno sobre a medida de desempenho do patrimônio. Inflar as receitas com todas as outras coisas iguais aumentará o lucro líquido da linha de fundo e o lucro líquido por ação no momento dos ganhos trimestrais. Em geral, medidas de desempenho melhores do que as reais muitas vezes podem estar vinculadas ao aumento dos preços das ações e à remuneração mais alta da administração, bem como bônus em dinheiro, ações ou opções de ações.

Passivos

Na categoria de passivos,. as empresas também têm uma infinidade de despesas que podem ser subestimadas. Subestimar as despesas reduz os passivos no balanço patrimonial e também reduz as despesas na demonstração do resultado. A redução das despesas pode ter efeitos semelhantes aos da inflação de ativos. As empresas com despesas subestimadas apresentarão níveis mais altos de patrimônio líquido, lucro líquido mais alto e lucro líquido por ação mais alto. A combinação desses efeitos também pode melhorar potencialmente a métrica de retorno sobre o patrimônio.

Outro esquema mais avançado para subestimar despesas especificamente pode ser vinculado a relatórios fora do balanço patrimonial,. principalmente por meio do uso de investimentos de propriedade minoritária ativa em subsidiárias ou joint ventures. Esses tipos de investimentos utilizam o método de equivalência patrimonial, que ajusta os valores para lucros e perdas da subsidiária, tornando mais propensas as empresas a descarregar algumas despesas com subsidiárias ou veículos de propósito específico.

As regras contábeis de propriedade ativa minoritária que se aplicam a empresas que detêm 20%-50% de participação em uma subsidiária, joint venture ou veículo de propósito específico podem criar várias oportunidades para travessuras financeiras e manipulação de relatórios financeiros.

Sarbanes Oxley

Nos Estados Unidos, 2001-2002 viu a descoberta de um número significativo de travessuras financeiras em empresas como Enron, WorldCom e Tyco. No caso da Enron e da WorldCom, executivos seniores foram condenados e passaram algum tempo na prisão por mentir para investidores e funcionários. A onda de travessuras corporativas durante esse período levou à aprovação da Lei Sarbanes-Oxley em julho de 2002,. que estabeleceu padrões novos e aprimorados para todos os conselhos, administração e empresas de contabilidade pública dos EUA. Um dos objetivos desse ato era tornar as questões contábeis criativas mais facilmente identificadas por auditores que também não tinham conhecimento de manipulações de relatórios.

##Destaques

• Travessuras financeiras podem abranger contabilidade fraudulenta, entidades fraudulentas ou atos fraudulentos que buscam roubar informações financeiras.

• A Sarbanes-Oxley foi promulgada em 2002 para melhorar a estrutura de governança de relatórios financeiros e auditorias corporativas.

• Travessuras financeiras geralmente envolvem deturpação do verdadeiro desempenho financeiro ou posição financeira de uma empresa ou entidade.