Verdsettelse Reserve
Hva er en verdivurderingsreserve?
Verdsettelsesreserver er eiendeler som forsikringsselskaper setter til side i henhold til statlig lov for å redusere risikoen for fall i verdien av investeringene de har. De fungerer som en sikring av en investeringsportefølje og sikrer at et forsikringsselskap forblir solvent.
Fordi forsikringer som livsforsikring, helseforsikring og ulike livrenter kan være i kraft i lengre perioder, beskytter verdivurderingsreservene forsikringsselskapet mot tap fra investeringer som kanskje ikke fungerer som forventet. Dette er med på å sikre at forsikringstakerne får betalt for skader og at livrentehavere får inntekt selv om et forsikringsselskaps eiendeler taper i verdi.
Forstå en verdivurderingsreserve
Forsikringsselskapene mottar premier for tjenestene de yter. Til gjengjeld, når en klient sender inn et forsikringskrav som må utbetales, må et forsikringsselskap sørge for at det har penger på hånden for å imøtekomme denne forespørselen.
Det samme gjelder eventuelle livrenter som et forsikringsselskap utsteder. Den må sikre at den kan møte de vanlige utbetalingene til en livrente. Av disse grunner er det avgjørende for et forsikringsselskap å overvåke sine reserver og investeringer slik at det forblir solvent. Verdsettelsesreserver hjelper forsikringsselskaper med dette.
Verdsettelsesreserver sørger for at et forsikringsselskap har nok eiendeler til å dekke eventuelle risikoer som oppstår fra kontraktene det har og skrevet. Regulatorer er fokusert på å bruke risikobaserte kapitalkrav for å måle solvensnivåene til forsikringsselskaper, som er et syn på et selskaps eiendeler versus dets forpliktelser hver for seg, i stedet for dets eiendeler versus dets forpliktelser sammen.
Historikk for verdsettelsesreserver
Verdivurderingsreservekrav har endret seg gjennom årene. Før 1992 ble det påkrevd en obligatorisk verdivurderingsreserve av National Association of Insurance Commissioners for å beskytte mot en nedgang i verdien av verdipapirene et forsikringsselskap har .
Etter 1992 ble imidlertid de obligatoriske verdipapirverdireservekravene endret til å omfatte en verdivurderingsreserve og en rentevedlikeholdsreserve. Dette gjenspeiler forsikringsvirksomhetens natur, med selskaper som har ulike kategorier av eiendeler og kunder som kjøper flere livrente-relaterte produkter .
Endring av verdivurderingsreservekrav
Livsforsikringsselskaper har plikt til å betale begunstigede som kjøper forsikring og livrenter. Disse selskapene må holde et passende nivå av eiendeler i reserve for å sikre at de kan oppfylle disse forpliktelsene over de mange årene som retningslinjene kan være i kraft.
Ulike statlige lover og standarder krever at dette nivået beregnes på et aktuarmessig grunnlag. Denne tilnærmingen tar hensyn til forventede krav blant forsikringstakere, pluss prognoser om fremtidige premier som selskapet vil motta og hvor mye renter et selskap kan forvente å tjene.
Likevel hadde markedet for forsikrings- og livrenteprodukter endret seg på 1980-tallet. American Council of Life Insurers rapporterte at i 1980 representerte livsforsikring 51% av reservene holdt av selskaper, mens reservene holdt for individuelle livrenter bare utgjorde 8%. Så, innen 1990, falt reservene for livsforsikring til 29% av alle reserver, mens andelen holdt for individuelle livrenter klatret opp til 23%. Dette reflekterte veksten i populariteten til pensjonsordninger som ble administrert av forsikringsselskaper.
Et endret renteklima kan skape risiko som påvirker reservene som trengs for løpende livrenteutbetalinger mer enn for livsforsikringsytelser som utbetales i ett engangsbeløp. Ved å anbefale endring av regelverket for å skille aktivavurderingsreserver fra rentevedlikeholdsreserver, anerkjente National Association of Insurance Commissioners behovet for å beskytte mot svingninger i verdien av egenkapital- og kredittrelaterte kursgevinster og -tap annerledes enn renterelaterte gevinster og tap.
Høydepunkter
– Regulatorer ser i økende grad på risikobaserte kapitalkrav, som verdsettelsesreserver, som en mer forsvarlig måte å sikre soliditet.
– For å sikre at et forsikringsselskap forblir solvent slik at det kan betale forsikringskrav og livrenter, må det opprettholde en viss verdivurderingsreserver.
– En verdsettelsesreserve er penger som settes av et forsikringsselskap for å sikre seg mot verdifall på eiendelene.
Verdivurderingsreserver er obligatoriske i henhold til delstatslovgivningen for å beskytte mot de naturlige svingningene i verdien av investeringene.
Verdsettelsesreserver beregnes ved å bruke en verdivurderingsreserve og en rentevedlikeholdsreserve for å skille verdsettelser i egenkapital mot rentegevinster og -tap.
