Commutation
Qu'est-ce que le changement ?
Le transfert fait généralement référence au processus de transfert ou de modification des investissements. Les investisseurs peuvent décider de transférer des fonds d'investissement entre différents fonds,. de transférer leur compte de courtage à un autre courtier ou de vendre leurs titres en échange de différents titres. Selon le processus que vous choisissez, il y a parfois des coûts associés au changement.
Comment fonctionne le changement
La conversion se produit lorsqu'un investisseur décide de transférer de l'argent d'un investissement à un autre. De nombreuses sociétés d'investissement permettent aux investisseurs de transférer leurs actifs vers une autre classe d'actions ou vers un autre fonds et il peut parfois être judicieux de saisir cette option lorsque les besoins ou les circonstances changent.
Fonds
Les politiques de change de chaque fonds sont décrites dans le prospectus du fonds. Certains fonds offrent des privilèges d'échange qui permettent aux actionnaires de transférer leurs investissements d'un fonds à un autre sans frais. Cependant, même si un échange n'entraîne pas de frais, l'investisseur sera toujours responsable de toute différence de prix entre les fonds concernés.
Par exemple, un investisseur qui échange dans un fonds avec une valeur plus élevée devra couvrir la différence, tandis qu'un investisseur qui échange dans un fonds avec une valeur inférieure réalisera un gain en capital. Par conséquent, les investisseurs doivent surveiller de près toutes les conversions pour les exigences de déclaration fiscale et la documentation.
Compte de courtage
Les investisseurs peuvent également s'engager dans la conversion lorsqu'ils transfèrent leurs actifs d'un compte de courtage à un autre. Il existe plusieurs raisons pour lesquelles les investisseurs peuvent décider de changer de courtier, notamment pour économiser sur les frais, accéder à une recherche plus large ou exploiter les algorithmes de robot-conseiller disponibles sur certaines plateformes.
La plupart des entreprises autorisent les transferts de compte de courtage en nature,. permettant aux clients de transférer des investissements existants directement d'un courtier à un autre sans avoir à vendre d'abord des investissements, puis à transférer le produit en espèces. Les transferts en nature n'entraînent généralement pas de coûts.
Inconvénients de la commutation
Le processus de transfert des investissements peut entraîner des coûts élevés, y compris du temps. Lorsqu'un investisseur cherche à échanger des titres contre un investissement non transférable, il doit d'abord liquider sa position, puis réinvestir, en utilisant essentiellement l'argent reçu de la liquidation de ses titres initiaux pour acheter les nouveaux titres.
Ce scénario entraîne les coûts les plus élevés en raison des frais de commission requis lors de l'achat et de la vente de titres. Bien que ce processus puisse être coûteux, les investisseurs peuvent choisir de continuer à payer les frais si les perspectives de croissance ou de gains en capital d'un autre investissement sont plus élevées.
Le transfert d'investissements d'un courtier à un autre implique généralement de nombreuses formalités administratives, des périodes de détention et, pendant le transfert, tous les actifs deviennent illiquides. Le passage à de nouveaux fonds, quant à lui, peut entraîner une considération supplémentaire en matière de déclaration, y compris une déclaration fiscale supplémentaire.
L'essentiel
Afin de minimiser les coûts financiers et temporels du changement, les investisseurs doivent faire preuve de diligence raisonnable. Souvent, le meilleur plan d'action est de travailler avec une société d'investissement qui répond gratuitement à tous les besoins de changement.
Points forts
Le changement se produit lorsqu'un individu ou une organisation modifie ses investissements.
Ce processus peut impliquer le transfert d'argent entre des fonds communs de placement de stratégies différentes, le passage à différentes classes d'actions ou la réaffectation d'un portefeuille à un mandat différent.
Le transfert peut également faire référence au transfert d'un portefeuille d'investissement d'un courtier à un autre.
