FNB du secteur de l'assurance
Qu'est-ce qu'un ETF du secteur de l'assurance ?
Un ETF du secteur de l'assurance est un fonds négocié en bourse (ETF) qui vise à générer des rendements égaux à un indice sous-jacent d'assureurs.
Un FNB d'assurance investit dans tous les types d'assureurs, y compris les assureurs IARD, les compagnies d'assurance-vie , les assureurs complets et les courtiers d'assurance. Selon son mandat, un tel ETF peut également détenir des assureurs internationaux ou être limité aux seules compagnies d'assurance nationales.
Comprendre un ETF du secteur de l'assurance
Les FNB, abréviation de fonds négociés en bourse, sont une collection de titres qui suivent un indice sous-jacent. Ils sont similaires aux fonds communs de placement mais sont cotés en bourse et se négocient tout au long de la journée, tout comme les actions ordinaires.
Certains ETF cherchent à répliquer la performance du marché boursier au sens large. D'autres ont une vision plus étroite, se spécialisant dans les actions et les titres d'un secteur spécifique - un objectif rendu possible grâce à la prolifération d'indices industriels qu'ils peuvent suivre.
d'assurance,. l'une des nombreuses industries ou sous-secteurs des services financiers, sont considérées comme des investissements défensifs en raison de la stabilité relative de leurs modèles commerciaux. Ces sociétés offrent une protection ou un remboursement contre les pertes financières aux clients en échange d'une charge mensuelle, appelée prime.
Sur la base de leur analyse des probabilités d'une catastrophe et des nombreux autres risques liés au type de couverture qu'ils proposent, les assureurs finissent par effectuer peu de paiements importants pour couvrir les sinistres. Cela leur permet d'empocher la majorité des primes clients , qui sont réinvesties pour générer un revenu. Une partie de ce revenu est ensuite partagée avec les actionnaires sous forme de dividendes.
Attention :
Les compagnies d'assurance facturent des primes en échange d'une couverture, puis réinvestissent ces primes dans d'autres actifs générateurs d'intérêts.
Exemple d'ETF du secteur de l'assurance
Selon etfdb.com, trois ETF du secteur de l'assurance sont actuellement disponibles pour les investisseurs. Le plus gros du groupe, le SPDR S&P Insurance ETF (KIE), a environ 343,45 millions de dollars d' actifs sous gestion (AUM).
L'objectif de KIE est de suivre la performance de l'indice S&P Insurance Select Industry. Cependant, contrairement à certains de ses pairs, le fonds n'a pas l'intention d'acheter tous les titres représentés dans son indice de référence,. préférant plutôt en acheter un échantillon — dans des conditions normales, KIE prétend investir généralement au moins 80 % de son actif total. dans les titres composant l'indice .
Au 31 décembre 2020, l'ETF affichait 52 participations, chaque entreprise, grande ou petite, représentant 2 % de son portefeuille. Le système de pondération égale de KIE et son univers d'actions plus étroit signifient qu'il diffère légèrement de son indice de référence. Il a un penchant pour la sous-pondération de l'assurance IARD au profit d'une plus grande exposition aux sociétés de réassurance,. tout en visant toujours à garantir que les titres qu'il détient reflètent généralement les mêmes caractéristiques de risque et de rendement que l'indice qu'il suit.
KIE a un ratio de dépenses de 0,35 %, légèrement inférieur à la charge moyenne des ETF de 0,44 %. Cela signifie que le fonds facture 3,50 $ de frais annuels pour chaque tranche de 1 000 $ investie.
Avantages et inconvénients d'un ETF du secteur de l'assurance
Les ETF du secteur de l'assurance offrent généralement aux investisseurs les mêmes avantages que les fonds négociés en bourse traditionnels, notamment des ratios de frais peu élevés, une flexibilité, une liquidité décente et une efficacité fiscale. Ils sont négociés sur la plupart des principales places boursières pendant les heures normales de négociation et permettent de vendre à découvert ou d'acheter sur marge.
L'un des principaux avantages des ETF est la diversification. Ils offrent une exposition immédiate à une variété d'entreprises, aidant les investisseurs à réduire le risque spécifique à l' entreprise. Étant donné que les actions d'assurance sont historiquement parmi les plus performantes du secteur financier, il pourrait être intéressant d'avoir un large accès au secteur.
Pourtant, comme c'est le cas pour tout investissement, les FNB ne sont pas sans risque. Les investisseurs sont invités à porter une attention particulière aux ratios de dépenses, à s'assurer que les coûts ne pèsent pas trop sur les rendements et à développer une compréhension claire du mandat de chaque FNB, de sa relation avec son indice sous-jacent et du type de titres qu'il détient. Les compagnies d'assurance ne sont pas toutes les mêmes. Chacun peut se spécialiser dans différents types de marché et certains ne sont pas aussi bons que la souscription,. le processus d'évaluation des risques et leur tarification en conséquence, comme d'autres.
Cyclique
Il convient également de garder à l'esprit que les actions d'assurance sont généralement sensibles à bon nombre des mêmes forces cycliques qui affectent les autres sociétés financières. Les indices d'assurance et les ETF basés sur eux ont atteint des creux pluriannuels lors de la crise financière de 2008. Ils ont ensuite participé à la reprise du marché qui a commencé en 2009 et ont été parmi les plus performants après l'élection présidentielle de 2016, menée par les actions cycliques et celles positionnées profiter de la déréglementation de l'industrie.
Points forts
Les actions d'assurance sont considérées comme des investissements défensifs en raison de la relative stabilité de leurs modèles économiques.
Un FNB du secteur de l'assurance est un fonds négocié en bourse (FNB) qui vise à générer des rendements égaux à un indice sous-jacent d'assureurs.
Ils investissent dans tous les types d'assureurs et, selon leur mandat, peuvent également détenir des titres étrangers.
Ils ont tendance à être cycliques, cependant, augmentant et diminuant avec le cycle économique.
