估值储备

什么是估值准备金？

估值准备金是保险公司根据州法律留出的资产，以减轻其持有的投资价值下降的风险。它们充当投资组合的对冲工具，并确保保险公司保持偿付能力。

由于人寿保险、健康保险和各种年金等政策可能会在较长时间内有效，因此估值准备金可以保护保险公司免受可能无法按预期执行的投资的损失。这有助于确保保单持有人获得索赔，并且即使保险公司的资产贬值，年金持有人也能获得收入。

了解估值储备

保险公司为其提供的服务收取保费。作为回报，当客户提出需要支付的保险索赔时，保险公司必须确保手头有资金来满足这一要求。

这同样适用于保险公司发行的任何年金。它必须确保它能够满足年金的定期支付。由于这些原因，保险公司必须监控其准备金和投资以保持偿付能力。估值准备金帮助保险公司做到这一点。

估值准备金确保保险公司拥有足够的资产来覆盖其承保的合同所产生的任何风险。监管机构专注于使用基于风险的资本要求来衡量保险公司的偿付能力水平，这是将公司的资产与其义务分开的观点，而不是将其资产与负债结合在一起的观点。

估值准备金历史

估值准备金要求多年来发生了变化。 1992 年之前，美国保险专员协会要求设立强制性证券估值准备金，以防止保险公司持有的证券价值下跌。

然而，在 1992 年之后，强制性证券估值准备金要求被更改为包括资产估值准备金和利息维持准备金。这反映了保险业务的性质，持有不同类别资产的公司和客户购买更多与年金相关的产品。

改变估值准备金要求

人寿保险公司有义务向购买保险和年金的受益人付款。这些公司需要持有适当水平的资产储备，以确保他们能够在政策可能生效的多年内履行这些义务。

各种州法律和标准要求这个水平是在精算的基础上计算的。这种方法考虑了投保人的预期索赔，以及对公司将获得的未来保费以及公司可以预期获得多少利息的预测。

然而，保险和年金产品市场在 1980 年代一直在发生变化。美国人寿保险公司报告称，1980 年，人寿保险占公司持有的准备金的 51%，而个人年金的准备金仅占 8%。然后，到 1990 年，人寿保险准备金下降到所有准备金的 29%，而个人年金持有的百分比攀升至 23%。这反映了由保险公司管理的退休计划的普及程度的增长。

不断变化的利率环境可能会产生风险，对持续年金支付所需准备金的影响大于一次性支付的人寿保险福利。通过建议改变法规，将资产估值准备金与利息维持准备金分开，美国全国保险专员协会认识到需要以不同于与利息相关的损益不同的方式防止股权和信贷相关资本损益的价值波动。

＃＃ 强调

• 监管机构越来越多地将基于风险的资本要求（例如估值准备金）视为确保偿付能力的更审慎方式。

• 为确保保险公司保持偿付能力以支付保险索赔和年金，它必须保持一定数量的估值准备金。

• 估值准备金是保险公司为对冲其资产价值下降而预留的资金。

• 根据州法律，估值准备金是强制性的，以防止投资价值的自然波动。

• 估值储备使用资产估值储备和利息维持储备计算，以区分权益估值与利息损益。