Travesuras financieras

¿Qué son los chanchullos financieros?

Las travesuras financieras son acciones diseñadas para tergiversar el verdadero desempeño financiero o la posición financiera de una empresa o entidad. Los chanchullos financieros pueden variar desde infracciones relativamente menores que involucran simplemente una interpretación vaga de las reglas contables hasta un fraude absoluto perpetuado durante muchos años. Los chanchullos financieros también pueden incluir la realización de acciones fraudulentas independientes, la creación de entidades fraudulentas o la construcción de esquemas Ponzi.

En casi todos los casos, la revelación de que el desempeño de una empresa se debe a chanchullos financieros tendrá un efecto calamitoso en el precio de las acciones, las perspectivas futuras y, potencialmente, la gestión. Dependiendo del alcance de los chanchullos, las repercusiones pueden incluir una venta masiva de acciones, quiebra,. disolución, demandas de accionistas o posiblemente tiempo en la cárcel para los involucrados.

Las travesuras financieras explicadas

Los chanchullos financieros se pueden clasificar en términos generales en algunos tipos diferentes:

1. Esquemas que manipulan los informes financieros a través de métodos agresivos, creativos o fraudulentos.

2. Entidades que se basen en la fundación fraudulenta o funcionen como fachada de actividades fraudulentas.

3. Estafadores independientes o grupos fraudulentos que buscan robar información financiera como tarjetas de crédito o números de cuenta.

Hay una multitud de formas en que las personas y las entidades pueden involucrarse en travesuras financieras. Manipular las finanzas para obtener una ventaja sobre los competidores, obtener mejores tasas de capital o mejorar el desempeño de la administración son a menudo las principales motivaciones en los esquemas creativos de informes corporativos. Esto se ha desarrollado a lo largo de la historia con muchas empresas en los titulares y recibiendo sanciones por la manipulación de sus finanzas. Algunos de los casos más conocidos incluyen a Enron,. WorldCom,. Lehman Brothers y el escándalo de Bernie Madoff.

Para los electores e inversores interesados, se han escrito varios libros para brindar información sobre estas actividades cuestionables. Los libros populares han incluido:

• Trucos financieros: cómo detectar trucos contables y fraudes en informes financieros por Howard Schilit

• El juego de los números financieros: detección de prácticas contables creativas por Charles W. Mulford

• Informes de flujo de efectivo creativo por Charles W. Mulford

estafadores

Los estafadores pueden ser una de las cosas más básicas a tener en cuenta. Realizan trabajos de forma individual o en grupo. Por lo general, los estafadores buscan robar información importante para su propio beneficio. Los objetivos a menudo incluirán detalles de tarjetas de crédito, números de seguro social, todo tipo de información personal,. números y contraseñas de cuentas de inversión, números de cuentas bancarias y más.

Los estafadores pueden hacerse pasar por entidades que buscan información por teléfono, correo electrónico o comunicación directa. Una pieza de tecnología llamada "skimmers" también se puede adjuntar a puntos de venta monetarios como cajeros automáticos y lectores de tarjetas de estaciones de servicio con el fin de robar información personal que se puede usar de manera fraudulenta para obtener ganancias financieras. Ser consciente de estas estafas y ser cauteloso al proporcionar información personal a menudo puede ser clave para mitigar estos problemas.

Entidades fraudulentas

Crear una entidad fraudulenta para obtener ganancias financieras puede ser otra forma de travesuras financieras. En este ámbito, los profesionales de los negocios se hacen pasar por empresarios o gurús de la inversión, fundando un negocio que a menudo se dirige a inversores de alto valor neto. Estos negocios pueden llamarse Esquemas Ponzi. En general, a menudo atraen dinero de los inversionistas lanzando presentaciones de inversión inventadas. Los primeros inversores son recompensados con dinero de los inversores posteriores para crear la ilusión de éxito. Después de eso, los rendimientos disminuyen a medida que los estafadores comienzan a lavar el dinero en sus propias cuentas.

de Bernie Madoff es el esquema Ponzi más grande de la historia. Madoff robó aproximadamente $65 mil millones de inversionistas durante un período de 17 años. La crisis financiera de 2008-09 ayudó a descubrir el escándalo, ya que las pérdidas financieras invertidas de la empresa se volvieron demasiado exorbitantes para mantener el esquema general.

Manipulación de estados financieros

Los chanchullos financieros también pueden implicar la manipulación de los estados financieros, lo que brinda oportunidades casi ilimitadas para realizar acciones agresivas,. creativas y fraudulentas en beneficio de alguna forma de ganancia financiera. Dos áreas donde la manipulación de los estados financieros puede ser más prominente son los informes de activos y pasivos.

Activos

Los activos de una empresa incluyen propiedad física, cuentas por cobrar e ingresos, equivalentes de efectivo y valores negociables. Exagerar cualquiera de estos activos puede inflar el balance y presentar una posición financiera más sólida de la que realmente está presente. Inflar los activos puede ser una forma de mostrar niveles más altos de garantía para obtener crédito. Dentro de este ámbito, los ingresos también pueden estar sobreestimados, lo que infla los activos y se traslada a una mayor ganancia bruta y neta en el estado de resultados. El reconocimiento prematuro de los ingresos, el registro de las ventas realizadas a un afiliado, el registro de las ventas de artículos no enviados y la reclasificación de los artículos del balance general para generar ingresos son algunos de los métodos creativos de contabilidad que las empresas han utilizado para aumentar los ingresos.

Todos los tipos de inflación de activos, en igualdad de condiciones, mejorarán la posición de capital de una empresa, lo que puede tener un efecto positivo en la medida del rendimiento del rendimiento del capital. Inflar los ingresos con todo lo demás constante impulsará los ingresos netos finales y los informes de ingresos netos por acción en el momento de las ganancias trimestrales. En general, las medidas de desempeño mejores que las reales a menudo se pueden vincular a precios de acciones más altos y una compensación más alta para la administración, así como bonos en efectivo, acciones u opciones sobre acciones.

Pasivos

En la categoría de pasivos,. las empresas también tienen una multitud de gastos que potencialmente pueden subestimarse. Subestimar los gastos reduce los pasivos en el balance general y también reduce los gastos en el estado de resultados. Reducir los gastos puede tener efectos similares a los de inflar los activos. Las empresas con gastos subestimados reportarán niveles más altos de capital contable, mayores ingresos netos y mayores ingresos netos por acción. La combinación de estos efectos también puede mejorar potencialmente la métrica de rendimiento del capital.

Otro esquema más avanzado para subestimar los gastos específicamente se puede vincular a los informes fuera del balance general,. principalmente mediante el uso de inversiones de propiedad activa minoritaria en subsidiarias o empresas conjuntas. Estos tipos de inversiones utilizan el método contable de participación, que ajusta los valores de las ganancias y pérdidas de la subsidiaria, lo que hace que sea más probable que las empresas descarguen algunos gastos con subsidiarias o vehículos de propósito especial.

Las reglas contables de propiedad activa de minorías que se aplican a las empresas que tienen entre un 20 % y un 50 % de propiedad en una subsidiaria, una empresa conjunta o un vehículo de propósito especial pueden crear varias oportunidades para travesuras financieras y manipulación de informes financieros.

Ley Sarbanes Oxley

En los Estados Unidos, 2001-2002 vio el descubrimiento de un número significativo de chanchullos financieros en empresas como Enron, WorldCom y Tyco. En el caso de Enron y WorldCom, los altos ejecutivos fueron condenados y pasaron un tiempo en la cárcel por mentir a inversores y empleados. La avalancha de travesuras corporativas durante este período condujo a la aprobación de la Ley Sarbanes-Oxley en julio de 2002,. que estableció estándares nuevos y mejorados para todas las juntas, administración y firmas de contabilidad pública de las empresas públicas de EE. UU. Uno de los objetivos de esta ley era hacer que los problemas contables creativos fueran identificados más fácilmente por los auditores que tampoco habían estado al tanto de las manipulaciones de los informes.

Reflejos

• Las travesuras financieras pueden abarcar contabilidad fraudulenta, entidades fraudulentas o actos fraudulentos que buscan robar información financiera.

• Sarbanes-Oxley se promulgó en 2002 para mejorar la estructura de gobierno de los informes financieros y las auditorías corporativas.

• Los chanchullos financieros por lo general implican tergiversar el verdadero desempeño financiero o la situación financiera de una empresa o entidad.