Série 11
Quelle était la série 11 ?
La série 11 était une licence de valeurs mobilières qui permettait aux titulaires de fournir des cotations de valeurs mobilières et d'accepter des ordres de clients non sollicités pour exécution. Également connue sous le nom de représentant adjoint - Examen de traitement des commandes (AR), la série 11 était administrée par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). En 2018, la FINRA a retiré la licence de la série 11 .
La licence s'appliquait aux assistants de vente en courtage qui prenaient et saisissaient des ordres de clients non sollicités de clients courtiers pour exécution. Cependant, il ne leur permettait pas d'accepter des commandes de titres municipaux ou des programmes de participation directe. Il n'y avait aucune condition préalable pour passer l'examen, même si un candidat devait d'abord être enregistré auprès de la FINRA.
Comprendre la série 11
La série 11 couvrait les personnes associées à une société membre de la FINRA qui acceptaient des communications téléphoniques ou d'autres communications du public dans le but de fournir des cotations de titres actuelles et d'accepter des commandes de titres de clients non sollicitées (à l'exception notable des titres municipaux susmentionnés et des programmes de participation directe) pour soumission aux opérations normales d'exécution des ordres du membre. Une commande non sollicitée est une commande dans laquelle le courtier n'a pas fait de recommandation au client mais que le client lui-même a demandée.
Selon la FINRA, un représentant adjoint - inscrit au traitement des commandes "ne peut effectuer les tâches susmentionnées que dans les locaux du membre, doit être sous la supervision directe d'un mandant dûment enregistré et ne peut pas recevoir de rémunération directe ou indirecte supplémentaire pour le le nombre ou la taille des transactions effectuées."
La licence de la série 11 était en fait une version abrégée de la série 7,. qui était et est toujours exigée par les grandes institutions financières pour leurs représentants commerciaux. Ceci est souvent complété avec la série 66. En conséquence, la série 11 a été retirée et les représentants commerciaux doivent désormais passer l'examen de la série 7 et du SIE.
Série 11 Activités interdites
Il était interdit aux personnes inscrites au traitement des commandes du représentant adjoint d'exercer les activités suivantes :
Double inscription en tant que mandataire ou mandant
Rendre des conseils ou avis d'investissement
Faire des recommandations
Réalisation d'opérations sur les marchés boursiers pour le compte de l'entreprise
Accepter ou ouvrir de nouveaux comptes
Pré-qualification des clients potentiels
Opérations sur titres municipaux
Réalisation de transactions dans le cadre de programmes de participation directe
Structure et contenu de la série 11
L'examen de la série 11 consistait en 50 questions à choix multiples notées. Les candidats disposaient de 60 minutes pour passer l'examen, qui coûtait 80 $. La note de passage était de 70 %. Il n'y avait pas de pénalité pour deviner, donc les candidats à l'examen étaient encouragés à s'efforcer de répondre à chaque question. Le test était organisé selon les sections suivantes :
Section 1 : Types de titres (10 questions)
Section 2 : Comptes clients et commandes (24 questions)
Section 3 : Marchés boursiers (5 questions)
Section 4 : Réglementation du secteur des valeurs mobilières (11 questions )
Une fois l'examen terminé, les candidats recevaient une ventilation détaillée de leur performance, ainsi que leur note globale. Les candidats n'étaient pas autorisés à utiliser de matériel de référence pendant l'examen, car il s'agissait d'un test à livre fermé. Les questions de l'examen ont changé en fonction des nouvelles réglementations ou des modifications des réglementations existantes, de sorte que les candidats ont été encouragés à se tenir au courant des développements potentiels .
Points forts
La série 7 a toujours été et est toujours requise par les institutions financières plus grandes et mieux établies par rapport à la série 11.
L'examen pour la licence de la série 11 consistait en un examen de 60 minutes de 50 questions à choix multiples nécessitant une note de passage de 70 %.
L'acceptation d'ordres pour les titres municipaux et les programmes de participation directe étaient interdits.
En 2018, la FINRA a retiré l'examen de la série 11 et la licence correspondante, et les représentants commerciaux doivent désormais passer l'examen de la série 7 et l'examen SIE.
La licence s'appliquait spécifiquement aux vendeurs en courtage qui recevaient et entraient des commandes non sollicitées de clients.
La série 11 était une licence de valeurs mobilières délivrée par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) qui permettait aux courtiers de fournir des cotations de valeurs mobilières et d'accepter des ordres de clients non sollicités pour exécution.
Le nom officiel de la licence et de l'examen était "Représentant adjoint - Examen du traitement des commandes".
