एजेंसी क्रॉस

एजेंसी क्रॉस क्या है?

शब्द "एजेंसी क्रॉस" एक लेनदेन को संदर्भित करता है जिसमें एक निवेश सलाहकार अपने ग्राहक के साथ-साथ दूसरे पक्ष के लिए दलाल के रूप में कार्य करता है । एजेंसी क्रॉस ट्रांजैक्शन तब होता है जब ब्रोकर को उसी संपत्ति के लिए विरोधी ऑर्डर मिलते हैं। निवेश सलाहकारों को इस प्रकार के लेन-देन में संलग्न होने के लिए अपने ग्राहकों की स्वीकृति प्राप्त करनी होगी। एजेंसी क्रॉस लेनदेन को यह सुनिश्चित करने के लिए विनियमित किया जाता है कि सलाहकार की ओर से हितों का कोई टकराव नहीं है।

एजेंसी कैसे काम करती है

जब कोई व्यक्ति सुरक्षा खरीदना या बेचना चाहता है, तो वे आम तौर पर लेनदेन को अंजाम देने के लिए अपने निवेश सलाहकार या ब्रोकर-डीलर के पास जाते हैं। पेशेवर बाजार में एक पार्टी की तलाश में जाता है जो वांछित कीमत पर समान मात्रा में सुरक्षा के लिए विरोधी पार्टी के रूप में कार्य करने के लिए तैयार है। यदि सलाहकार दोनों पक्षों के लिए दलाल-डीलर के रूप में कार्य करता है, तो लेनदेन को एजेंसी क्रॉस कहा जाता है।

सलाहकारों को एजेंसी क्रॉस लेनदेन में सर्वोत्तम संभव मूल्य प्राप्त करने की आवश्यकता होती है, जैसे कि वे किसी अन्य बिक्री या खरीद के साथ निष्पादित करते हैं। इसका मतलब यह है कि भले ही एक सलाहकार के पास अपने ग्राहक की प्रतिभूतियों के लिए एक खरीदार या विक्रेता हो,. जिसमें कोई अन्य ग्राहक भी शामिल हो, फिर भी उन्हें बाजार में जाना चाहिए और यदि कोई अन्य संस्था बेहतर पेशकश करती है तो व्यापार की घोषणा करनी चाहिए। यदि आवश्यक समय बीत जाता है और कोई और आगे नहीं आता है, तो सलाहकार एजेंसी क्रॉस के साथ आगे बढ़ सकता है।

1940 के निवेश सलाहकार अधिनियम के नियम 206(3)-2 द्वारा शासित होते हैं । यह एक संघीय कानून है जो सलाहकारों की भूमिका की देखरेख करता है और उनकी जिम्मेदारियों को परिभाषित करता है। कानून यह सुनिश्चित करता है कि सलाहकार स्वयं के बजाय अपने ग्राहकों के सर्वोत्तम हित में कार्य करें। ऐसा करने के लिए, सलाहकारों को लिखित रूप में एजेंसी लेनदेन करने में सक्षम होने के लिए अपने ग्राहकों की सहमति प्राप्त करने की आवश्यकता होती है।

एक क्लाइंट का सलाहकार अकेला नहीं है जो एजेंसी क्रॉस का संचालन कर सकता है। यदि सलाहकार का एक सहयोगी,. जैसे कि एक ही निवेश कंपनी या ब्रोकरेज में एक सहयोगी,. इस तरह के लेन-देन को दलाल करता है, तो इसे अभी भी एक एजेंसी क्रॉस ट्रांजेक्शन माना जाता है, जैसे कि सलाहकार ने इसे स्वयं दलाली की थी।

लिखित सहमति का मतलब है कि उन्हें केवल एक बार अनुमति लेनी होगी—हर बार एजेंसी क्रॉस निष्पादित होने पर नहीं।

विशेष ध्यान

नियामक यह सुनिश्चित करने के लिए सलाहकारों पर कड़ी नजर रखते हैं कि वे सभी एजेंसी लेनदेन में नियम 206(3)-2 का पालन करते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि ये लेन-देन सलाहकारों के लिए स्व-व्यवहार में संलग्न होने की क्षमता पैदा करते हैं । सीधे शब्दों में कहें, एजेंसी क्रॉस का उपयोग बेईमान वित्तीय सलाहकारों द्वारा अतिरिक्त मुआवजा अर्जित करने के लिए किया जा सकता है।

चूंकि वे किसी भी और सभी ट्रेडों पर शुल्क और कमीशन कमाते हैं, इसलिए दोनों पक्षों के लिए ब्रोकर-डीलर के रूप में कार्य करने से उनकी कमाई प्रभावी रूप से दोगुनी हो जाती है। यह यह भी सुनिश्चित करता है कि सलाहकार एक पार्टी के लिए दूसरे पक्ष को वरीयता न दें।

प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) के अनुसार , नियम 206(3)-1 के अनुपालन के लिए निम्नलिखित की आवश्यकता है:

• क्लाइंट को एजेंसी क्रॉस ट्रांजैक्शन होने से पहले उसे अधिकृत करने के लिए लिखित सहमति देनी होगी। सलाहकार द्वारा ग्राहक को पूर्ण लिखित प्रकटीकरण प्रदान करने के बाद सहमति आनी चाहिए कि वे या कोई अन्य व्यक्ति लेन-देन में शामिल दोनों पक्षों के लिए दलाल के रूप में कार्य करेगा, कमीशन प्राप्त करेगा, और संभावित हितों का टकराव होगा।

• सलाहकार को प्रत्येक ग्राहक को किसी भी लेनदेन के पूरा होने पर या उससे पहले लिखित रूप में सूचित करना चाहिए जिसमें लेनदेन की प्रकृति के बारे में एक बयान शामिल है , जिस तारीख को हुआ, लेनदेन का समय प्रदान करने का प्रस्ताव, और उन्हें कितना प्राप्त हुआ या होगा किसी भी पारिश्रमिक,. साथ ही उसके स्रोत में प्राप्त करें।

पारिश्रमिक में उन्हें प्राप्त या प्राप्त होने वाली कुल राशि शामिल है । प्रत्येक कथन में स्पष्ट रूप से उल्लेख होना चाहिए कि ग्राहक की सहमति किसी भी समय रद्द की जा सकती है।

एजेंसी क्रॉस बनाम। प्रमुख लेनदेन

जब एक सलाहकार एजेंसी क्रॉस लेनदेन करता है, तो वे विभिन्न सलाहकार ग्राहकों के बीच ऐसा करते हैं। लेकिन लेन-देन का प्रकार तब बदल जाता है जब इसमें शामिल पक्ष बदल जाते हैं। एक प्रमुख लेन-देन या आदेश तब होता है जब एक सलाहकार अपनी फर्म के अपने खाते से या ग्राहक के खाते से प्रतिभूतियों को खरीदने और बेचने के लिए अपनी ओर से कार्य करता है। ये लेनदेन पेशेवर के अपने जोखिम पर किए जाते हैं और एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध होते हैं। यह निवेशकों को इनसाइडर ट्रेडिंग की संभावना से सुरक्षा प्रदान करता है।

एजेंसी क्रॉस का उदाहरण

एजेंसी क्रॉस लेनदेन कैसे काम करती है, यह दिखाने के लिए यहां एक काल्पनिक उदाहरण दिया गया है। मान लें कि कोई ग्राहक अपने सलाहकार से संपर्क करता है क्योंकि वे कंपनी X के 100 शेयर 45 डॉलर प्रति शेयर पर बेचना चाहते हैं। सलाहकार प्रस्ताव देने के लिए ट्रेडिंग फ्लोर पर जाता है।

यदि सलाहकार को कोई खरीदार मिल जाता है या उसके मन में पहले से ही कोई है जो उस सटीक कीमत पर समान संख्या में शेयर खरीदने को तैयार है, तो सलाहकार खरीदार और विक्रेता दोनों के लिए सौदे में दलाल के रूप में कार्य कर सकता है। लेकिन याद रखें, व्यापार के कानूनी और नैतिक होने के लिए, सलाहकार को पहले अपने ग्राहक की लिखित में स्वीकृति लेनी होगी।

##हाइलाइट

• ये लेन-देन 1940 के निवेश सलाहकार अधिनियम द्वारा शासित होते हैं ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि सलाहकार अपने ग्राहकों के सर्वोत्तम हित में कार्य करें न कि उनके हित में।

• एक एजेंसी क्रॉस एक लेनदेन है जिसमें एक निवेश सलाहकार अपने ग्राहक और दूसरे पक्ष दोनों के लिए दलाल के रूप में कार्य करता है।

• सलाहकारों को एजेंसी क्रॉस लेनदेन करने से पहले अपने ग्राहकों की लिखित स्वीकृति प्राप्त करने की आवश्यकता होती है।

• क्योंकि उनका उपयोग बेईमान सलाहकारों द्वारा किया जा सकता है, अधिकारी यह सुनिश्चित करने के लिए सलाहकारों पर कड़ी नज़र रखते हैं कि वे उन नियमों का पालन करते हैं जो एजेंसी क्रॉस लेनदेन को नियंत्रित करते हैं।

• एक सलाहकार के सहयोगी भी एजेंसी क्रॉस लेनदेन निष्पादित करने में सक्षम हो सकते हैं।