Réserve d'évaluation
Qu'est-ce qu'une réserve d'évaluation ?
Les réserves d'évaluation sont des actifs que les compagnies d'assurance mettent de côté conformément à la loi de l'État pour atténuer le risque de baisse de la valeur des investissements qu'elles détiennent. Ils fonctionnent comme une couverture pour un portefeuille d'investissement et garantissent qu'une compagnie d'assurance reste solvable.
Étant donné que des polices telles que l'assurance-vie, l'assurance maladie et diverses rentes peuvent être en vigueur pendant de longues périodes, les réserves d'évaluation protègent la compagnie d'assurance contre les pertes résultant d'investissements qui pourraient ne pas fonctionner comme prévu. Cela permet de s'assurer que les titulaires de polices sont payés pour les réclamations et que les titulaires de rentes reçoivent un revenu même si les actifs d'une compagnie d'assurance perdent de la valeur.
Comprendre une réserve d'évaluation
Les compagnies d'assurance reçoivent des primes pour les services qu'elles fournissent. En retour, lorsqu'un client dépose une réclamation d'assurance qui doit être payée, une compagnie d'assurance doit s'assurer qu'elle a de l'argent en main pour honorer cette demande.
Il en va de même pour les rentes émises par une compagnie d'assurance. Il doit s'assurer qu'il peut faire face aux versements réguliers d'une rente. Pour ces raisons, il est essentiel pour une compagnie d'assurance de surveiller ses réserves et ses investissements afin de rester solvable. Les réserves d'évaluation aident les compagnies d'assurance à le faire.
Les réserves d'évaluation permettent à une compagnie d'assurance de détenir suffisamment d'actifs pour couvrir les risques nés des contrats qu'elle a souscrits. Les régulateurs se concentrent sur l'utilisation des exigences de capital fondées sur le risque pour mesurer les niveaux de solvabilité des compagnies d'assurance, ce qui est une vue des actifs d'une entreprise par rapport à ses obligations séparément plutôt que de ses actifs par rapport à ses passifs ensemble.
Historique des réserves d'évaluation
Les exigences de réserve d'évaluation ont changé au fil des ans. Avant 1992, une réserve obligatoire d'évaluation des valeurs mobilières était exigée par l' Association nationale des commissaires aux assurances pour se protéger contre une baisse de la valeur des titres détenus par une compagnie d'assurance .
Après 1992, toutefois, les exigences obligatoires en matière de réserve pour évaluation des titres ont été modifiées pour inclure une réserve pour évaluation des actifs et une réserve de maintien des intérêts. Cela reflétait la nature de l'activité d'assurance, les sociétés détenant différentes catégories d'actifs et les clients achetant davantage de produits liés aux rentes .
Modification des exigences de réserve d'évaluation
Les compagnies d'assurance-vie ont l'obligation de payer les bénéficiaires qui souscrivent une assurance et des rentes. Ces sociétés doivent détenir un niveau approprié d'actifs en réserve pour s'assurer qu'elles peuvent respecter ces obligations pendant les nombreuses années pendant lesquelles les politiques peuvent être en vigueur.
Diverses lois et normes d'État exigent que ce niveau soit calculé sur une base actuarielle. Cette approche tient compte des sinistres attendus parmi les assurés, ainsi que des prévisions sur les primes futures que la société recevra et le montant des intérêts qu'une société peut s'attendre à gagner.
Pourtant, le marché des produits d'assurance et de rente avait évolué dans les années 1980. L' American Council of Life Insurers rapportait qu'en 1980, l'assurance-vie représentait 51 % des réserves détenues par les entreprises alors que les réserves détenues pour les rentes individuelles ne représentaient que 8 %. Puis, en 1990, les réserves pour l'assurance-vie sont tombées à 29 % de toutes les réserves, tandis que le pourcentage détenu pour les rentes individuelles a grimpé à 23 %. Cela reflète la popularité croissante des régimes de retraite administrés par les compagnies d'assurance.
L'évolution du climat des taux d' intérêt peut créer un risque qui a plus d'incidence sur les réserves nécessaires aux versements de rentes en cours que sur les prestations d'assurance-vie versées en un seul versement. En recommandant de modifier la réglementation pour séparer les réserves d'évaluation des actifs des réserves de maintien des intérêts, la National Association of Insurance Commissioners a reconnu la nécessité de se protéger contre les fluctuations de la valeur des gains et pertes en capital liés aux actions et au crédit différemment des gains et pertes liés aux intérêts.
Points forts
Les régulateurs considèrent de plus en plus les exigences de fonds propres fondées sur le risque, telles que les réserves de valorisation, comme un moyen plus prudent d'assurer la solvabilité.
Pour s'assurer qu'une compagnie d'assurances reste solvable afin de pouvoir payer les indemnités d'assurance et les rentes, elle doit maintenir un certain montant de réserves d'évaluation.
Une réserve d'évaluation est de l'argent mis de côté par une compagnie d'assurance pour se prémunir contre une baisse de la valeur de ses actifs.
Les réserves d'évaluation sont obligatoires en vertu de la loi de l'État pour se protéger contre les fluctuations naturelles de la valeur des investissements.
Les réserves d'évaluation sont calculées à l'aide d'une réserve d'évaluation d'actifs et d'une réserve de maintien d'intérêts pour séparer les évaluations en capitaux propres des gains et pertes d'intérêts.
