Vurderingsreserve

Hvad er en værdiansættelsesreserve?

Værdiansættelsesreserver er aktiver,. som forsikringsselskaber afsætter i henhold til statslovgivningen for at mindske risikoen for fald i værdien af de investeringer, de har. De fungerer som en afdækning af en investeringsportefølje og sikrer, at et forsikringsselskab forbliver solvent.

Fordi politikker som livsforsikring, sygeforsikring og forskellige livrenter kan være gældende i længere perioder, beskytter værdiansættelsesreserver forsikringsselskabet mod tab fra investeringer, der muligvis ikke fungerer som forventet. Dette er med til at sikre, at forsikringstagerne får betalt for skader, og at livrentehavere får indtægter, selvom et forsikringsselskabs aktiver taber værdi.

Forstå en værdiansættelsesreserve

Forsikringsselskaber modtager præmier for de ydelser, de leverer. Til gengæld skal et forsikringsselskab, når en klient indgiver et forsikringskrav , der skal udbetales, sikre sig, at det har penge på hånden til at honorere denne anmodning.

Det samme gælder for eventuelle livrenter, som et forsikringsselskab udsteder. Det skal sikre, at det kan opfylde de regelmæssige udbetalinger af en livrente. Af disse grunde er det afgørende for et forsikringsselskab at overvåge sine reserver og investeringer, så det forbliver solvent. Værdiansættelsesreserver hjælper forsikringsselskaber med at gøre dette.

Værdiansættelsesreserver sikrer, at et forsikringsselskab besidder tilstrækkelige aktiver til at dække eventuelle risici, der opstår som følge af de kontrakter, det har og skrevet. Tilsynsmyndigheder er fokuseret på at bruge risikobaserede kapitalkrav til at måle forsikringsselskabernes solvensniveauer, hvilket er et syn på en virksomheds aktiver versus dets forpligtelser hver for sig snarere end dets aktiver versus dets passiver tilsammen.

Værdiansættelsesreservers historie

Værdireservekravene har ændret sig gennem årene. Før 1992 krævede National Association of Insurance Commissioners en obligatorisk værdipapirvurderingsreserve for at beskytte mod et fald i værdien af de værdipapirer, et forsikringsselskab besidder .

Efter 1992 blev de obligatoriske reservekrav til værdipapirvurdering imidlertid ændret til at omfatte en aktivvurderingsreserve og en rentereserve. Dette afspejlede karakteren af forsikringsvirksomheden, hvor selskaber besidder forskellige kategorier af aktiver, og kunder køber flere livrente-relaterede produkter .

Ændring af værdiansættelsesreservekrav

Livsforsikringsselskaber har pligt til at betale begunstigede, der køber forsikring og livrenter. Disse virksomheder skal have et passende niveau af aktiver i reserve for at sikre, at de kan opfylde disse forpligtelser i de mange år, som politikkerne kan være gældende.

Forskellige statslige love og standarder kræver, at dette niveau beregnes på et aktuarmæssigt grundlag. Denne tilgang tager højde for forventede krav blandt forsikringstagere, plus prognoser om fremtidige præmier, som selskabet vil modtage, og hvor meget renter et selskab kan forvente at tjene.

Alligevel havde markedet for forsikrings- og livrenteprodukter været under forandring i 1980'erne. American Council of Life Insurers rapporterede, at livsforsikring i 1980 udgjorde 51 % af de reserver, som virksomhederne havde, mens reserver, der blev holdt for individuelle livrenter, kun udgjorde 8 %. Så i 1990 faldt reserver til livsforsikring til 29% af alle reserver, mens procentdelen for individuelle livrenter steg op til 23%. Dette afspejlede væksten i populariteten af pensionsordninger, der blev administreret af forsikringsselskaber.

Et ændret renteklima kan skabe risiko, der påvirker reserver, der er nødvendige for løbende livrenteudbetalinger, mere end for livsforsikringsydelser, der udbetales i ét engangsbeløb. Ved at anbefale ændring af reglerne for at adskille reserver for værdiansættelse af aktiver fra reserver til vedligeholdelse af renter anerkendte National Association of Insurance Commissioners behovet for at beskytte mod udsving i værdien af egenkapital- og kreditrelaterede kursgevinster og -tab anderledes end renterelaterede gevinster og tab.

Højdepunkter

• Tilsynsmyndigheder ser i stigende grad på risikobaserede kapitalkrav, såsom værdiansættelsesreserver, som en mere forsigtig måde at sikre solvens på.

• For at sikre, at et forsikringsselskab forbliver solvent, så det kan betale forsikringserstatninger og livrenter, skal det opretholde en vis mængde værdiansættelsesreserver.

• En værdiansættelsesreserve er penge afsat af et forsikringsselskab til at sikre sig mod et fald i værdien af dets aktiver.

• Værdiansættelsesreserver er obligatoriske i henhold til statslovgivningen for at beskytte mod de naturlige udsving i værdien af investeringer.

• Værdiansættelsesreserver beregnes ved hjælp af en aktivvurderingsreserve og en rentevedligeholdelsesreserve for at adskille værdiansættelser i egenkapital versus rentegevinster og -tab.