Ratio de liquidité rapide

Qu'est-ce que le ratio de liquidité rapide ?

Le ratio de liquidité rapide est le montant total des actifs rapides d'une entreprise divisé par la somme de ses passifs nets et, pour les compagnies d'assurance, comprend les passifs de réassurance . En d'autres termes, il montre combien d'actifs facilement convertibles en argent, tels que les liquidités, les placements à court terme, les actions et les obligations d'entreprises et d'État arrivant à échéance, une compagnie d'assurance peut puiser à court terme pour respecter ses obligations financières. .

Le ratio de liquidité rapide est également communément appelé ratio acid-test ou ratio rapide.

Comment fonctionne le ratio de liquidité rapide

Les investisseurs ont à leur disposition plusieurs ratios de liquidité différents pour évaluer la capacité d'une entreprise à convertir rapidement et à moindre coût les actifs qu'elle possède en liquidités. Le ratio de liquidité rapide, qui ne tient généralement compte que des ressources qui peuvent être transformées en liquidités sans perdre de valeur dans les 90 jours, est largement considéré comme l'un des moyens les plus stricts de déterminer la capacité d'un débiteur à rembourser ses dettes courantes sans avoir à lever capitaux extérieurs.

Les ratios de liquidité rapide sont généralement exprimés en pourcentage. Plus le pourcentage est élevé, plus l'entreprise est liquide et capable de rembourser les sommes dues.

Une entreprise avec un faible ratio de liquidité rapide qui se retrouve avec une augmentation soudaine de son passif peut être amenée à vendre des actifs à long terme ou à emprunter de l'argent.

Exemple de ratio de liquidité rapide

Le ratio de liquidité rapide est une mesure importante de la capacité d'une compagnie d'assurance à couvrir ses engagements avec des actifs relativement liquides.

Supposons qu'un assureur couvre un grand nombre de biens en Floride, puis qu'un ouragan frappe la région. Cet assureur va maintenant devoir trouver plus d'argent qu'il ne le prévoit normalement pour payer les sinistres. Si un tel assureur a un ratio de liquidité rapide élevé, il sera en meilleure position pour effectuer des paiements qu'un assureur avec un ratio inférieur.

Ratio de liquidité rapide par rapport au ratio actuel

À l'instar du ratio de liquidité rapide, le ratio actuel mesure également la capacité à court terme d'une entreprise la liquidité ou la capacité à générer suffisamment de liquidités pour rembourser toutes les dettes si elles devenaient exigibles en une seule fois. Le ratio de liquidité rapide est considéré comme plus conservateur que le ratio actuel, car il prend moins d'actifs en considération.

Le ratio de liquidité rapide affine davantage le ratio courant en mesurant le niveau des actifs courants les plus liquides disponibles pour couvrir les passifs courants. Il n'inclut pas les stocks et autres actifs tels que les dépenses payées d'avance qui sont généralement perçues comme plus difficiles et plus lentes à se transformer en liquidités.

Cela signifie en fin de compte que les ratios de liquidité rapide et les ratios actuels peuvent différer considérablement. Par exemple, une entreprise stockant de nombreux stocks pourrait avoir un ratio de liquidité élevé et un faible ratio de liquidité rapide. Les investisseurs préoccupés par les passifs à court terme de cette société pourraient choisir de rejeter le ratio actuel et de se concentrer davantage sur le ratio de liquidité rapide, conscients que son inventaire, bien que précieux, peut être difficile à décharger et à transformer en liquidités assez rapidement pour régler une augmentation soudaine de obligations.

Considérations particulières

Une entreprise qui offre un mélange de différents types de polices d'assurance est mieux comparée à des pairs qui offrent un mélange similaire, par opposition à la comparaison de cette entreprise avec des assureurs qui n'offrent qu'une gamme de produits spécifique et plus petite.

Lors de l'évaluation d'un investissement potentiel dans une compagnie d'assurance, un investisseur doit évaluer les types de plans qu'elle propose, ainsi que la manière dont la société a l'intention de couvrir ses responsabilités en cas d'urgence. La fourchette des pourcentages considérés comme "bons" dépend du type de polices qu'une compagnie d'assurance propose. Les assureurs de biens sont susceptibles d'avoir des ratios de liquidité rapide supérieurs à 30 %, tandis que les assureurs de responsabilité peuvent avoir des ratios supérieurs à 20 %.

En plus d'évaluer le ratio de liquidité rapide, les investisseurs doivent examiner le ratio de liquidité actuel d'une entreprise,. qui montre dans quelle mesure elle peut couvrir ses passifs avec des actifs investis, et le ratio de liquidité global,. qui montre comment une entreprise peut couvrir ses passifs avec l'actif total.

Les investisseurs peuvent également examiner les flux de trésorerie d'exploitation (OCF) et les flux de trésorerie nets pour déterminer comment l'entreprise peut répondre à ses besoins de liquidités à court terme à partir de la trésorerie.

Points forts

• Le ratio de liquidité rapide est le montant total des actifs rapides d'une entreprise divisé par la somme de ses passifs nets et de ses passifs de réassurance.

• Le ratio de liquidité rapide est une mesure importante de la capacité d'une compagnie d'assurance à couvrir ses engagements avec des actifs relativement liquides.

• Ce calcul est l'un des moyens les plus rigoureux pour déterminer la capacité d'un débiteur à rembourser ses dettes courantes sans avoir besoin de mobiliser des capitaux externes.

• Si un assureur a un ratio de liquidité rapide élevé, il est mieux placé pour effectuer des paiements qu'un assureur avec un ratio inférieur.