Rezerwa wyceny

Co to jest rezerwa wyceny?

Rezerwy wyceny to aktywa,. które firmy ubezpieczeniowe odkładają zgodnie z prawem stanowym w celu ograniczenia ryzyka spadku wartości posiadanych inwestycji. Funkcjonują one jako zabezpieczenie portfela inwestycyjnego i zapewniają wypłacalność towarzystwa ubezpieczeniowego.

Ponieważ polisy takie jak ubezpieczenie na życie, ubezpieczenie zdrowotne i różne renty mogą obowiązywać przez dłuższy czas, rezerwy z wyceny chronią firmę ubezpieczeniową przed stratami z inwestycji, które mogą nie działać zgodnie z oczekiwaniami. Pomaga to zapewnić, że posiadacze polis otrzymują wynagrodzenie za roszczenia, a posiadacze rent dożywotnich uzyskują dochód, nawet jeśli aktywa firmy ubezpieczeniowej tracą na wartości.

Zrozumienie rezerwy wyceny

Firmy ubezpieczeniowe otrzymują składki za świadczone przez siebie usługi. W zamian, gdy klient zgłasza roszczenie ubezpieczeniowe, które należy wypłacić, firma ubezpieczeniowa musi upewnić się, że ma pod ręką pieniądze na zaspokojenie tego wniosku.

To samo dotyczy wszelkich rent, które wystawia towarzystwo ubezpieczeniowe. Musi zapewnić, że będzie w stanie wypłacić regularne płatności renty. Z tych powodów bardzo ważne jest, aby firma ubezpieczeniowa monitorowała swoje rezerwy i inwestycje, aby zachować wypłacalność. Rezerwy wyceny pomagają w tym towarzystwom ubezpieczeniowym.

Rezerwy wyceny zapewniają, że firma ubezpieczeniowa posiada wystarczającą ilość aktywów, aby pokryć wszelkie ryzyka wynikające z zawartych przez nią umów. Regulatorzy koncentrują się na wykorzystaniu wymogów kapitałowych opartych na ryzyku do pomiaru poziomów wypłacalności zakładów ubezpieczeń, co jest spojrzeniem na aktywa firmy w porównaniu z jej zobowiązaniami oddzielnie, a nie jej aktywa w stosunku do zobowiązań razem.

Historia rezerw wyceny

Wymogi dotyczące rezerwy wyceny zmieniały się na przestrzeni lat. Przed 1992 r. Krajowe Stowarzyszenie Komisarzy Ubezpieczeniowych wymagało obowiązkowej rezerwy na wycenę papierów wartościowych w celu ochrony przed spadkiem wartości papierów wartościowych posiadanych przez towarzystwo ubezpieczeniowe .

Jednak po 1992 r. obowiązkowe wymogi dotyczące rezerwy na wycenę papierów wartościowych zostały zmienione i obejmują rezerwę na wycenę aktywów oraz rezerwę na alimenty odsetkowe. Odzwierciedlało to charakter działalności ubezpieczeniowej, w której firmy posiadające różne kategorie aktywów i klienci nabywający więcej produktów związanych z rentą dożywotnią .

Zmiana wymagań dotyczących rezerwy wyceny

Zakłady ubezpieczeń na życie mają obowiązek płacić beneficjentom, którzy wykupili ubezpieczenie i renty. Firmy te muszą utrzymywać odpowiedni poziom aktywów w rezerwie, aby upewnić się, że są w stanie wywiązać się z tych zobowiązań przez wiele lat obowiązywania polis.

Różne przepisy i normy stanowe wymagają, aby ten poziom był obliczany na podstawie aktuarialnej. Podejście to uwzględnia oczekiwane roszczenia wśród ubezpieczających, a także prognozy dotyczące przyszłych składek, które firma otrzyma, oraz wysokości odsetek, jakie firma może zarobić.

Jednak rynek produktów ubezpieczeniowych i rentowych zmieniał się w latach 80-tych. American Council of Life Insurers podała, że w 1980 roku ubezpieczenia na życie stanowiły 51% rezerw utrzymywanych przez firmy, podczas gdy rezerwy na indywidualne renty stanowiły tylko 8%. Następnie, do 1990 r., rezerwy na ubezpieczenia na życie spadły do 29% wszystkich rezerw, podczas gdy odsetek utrzymywany na indywidualne renty wzrósł do 23%. Odzwierciedlało to wzrost popularności planów emerytalnych zarządzanych przez firmy ubezpieczeniowe.

Zmieniający się klimat stóp procentowych może stwarzać ryzyko, które wpływa na rezerwy potrzebne do bieżących wypłat rent dożywotnich bardziej niż na świadczenia z tytułu ubezpieczenia na życie wypłacane jednorazowo. Rekomendując zmianę przepisów w celu oddzielenia rezerw z wyceny aktywów od rezerw na pokrycie odsetek, Krajowe Stowarzyszenie Komisarzy Ubezpieczeniowych uznało potrzebę ochrony przed wahaniami wartości kapitału własnego i zysków i strat kapitałowych związanych z kredytami w inny sposób niż zyski i straty związane z odsetkami.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Regulatorzy coraz częściej patrzą na wymogi kapitałowe oparte na ryzyku, takie jak rezerwy z wyceny, jako bardziej ostrożny sposób zapewnienia wypłacalności.

• Aby upewnić się, że firma ubezpieczeniowa pozostaje wypłacalna, aby mogła spłacać roszczenia ubezpieczeniowe i renty, musi utrzymywać pewną kwotę rezerw z wyceny.

• Rezerwa z wyceny to pieniądze odłożone przez firmę ubezpieczeniową na zabezpieczenie przed spadkiem wartości jej aktywów.

• Rezerwy wyceny są obowiązkowe na mocy prawa państwowego w celu ochrony przed naturalnymi wahaniami wartości inwestycji.

• Rezerwy z wyceny są obliczane przy użyciu rezerwy na wycenę aktywów i rezerwy na utrzymanie odsetek w celu oddzielenia wycen w kapitale własnym od zysków i strat odsetkowych.