Imbrogli finanziari

Cosa sono gli imbrogli finanziari?

Gli imbrogli finanziari sono azioni progettate per rappresentare in modo errato la vera performance finanziaria o la posizione finanziaria di una società o entità. Gli imbrogli finanziari possono variare da infrazioni relativamente minori che coinvolgono semplicemente un'interpretazione vaga delle regole contabili a una vera e propria frode perpetuata nel corso di molti anni. Gli imbrogli finanziari possono anche includere l'adozione di azioni fraudolente indipendenti, la creazione di entità fraudolente o la creazione di schemi Ponzi.

In quasi tutti i casi, la rivelazione che la performance di una società è stata dovuta a imbrogli finanziari avrà un effetto disastroso sul prezzo delle azioni, sulle prospettive future e potenzialmente sulla gestione. A seconda della portata degli imbrogli, le ripercussioni possono includere una forte svendita delle azioni, fallimento,. scioglimento, azioni legali degli azionisti o forse il carcere per le persone coinvolte.

Imbrogli finanziari spiegati

Gli imbrogli finanziari possono essere ampiamente classificati in alcuni tipi diversi:

1. Schemi che manipolano la rendicontazione finanziaria attraverso metodi aggressivi, creativi o fraudolenti.

2. Entità che si basano su fondazioni fraudolente o operano come copertura per attività fraudolente.

3. Truffatori indipendenti o gruppi fraudolenti che cercano di rubare informazioni finanziarie come carte di credito o numeri di conto.

Ci sono molti modi in cui individui ed entità possono essere coinvolti in imbrogli finanziari. La manipolazione dei dati finanziari per ottenere un vantaggio sulla concorrenza, ottenere tassi di capitale migliori o migliorare le prestazioni della gestione sono spesso le principali motivazioni negli schemi di reporting aziendale creativo. Ciò si è verificato nel corso della storia con molte aziende che hanno fatto notizia e hanno ricevuto sanzioni per la manipolazione dei loro dati finanziari. Alcuni dei casi più noti includono Enron,. WorldCom,. Lehman Brothers e lo scandalo Bernie Madoff.

Per gli elettori e gli investitori interessati, sono stati scritti diversi libri per fornire informazioni su queste attività discutibili. I libri popolari hanno incluso:

• Imbrogli finanziari: come rilevare espedienti contabili e frodi nei rapporti finanziari di Howard Schilit

• The Financial Numbers Game: Detecting Creative Accounting Practices di Charles W. Mulford

• Reporting del flusso di cassa creativo di Charles W. Mulford

Truffatori

I truffatori possono essere una delle cose più basilari a cui prestare attenzione. Fanno lavorare individualmente o in gruppo. In genere, i truffatori cercano di rubare informazioni importanti per il proprio guadagno. Gli obiettivi includeranno spesso i dettagli della carta di credito, i numeri di previdenza sociale, tutti i tipi di informazioni personali,. i numeri di conto di investimento e le password, i numeri di conto bancario e altro ancora.

I truffatori possono atteggiarsi a entità che cercano informazioni tramite telefono, e-mail o comunicazione diretta. Un pezzo di tecnologia chiamato "skimmer" può anche essere collegato a sbocchi monetari come bancomat e lettori di carte delle stazioni di servizio allo scopo di scremare informazioni personali che possono essere utilizzate in modo fraudolento a scopo di lucro. Essere consapevoli di queste truffe ed essere cauti nel fornire informazioni personali può spesso essere la chiave per mitigare questi problemi.

Entità fraudolente

La creazione di un'entità fraudolenta a scopo di lucro può essere un'altra forma di imbrogli finanziari. In questo regno, i professionisti si atteggiano a imprenditori o guru degli investimenti, fondando un'attività che spesso si rivolge a investitori con un patrimonio netto elevato. Queste attività possono essere chiamate Schemi Ponzi. In generale, il più delle volte attirano denaro dagli investitori proponendo presentazioni di investimento inventate. I primi investitori vengono ricompensati con denaro dagli investitori successivi per creare l'illusione del successo. Dopodiché, i guadagni diminuiscono quando i truffatori iniziano a riciclare il denaro nei propri conti.

di Bernie Madoff è il più grande schema Ponzi della storia. Madoff ha rubato circa 65 miliardi di dollari agli investitori in un periodo di 17 anni. La crisi finanziaria del 2008-2009 ha contribuito a svelare lo scandalo poiché le perdite finanziarie investite dalla società sono diventate troppo esorbitanti per mantenere lo schema generale.

Manipolazione del rendiconto finanziario

Gli imbrogli finanziari possono anche comportare la manipolazione dei rendiconti finanziari, che offre opportunità quasi illimitate per intraprendere azioni aggressive,. creative e fraudolente a vantaggio di una qualche forma di guadagno finanziario. Due aree in cui la manipolazione dei rendiconti finanziari può essere più importante sono la rendicontazione di attività e passività.

Risorse

Le attività di una società includono proprietà fisiche, crediti e ricavi, mezzi equivalenti e titoli negoziabili. Sopravvalutare una qualsiasi di queste attività può gonfiare il bilancio mostrando una posizione finanziaria più forte di quella effettivamente presente. Gonfiare le attività può essere un modo per mostrare livelli più elevati di garanzie per ottenere credito. All'interno di questo ambito, i ricavi possono anche essere sopravvalutati, il che gonfia le attività e riporta a un utile lordo e netto più elevato a conto economico. Riconoscere prematuramente i ricavi, registrare le vendite effettuate a un affiliato, registrare le vendite di articoli non spediti e riclassificare le voci di bilancio per creare entrate sono alcuni dei metodi di contabilità creativa che le aziende hanno utilizzato per aumentare i ricavi.

Tutti i tipi di inflazione delle attività a parità di altre cose miglioreranno la posizione azionaria di un'azienda, che può potenzialmente avere un effetto positivo sulla misura della performance del rendimento del capitale proprio. L'inflazione dei ricavi a parità di altre cose aumenterà l'utile netto e l'utile netto per azione che si registrano al momento degli utili trimestrali. In generale, misure di performance migliori rispetto a quelle effettive possono spesso essere legate a un aumento dei prezzi delle azioni e a maggiori compensi per la gestione, nonché a bonus in contanti, azioni o stock option.

Responsabilità

Nella categoria delle passività,. le aziende hanno anche una moltitudine di spese che possono essere potenzialmente sottovalutate. La sottovalutazione delle spese riduce le passività sullo stato patrimoniale e riduce anche le spese sul conto economico. La riduzione delle spese può avere effetti simili all'inflazione delle attività. Le società con spese sottovalutate riporteranno livelli più elevati di patrimonio netto, un reddito netto più elevato e un reddito netto per azione più elevato. La combinazione di questi effetti può anche potenzialmente migliorare la metrica del ritorno sul capitale proprio.

Un altro schema più avanzato per sottovalutare le spese in particolare può essere legato alla rendicontazione fuori bilancio,. principalmente attraverso l'uso di partecipazioni attive di minoranza in controllate o joint venture. Questi tipi di investimenti utilizzano il metodo di contabilizzazione del patrimonio netto, che adegua i valori degli utili e delle perdite della controllata, rendendo più inclini le società a scaricare alcune spese con filiali o società veicolo.

Le regole di contabilità della proprietà attiva di minoranza che si applicano alle società che detengono il 20%-50% di proprietà in una sussidiaria, una joint venture o una società veicolo possono creare diverse opportunità di imbrogli finanziari e manipolazione dei rendiconti finanziari.

Sarbanes Oxley

Negli Stati Uniti, il 2001-2002 ha visto la scoperta di un numero significativo di imbrogli finanziari in società come Enron, WorldCom e Tyco. Nel caso di Enron e WorldCom, alti dirigenti sono stati condannati e hanno trascorso del tempo in carcere per aver mentito a investitori e dipendenti. L'ondata di imbrogli aziendali durante questo periodo ha portato all'approvazione del Sarbanes-Oxley Act nel luglio 2002,. che ha stabilito standard nuovi e migliorati per tutti i consigli di amministrazione, la gestione e le società di contabilità pubblica delle società pubbliche statunitensi. Uno degli obiettivi di questo atto era quello di rendere più facilmente identificabili i problemi di contabilità creativa da parte dei revisori dei conti che in precedenza non erano nemmeno a conoscenza delle manipolazioni della segnalazione.

Mette in risalto

• Gli imbrogli finanziari possono comprendere contabilità fraudolenta, entità fraudolente o atti fraudolenti che cercano di rubare informazioni finanziarie.

• Sarbanes-Oxley è stato emanato nel 2002 per migliorare la struttura di governance dell'informativa finanziaria e dei controlli aziendali.

• Gli imbrogli finanziari di solito comportano la falsa rappresentazione della vera performance finanziaria o della posizione finanziaria di una società o entità.