Investor's wiki

Agency Cross

Agency Cross

Mikä on agentuuriristi?

Termi "toimistoristi" viittaa transaktioon,. jossa sijoitusneuvoja toimii asiakkaansa ja toisen osapuolen välittäjänä . Välittäjäristitapahtumat tapahtuvat yleensä, kun välittäjä saa vastakkaisia toimeksiantoja samasta omaisuudesta. Sijoitusneuvojien on saatava asiakkaidensa hyväksyntä ryhtyäkseen tällaisiin liiketoimiin. Toimistojen välisiä liiketoimia säännellään sen varmistamiseksi, ettei neuvonantajalla ole eturistiriitoja.

Miten Agency Crosses toimii

Kun henkilö haluaa ostaa tai myydä arvopaperin, hän tavallisesti käy läpi sijoitusneuvojansa tai välittäjänsä suorittaakseen kaupan. Ammattilainen menee markkinoille etsimään osapuolta, joka on valmis toimimaan vastapuolena samalle määrälle arvopaperia haluttuun hintaan. Jos neuvonantaja toimii välittäjänä molemmille osapuolille, kauppaa kutsutaan agentuuriristiksi.

Neuvojien on saatava paras mahdollinen hinta toimistojen välisissä liiketoimissa, aivan kuten he tekisivät minkä tahansa muun myynnin tai oston yhteydessä. Tämä tarkoittaa, että vaikka neuvonantajalla olisi ostaja tai myyjä asiakkaansa arvopapereille,. mukaan lukien toinen asiakas, hänen on silti mentävä markkinoille ja ilmoitettava kaupasta,. jos toinen taho tekee paremman tarjouksen. Jos vaadittu aika kuluu eikä kukaan muu tule esiin, neuvonantaja voi jatkaa virastoristin kanssa.

Edustajien ristikkäisiä liiketoimia säätelee vuoden 1940 Investment Advisers Actin sääntö 206(3)-2. Tämä on liittovaltion laki, joka valvoo neuvonantajien roolia ja määrittelee heidän vastuunsa. Laki varmistaa, että neuvonantajat toimivat asiakkaidensa parhaan edun mukaisesti omien etujensa sijaan. Tätä varten neuvonantajien on saatava asiakkaidensa suostumus voidakseen suorittaa välitystoimia kirjallisesti.

Asiakkaan neuvonantaja ei ole ainoa, joka voi suorittaa toimistoristityksen. Jos neuvonantajan sisaryritys,. kuten saman sijoitusyhtiön tai välitysyrityksen osakkuusyritys,. välittää tällaista liiketoimea, se katsotaan silti agentuurien väliseksi liiketoimeksi, aivan kuin neuvonantaja olisi välittänyt sen itse.

Kirjallinen suostumus tarkoittaa, että heidän on hankittava lupa vain kerran – ei joka kerta, kun virastoristi suoritetaan.

Erityisiä huomioita

Sääntelyviranomaiset seuraavat tarkasti neuvonantajia varmistaakseen, että he noudattavat sääntöä 206(3)-2 kaikissa toimistotapahtumissa. Tämä johtuu siitä, että nämä liiketoimet luovat neuvonantajille mahdollisuuden harjoittaa itsekauppaa. Yksinkertaisesti sanottuna häikäilemättömät taloudelliset neuvonantajat voivat käyttää agentuuriristejä lisäkorvausten ansaitsemiseen.

Koska he ansaitsevat palkkioita ja palkkioita kaikista kaupoista, molempien osapuolten välittäjänä toimiminen kaksinkertaistaa heidän tulonsa. Se myös varmistaa, että neuvonantajat eivät osoita etusijaa toiselle osapuolelle.

Securities and Exchange Commissionin (SEC) mukaan säännön 206(3)-1 noudattaminen edellyttää seuraavaa:

  • Asiakkaan on annettava kirjallinen suostumus valtuuttaa viraston ristiintapahtumat ennen kuin ne tapahtuvat. Suostumus on tultava sen jälkeen, kun neuvonantaja on antanut asiakkaalle täydellisen kirjallisen ilmoituksen siitä, että hän tai joku muu henkilö toimii välittäjänä, saa palkkioita ja että hänellä on mahdollinen eturistiriita, kun on kyse molemmista kaupan osapuolista.

  • Neuvonantajan on ilmoitettava jokaiselle asiakkaalle kirjallisesti jokaisen tapahtuman suorittamisen yhteydessä tai ennen sitä, joka sisältää selvityksen tapahtuman luonteesta, tapahtuman päivämäärästä, tarjouksen ilmoittaa tapahtuman ajankohta ja kuinka paljon hän sai tai aikoo saada kaikki palkkiot sekä sen lähde.

  • Neuvonantajan on lähetettävä jokaiselle asiakkaalle vuosikertomus, joka sisältää toimistojen ristiintapahtumien määrän edellisen tiliotteen jälkeen sekä kokonaissumman, jonka he saivat tai odottivat saavansa palkkiona. Jokaisessa lausunnossa on selkeästi mainittava, että asiakkaan suostumus voidaan peruuttaa milloin tahansa.

Agency Cross vs. Päätapahtuma

Kun neuvonantaja suorittaa virastojen välisiä transaktioita, he tekevät niin eri neuvonta-asiakkaiden välillä. Mutta kaupan tyyppi muuttuu, kun osapuolet vaihtuvat. Pääasiallinen liiketoimi tai toimeksianto tapahtuu, kun neuvonantaja toimii omassa puolestaan ostaakseen ja myydäkseen arvopapereita asiakkaan tilille tai tililtä yrityksensä tai omalle tilille. Nämä liiketoimet tehdään ammattilaisen omalla riskillä ja ne on listattu pörssissä. Tämä tarjoaa sijoittajille suojan mahdolliselta sisäpiirikaupalta.

Esimerkki Agency Crossista

Tässä on hypoteettinen esimerkki, joka osoittaa, kuinka virastojen väliset tapahtumat toimivat. Oletetaan, että asiakas lähestyy neuvonantajaansa, koska hän haluaa myydä 100 yrityksen X osaketta hintaan 45 dollaria osakkeelta. Neuvoja menee kauppaan tekemään tarjouksen.

Jos neuvonantaja löytää ostajan tai hänellä on jo mielessään sellainen, joka on valmis ostamaan saman määrän osakkeita täsmälleen samaan hintaan, neuvonantaja voi toimia kaupan välittäjänä sekä ostajan että myyjän puolesta. Muista kuitenkin, että jotta kauppa olisi laillista ja eettistä, neuvonantajan on ensin saatava asiakkaansa kirjallinen hyväksyntä.

##Kohokohdat

  • Näitä liiketoimia säätelee vuoden 1940 Investment Advisers Act -laki, jotta varmistetaan, että neuvonantajat toimivat asiakkaidensa etujen sijaan oman etunsa mukaisesti.

  • Välitysristi on kauppa, jossa sijoitusneuvoja toimii välittäjänä sekä asiakkaansa että toisen osapuolen puolesta.

  • Neuvonantajat ovat velvollisia saamaan asiakkaidensa kirjallisen hyväksynnän ennen virastojen välisten transaktioiden suorittamista.

  • Koska häikäilemättömät neuvonantajat voivat käyttää niitä, viranomaiset seuraavat tarkasti neuvonantajia varmistaakseen, että he noudattavat virastojen välisiä liiketoimia koskevia säännöksiä.

  • Neuvonantajan tytäryhtiöt voivat myös pystyä toteuttamaan virastojen välisiä transaktioita.