Kekurangan Faedah

Apakah Kekurangan Faedah?

Kekurangan faedah ialah faedah terakru yang perlu dibayar yang kekal selepas peminjam membuat pembayaran bulanan mereka. Ini boleh membawa kepada pelunasan negatif ke atas beberapa pinjaman kadar boleh laras. Pelunasan negatif ialah istilah kewangan yang merujuk kepada peningkatan dalam baki pokok pinjaman yang disebabkan oleh kegagalan untuk menampung faedah yang perlu dibayar ke atas pinjaman tersebut.

Cara Kekurangan Faedah Berfungsi

Kekurangan faedah ialah ciri gadai janji kadar boleh laras (ARM), di mana kadar faedah yang digunakan pada baki tertunggak berbeza-beza sepanjang hayat pinjaman. Apabila had kadar mengehadkan pembayaran pinjaman bulanan, bayaran pemilik rumah mungkin kurang daripada faedah sebenar yang perlu dibayar. Faedah yang tidak dibayar ini meningkatkan baki pokok pinjaman yang tertunggak, yang dipanggil pelunasan negatif.

Walaupun pelunasan negatif melindungi peminjam daripada kejutan pembayaran yang dikaitkan dengan peningkatan mendadak dalam kadar faedah ARM, ia akan mengambil masa yang lebih lama untuk melunaskan sepenuhnya pinjaman. Jika kadar faedah terus meningkat, ekuiti dalam rumah akan menurun dan bukannya meningkat, melainkan harga rumah itu meningkat. Kebanyakan gadai janji mempunyai had kekurangan faedah, untuk melindungi kedua-dua peminjam dan pemberi pinjaman. Had seumur hidup ialah kadar faedah had atas maksimum yang dibenarkan pada ARM. Had terpakai kepada hayat gadai janji. Had ini memberitahu peminjam tentang kadar faedah maksimum yang boleh mereka bayar sepanjang hayat pinjaman.

Kejutan pembayaran ialah risiko bahawa pembayaran berkala masa hadapan yang dijadualkan pinjaman mungkin meningkat dengan ketara dan boleh menyebabkan peminjam gagal membayar pinjaman, dan dikaitkan dengan ARM.

Kekurangan Faedah dalam MBS

Dalam pasaran sekuriti bersandarkan gadai janji (MBS), kekurangan faedah berlaku apabila faedah yang diagihkan adalah kurang daripada jumlah faedah yang terakru akibat daripada bayaran pendahuluan gadai janji. Kekurangan faedah berlaku apabila yuran dan perbelanjaan yang berkaitan dengan pinjaman bermasalah mengurangkan jumlah faedah yang tersedia untuk dibayar ke atas sekuriti yang disokong gadai janji. Jika terdapat kekurangan faedah, faedah ditangguhkan, dengan kelas bawahan biasanya yang pertama terjejas dengan tranche yang lebih senior dibayar balik dahulu.

Sorotan

• Ini mungkin berlaku pada pinjaman kadar berubah di mana had kadar faedah mengehadkan bayaran bulanan ke tahap kurang daripada jumlah faedah yang perlu dibayar sebaliknya.

• Kekurangan faedah berlaku apabila faedah terakru yang terhutang atas pembayaran hutang tidak dilindungi sepenuhnya.

• Kekurangan faedah pada gadai janji ARM boleh mengakibatkan pelunasan negatif, yang membawa kepada tempoh pembayaran balik yang lebih lama untuk pinjaman.