Finansielle skænderier
Hvad er økonomiske skældsord?
Finansielle skænderier er handlinger designet til at misrepræsentation af en virksomheds eller enheds sande økonomiske præstation eller finansielle stilling. Finansielle skænderier kan spænde fra relativt små overtrædelser, der blot involverer en løs fortolkning af regnskabsregler til direkte svig, der er videreført over mange år. Finansielle skænderier kan også omfatte at udføre uafhængige svigagtige handlinger, oprette svigagtige enheder eller opbygge Ponzi-ordninger.
I næsten alle tilfælde vil afsløringen af, at en virksomheds præstation har været på grund af finansielle skænderier, have en katastrofal effekt på dens aktiekurs, fremtidsudsigter og potentielt ledelse. Afhængigt af omfanget af skænderiet, kan konsekvenserne omfatte et stejlt frasalg af aktien, konkurs,. opløsning, aktionærsøgsmål eller muligvis fængselsstraffe for de involverede.
Finansielle skænderier forklaret
Finansielle skænderier kan bredt klassificeres i et par forskellige typer:
Ordninger, der manipulerer finansiel rapportering gennem aggressive, kreative eller svigagtige metoder.
Enheder, der er baseret på svigagtig stiftelse eller arbejder som front for svigagtige aktiviteter.
Uafhængige svindlere eller svigagtige grupper, der søger at stjæle finansielle oplysninger såsom kreditkort eller kontonumre.
Der er et væld af måder, hvorpå enkeltpersoner og enheder kan blive involveret i økonomiske skænderier. Manipulering af økonomi for at opnå en fordel i forhold til konkurrenter, opnå bedre kapitalrenter eller forbedre ledelsens præstation er ofte topmotivation i kreative virksomhedsrapporteringsordninger. Dette har spillet ud gennem historien, hvor mange virksomheder har skabt overskrifter og modtaget bøder for manipulation af deres økonomi. Nogle af de mest kendte sager har inkluderet Enron,. WorldCom,. Lehman Brothers og Bernie Madoff-skandalen.
For interesserede vælgere og investorer er der skrevet adskillige bøger for at give indsigt i disse tvivlsomme aktiviteter. Populære bøger har inkluderet:
Financial Shenanigans: Sådan opdager du regnskabsgimmicks og svindel i finansielle rapporter af Howard Schilit
The Financial Numbers Game: Detecting Creative Accounting Practices af Charles W. Mulford
Kreativ pengestrømsrapportering af Charles W. Mulford
Svindlere
Svindlere kan være en af de mest grundlæggende ting at passe på. De arbejder individuelt eller i grupper. Typisk søger svindlere at stjæle vigtig information for egen vindings skyld. Mål vil ofte omfatte kreditkortoplysninger, personnumre, alle former for personlige oplysninger,. investeringskontonumre og adgangskoder, bankkontonumre og mere.
Svindlere kan udgive sig som enheder, der søger information via telefon, e-mail eller direkte kommunikation. Et stykke teknologi kaldet "skimmere" kan også knyttes til pengeforretninger såsom pengeautomater og tankstationskortlæsere med det formål at skimme personlige oplysninger, der kan bruges svigagtigt til økonomisk vinding. At være opmærksom på disse svindelnumre og være forsigtig med at give personlige oplysninger kan ofte være nøglen til at afbøde disse problemer.
Svigagtige enheder
Oprettelse af en svigagtig enhed for økonomisk vinding kan være en anden form for økonomisk skænderi. I denne verden poserer forretningsfolk som iværksættere eller investeringsguruer, der stifter en virksomhed, der ofte er rettet mod investorer med høj nettoværdi. Disse virksomheder kan kaldes Ponzi-ordninger. Generelt lokker de oftest penge fra investorer ved at pitche opdigtede investeringspræsentationer. Tidlige investorer belønnes med penge fra efterfølgende investorer for at skabe illusionen om succes. Derefter falder afkastet, efterhånden som svindlerne begynder at hvidvaske pengene på deres egne konti.
Bernie Madoffs Bernard L. Madoff Investment Securities LLC-ordning er den største Ponzi-ordning i historien. Madoff stjal cirka 65 milliarder dollars fra investorer over en 17-årig periode. Finanskrisen 2008-09 var med til at afdække skandalen, da selskabets investerede økonomiske tab blev for ublu til at opretholde den samlede ordning.
Regnskabsmanipulation
Finansielle skænderier kan også involvere manipulation af regnskabsopgørelser, som giver næsten ubegrænsede muligheder for at tage aggressive,. kreative og svigagtige handlinger til fordel for en form for økonomisk gevinst. To områder, hvor regnskabsmanipulation kan være mest fremtrædende, er i rapporteringen af aktiver og passiver.
Aktiver
En virksomheds aktiver omfatter fysisk ejendom, tilgodehavender og indtægter, likvider og omsættelige værdipapirer. Overvurdering af nogen af disse aktiver kan puste balancen op og vise en stærkere finansiel stilling, end den faktisk er til stede. At oppuste aktiver kan være en måde at vise højere niveauer af sikkerhed for at opnå kredit. Inden for dette område kan indtægter også være overvurderet, hvilket puster aktiver op og overfører til højere brutto- og nettofortjeneste på resultatopgørelsen. At indregne indtægter for tidligt, registrere salg foretaget til en tilknyttet virksomhed, registrere salg af ikke-afsendte varer og omklassificering af balanceposter for at skabe omsætning er nogle af de kreative regnskabsmetoder, virksomheder har brugt til at øge indtægterne.
Alle former for aktivinflation med andre ting lige vil forbedre en virksomheds egenkapitalposition, hvilket potentielt kan have en positiv effekt på aktieafkastmålet. En oppustning af indtægter med andre ting lige vil booste bundlinjens nettoindkomst og nettoindkomst pr. aktie rapportering på kvartalsvis indtjeningstidspunkt. Generelt kan bedre end faktiske præstationsmål ofte være knyttet til øgede aktiekurser og højere kompensation til ledelsen samt bonusser i kontanter, aktier eller aktieoptioner.
Forpligtelser
I passivkategorien har virksomheder også et væld af udgifter, der potentielt kan undervurderes. Undervurdering af udgifter reducerer forpligtelserne på balancen og reducerer også omkostningerne på resultatopgørelsen. Sænkning af udgifter kan have lignende virkninger som at puste aktiver op. Virksomheder med undervurderede udgifter vil rapportere højere niveauer af egenkapital, højere nettoindkomst og højere nettoindkomst pr. aktie. Kombinationen af disse effekter kan også potentielt forbedre afkastet på egenkapitalen.
En anden mere avanceret ordning for specifikt at undervurdere udgifter kan knyttes til rapportering uden for balancen,. primært gennem brugen af aktive minoritetsinvesteringer i datterselskaber eller joint ventures. Disse typer af investeringer bruger den indre værdis metode til regnskab, som justerer værdier for overskud og tab i datterselskabet, hvilket gør det mere tilbøjeligt for virksomheder at aflaste nogle udgifter med datterselskaber eller specialformål.
Minoritetsregler for aktivt ejerskab, der gælder for virksomheder, der ejer 20%-50% ejerskab i et datterselskab, joint venture eller special purpose vehicle kan skabe adskillige muligheder for finansielle skænderier og finansiel rapportering manipulation.
Sarbanes Oxley
I USA blev der i 2001-2002 afsløret et betydeligt antal finansielle skænderier hos virksomheder som Enron, WorldCom og Tyco. I tilfældet Enron og WorldCom blev ledende medarbejdere dømt og brugt tid i fængsel for at løje for investorer og medarbejdere. Den bølge af virksomheders skænderier i denne periode førte til vedtagelsen af Sarbanes-Oxley Act i juli 2002,. som satte nye og forbedrede standarder for alle amerikanske offentlige bestyrelser, ledelser og offentlige revisionsfirmaer. Et mål med denne lov var at gøre kreative regnskabsproblemer lettere at identificere af revisorer, som også tidligere ikke havde været opmærksomme på rapporteringsmanipulationer.
Højdepunkter
Finansielle skænderier kan omfatte svigagtig bogføring, svigagtige enheder eller svigagtige handlinger, der søger at stjæle finansielle oplysninger.
Sarbanes-Oxley blev vedtaget i 2002 for at forbedre styringsstrukturen for finansiel rapportering og virksomhedsrevision.
Finansielle skænderier involverer normalt urigtige fremstillinger af en virksomheds eller enheds sande økonomiske præstation eller finansielle stilling.
