Déficit d'intérêts

Qu'est-ce qu'un déficit d'intérêt ?

Un déficit d'intérêts est l' intérêt couru dû qui reste après qu'un emprunteur a effectué son paiement mensuel. Cela peut entraîner un amortissement négatif sur certains prêts à taux révisable. L'amortissement négatif est un terme financier faisant référence à une augmentation du solde du principal d'un prêt causée par une incapacité à couvrir les intérêts dus sur ce prêt.

Comment fonctionnent les déficits d'intérêts

Les insuffisances d'intérêts sont une caractéristique des prêts hypothécaires à taux ajustables (ARM), dans lesquels le taux d'intérêt appliqué au solde impayé varie tout au long de la durée du prêt. Lorsque les plafonds de taux limitent les remboursements mensuels du prêt, les paiements du propriétaire peuvent être inférieurs aux intérêts réels dus. Ces intérêts impayés augmentent le solde du principal impayé du prêt, appelé amortissement négatif.

Alors qu'un amortissement négatif protège les emprunteurs contre le choc de paiement associé à une augmentation soudaine du taux d'intérêt de l'ARM, il faudra plus de temps pour amortir complètement le prêt. Si les taux d'intérêt continuent d'augmenter, la valeur nette de la maison diminuera au lieu d'augmenter, à moins que le prix de la maison n'augmente. La plupart des hypothèques ont des limites sur le manque à gagner d'intérêt, pour protéger à la fois l'emprunteur et le prêteur. Un plafond à vie est le taux d'intérêt limite supérieur maximum autorisé sur un ARM. Le plafond s'applique à la durée de vie de l'hypothèque. Ce plafond informe l'emprunteur du taux d'intérêt maximum qu'il pourrait payer pendant la durée du prêt.

Le choc de paiement est le risque que les futurs paiements périodiques prévus d'un prêt puissent augmenter considérablement et entraîner le défaut de paiement de l'emprunteur, et est associé aux ARM.

Déficits d'intérêts dans les MBS

Sur le marché des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS), les déficits d'intérêts se produisent lorsque les intérêts distribués sont inférieurs au montant des intérêts courus à la suite des remboursements anticipés d'hypothèques. Les insuffisances d'intérêts se produisent lorsque les frais et les dépenses associés aux prêts en difficulté réduisent le montant des intérêts disponibles à payer sur un titre adossé à une hypothèque. S'il y a un déficit d'intérêts, les intérêts sont différés, les classes subordonnées étant généralement les premières à être affectées, les tranches plus senior étant remboursées en premier.

Points forts

• Cela peut se produire sur un prêt à taux variable où un plafond de taux d'intérêt limite les paiements mensuels à un niveau inférieur au total des intérêts dus autrement.

• Un déficit d'intérêts se produit lorsque les intérêts courus dus sur le paiement d'une dette ne sont pas entièrement couverts.

• Les insuffisances d'intérêts sur les prêts hypothécaires ARM peuvent entraîner un amortissement négatif, entraînant une période de remboursement plus longue pour le prêt.