Värderingsreserv

Vad är en värderingsreserv?

Värderingsreserver är tillgångar som försäkringsbolag avsätter enligt statlig lag för att minska risken för värdeminskningar på investeringar de innehar. De fungerar som en säkring av en investeringsportfölj och säkerställer att ett försäkringsbolag förblir solvent.

Eftersom försäkringar som livförsäkring, sjukförsäkring och olika livräntor kan vara i kraft under längre perioder skyddar värderingsreserver försäkringsbolaget från förluster från investeringar som kanske inte fungerar som förväntat. Detta bidrar till att säkerställa att försäkringstagarna får betalt för skador och att livräntetagare får inkomst även om ett försäkringsbolags tillgångar tappar i värde.

Förstå en värderingsreserv

Försäkringsbolagen får premier för de tjänster de tillhandahåller. I gengäld, när en kund lämnar in ett försäkringskrav som måste betalas ut, måste ett försäkringsbolag se till att det har pengar till hands för att uppfylla denna begäran .

Detsamma gäller eventuella livräntor som ett försäkringsbolag ger ut. Den måste säkerställa att den kan uppfylla de regelbundna utbetalningarna av en livränta. Av dessa skäl är det avgörande för ett försäkringsbolag att övervaka sina reserver och investeringar så att det förblir solvent. Värderingsreserver hjälper försäkringsbolagen att göra detta.

Värderingsreserver säkerställer att ett försäkringsbolag har tillräckligt med tillgångar för att täcka eventuella risker som uppstår från de kontrakt som det har skrivit . Tillsynsmyndigheter är fokuserade på att använda riskbaserade kapitalkrav för att mäta försäkringsbolagens solvensnivåer, vilket är en syn på ett företags tillgångar kontra dess förpliktelser separat snarare än dess tillgångar kontra dess skulder tillsammans.

Historik om värderingsreserver

Värderingsreservkraven har förändrats under åren. Före 1992 krävdes en obligatorisk värdepappersvärderingsreserv av National Association of Insurance Commissioners för att skydda mot en nedgång i värdet på de värdepapper som ett försäkringsbolag innehar .

Efter 1992 ändrades dock de obligatoriska reservkraven för värdepappersvärdering till att omfatta en tillgångsvärderingsreserv och en räntebehållningsreserv. Detta återspeglade försäkringsverksamhetens natur, med företag som innehar olika kategorier av tillgångar och kunder som köper fler livräntarelaterade produkter .

Ändra värderingsreservkrav

Livförsäkringsbolag har skyldighet att betala förmånstagare som köper försäkringar och livräntor. Dessa företag måste hålla en lämplig nivå av tillgångar i reserv för att se till att de kan uppfylla dessa skyldigheter under de många år som policyerna kan vara i kraft.

Olika statliga lagar och standarder kräver att denna nivå beräknas på försäkringsteknisk basis. Detta tillvägagångssätt tar hänsyn till förväntade krav bland försäkringstagarna, plus prognoser på framtida premier som företaget kommer att få och hur mycket ränta ett företag kan förvänta sig att tjäna.

Ändå hade marknaden för försäkrings- och livräntaprodukter förändrats under 1980-talet. American Council of Life Insurers rapporterade att livförsäkringar 1980 stod för 51 % av företagens reserver medan reserver för individuella livräntor endast stod för 8 %. Sedan, 1990, sjönk reserver för livförsäkring till 29% av alla reserver medan andelen som innehas för individuella livräntor klättrade upp till 23%. Detta återspeglade ökningen av populariteten för pensionsplaner som administrerades av försäkringsbolag.

Ett förändrat ränteklimat kan skapa risker som påverkar reserverna som behövs för löpande livränta mer än för livförsäkringsersättningar som betalas ut i ett engångsbelopp. Genom att rekommendera ändrade regler för att separera tillgångsvärderingsreserver från räntebehållningsreserver, insåg National Association of Insurance Commissioners behovet av att skydda mot fluktuationer i värdet av aktie- och kreditrelaterade kapitalvinster och förluster på ett annat sätt än ränterelaterade vinster och förluster.

Höjdpunkter

– Tillsynsmyndigheter ser alltmer på riskbaserade kapitalkrav, som värderingsreserver, som ett mer försiktigt sätt att säkerställa solvens.

– För att säkerställa att ett försäkringsbolag förblir solvent så att det kan betala försäkringskrav och livräntor måste det upprätthålla en viss mängd värderingsreserver.

– En värderingsreserv är pengar som avsatts av ett försäkringsbolag för att säkra sig mot en värdeminskning på dess tillgångar.

– Värderingsreserver är obligatoriska enligt statlig lag för att skydda mot de naturliga fluktuationerna i värdet på investeringar.

• Värderingsreserver beräknas med hjälp av en tillgångsvärderingsreserv och en räntehållningsreserv för att skilja värderingar i eget kapital mot räntevinster och ränteförluster.