उपभोक्ता और व्यापार ऋण पहल (सीबीएलआई)

उपभोक्ता और व्यावसायिक ऋण पहल (CBLI) क्या है?

कंज्यूमर एंड बिजनेस लेंडिंग इनिशिएटिव (सीबीएलआई) एक संघीय कार्यक्रम था जिसका उद्देश्य 2008 के क्रेडिट संकट को हल करना और भारी मात्रा में निजी ऋण की सरकारी खरीद के माध्यम से अर्थव्यवस्था में विश्वास बहाल करना था। इसका उद्देश्य लघु व्यवसाय प्रशासन (एसबीए) ऋणों द्वारा समर्थित संपत्ति खरीदने के लिए द्वितीयक उधार बाजारों को प्रोत्साहित करके क्रेडिट को अनलॉक करना और अर्थव्यवस्था को किकस्टार्ट करना था।

यूएस ट्रेजरी द्वारा प्रबंधित, ट्रबलड एसेट रिलीफ प्रोग्राम (टीएआरपी) का उद्देश्य देश की वित्तीय प्रणाली को स्थिर करना, आर्थिक विकास को बहाल करना, और बड़ी मात्रा में परेशान संपत्तियों और कंपनियों के स्टॉक शेयरों को खरीदकर घरेलू फौजदारी की संख्या को कम करना था। आवास बाजार के पतन में पकड़ा गया।

उपभोक्ता और व्यावसायिक ऋण पहल (CBLI) को समझना

इस बड़े सफाई प्रयास के हिस्से के रूप में, उपभोक्ता और व्यापार ऋण पहल (सीबीएलआई) को छोटे व्यापार मालिकों और उपभोक्ताओं के लिए उपलब्ध क्रेडिट के लिए बाजारों को मजबूत करने का कार्य दिया गया था। लघु व्यवसाय ऋण, वाणिज्यिक बंधक खरीदने के लिए $200 बिलियन तक का वित्तपोषण उपलब्ध कराया गया था प्रतिभूतिकरण,. और उपभोक्ता ऋण।

टर्म एसेट-बैकड सिक्योरिटीज लोन फैसिलिटी (टीएएलएफ) के माध्यम से सुगम बनाया गया था - नवंबर 2008 में यूएस फेडरल रिजर्व (फेड) द्वारा बनाए गए एक कार्यक्रम के माध्यम से उपभोक्ता खर्च को बढ़ावा देने और एसेट- बैक डी सिक्योरिटीज (एबीएस) जारी करके अर्थव्यवस्था को जम्पस्टार्ट करने के लिए बनाया गया था। ऑटो, छात्र और क्रेडिट कार्ड ऋण के साथ-साथ SBA द्वारा गारंटीकृत ऋण।

यह आशा की गई थी कि निवेशकों के लिए कम लागत वाली वित्तपोषण प्रदान करने से प्रतिभूतिकरण बाजार मुक्त हो जाएंगे और छोटे व्यवसाय मालिकों और उपभोक्ताओं के लिए ऋण तक पहुंच का विस्तार होगा। एसबीए समर्थित 504 और 7 (ए) ऋणों की ट्रेजरी खरीद के लिए भी पहल की गई, जिससे इन लक्ष्यों को आगे बढ़ाने में मदद मिली।

उपभोक्ता और व्यावसायिक ऋण पहल (सीबीएलआई) के लाभ

सीबीएलआई के समर्थकों ने तर्क दिया कि द्वितीयक उधार बाजारों की रक्षा के लिए फेड द्वारा एक बड़ी पहल की आवश्यकता थी।

वित्तीय संस्थानों (एफआई) के लिए व्यवसायों और परिवारों को अतिरिक्त ऋण देने का एक महत्वपूर्ण साधन बन गया है ।

आधुनिक बैंकिंग में, प्रक्रिया इस तरह काम करती है: वाणिज्यिक बैंक सीधे उपभोक्ताओं और छोटे व्यवसायों को गिरवी और अन्य ऋण देते हैं। बैंक फिर इन ऋणों की एक संख्या को उन बैचों में मिलाते हैं जिन्हें निवेशकों द्वारा ऋण में खरीदने के लिए द्वितीयक बाजारों में बेचा जाता है। बैंकों के पास उपभोक्ताओं को ऋण का एक और दौर बनाने के लिए उनके द्वारा उधार दिया गया धन (द्वितीयक बाजार खरीदार द्वारा भुगतान की गई छूट को घटाकर) का बड़ा हिस्सा होता है।

कंज्यूमर एंड बिजनेस लेंडिंग इनिशिएटिव (CBLI) ट्रबल्ड एसेट रिलीफ प्रोग्राम (TARP) का हिस्सा था, जिसे अक्टूबर 2008 में राष्ट्रपति जॉर्ज डब्ल्यू बुश ने कानून में हस्ताक्षरित किया था। ये सभी कार्यक्रम आवास बाजार के पतन के बाद हुई महान मंदी के प्रभावों को कम करने के लिए संघीय सरकार के प्रयासों का हिस्सा थे ।

एक प्रभावी द्वितीयक ऋण बाजार के बिना, सीबीएलआई के समर्थकों ने कहा, उपभोक्ताओं के लिए धन का प्रवाह सूख जाता है।

उपभोक्ता और व्यावसायिक ऋण पहल की आलोचना (CBLI)

अपने सम्माननीय इरादों के बावजूद, सीबीएलआई की सभी ने सराहना नहीं की। जब 2013 में TARP को लपेटा गया, तो सरकार ने दावा किया कि उसने दस लाख से अधिक नौकरियों को बचाया, बैंकों को स्थिर करने में मदद की, और व्यक्तियों और व्यवसायों के लिए ऋण उपलब्धता बहाल की।

हालांकि, कुछ अर्थशास्त्रियों, राजनेताओं और वित्तीय पेशेवरों ने सवाल किया कि क्या पैसे का बेहतर इस्तेमाल किया जा सकता था। ऐसे सुझाव दिए गए हैं कि सीबीएलआई द्वारा बैंकों को प्रदान किया गया नकद प्रवाह हमेशा छोटे व्यवसाय के मालिकों और उपभोक्ताओं के माध्यम से प्रवाहित नहीं होता था, जैसा कि वादा किया गया था। बल्कि, बैंकों ने उपभोक्ता और लघु व्यवसाय ऋणों पर जोखिम उठाने के बजाय अल्पकालिक उधार के लिए नकदी की बाढ़ का इस्तेमाल किया।

उपभोक्ता और व्यापार ऋण पहल (सीबीएलआई) की समयरेखा

सीबीएलआई के तहत हुई प्रमुख घटनाएं निम्नलिखित थीं:

• नवंबर 2008: TALF की घोषणा की गई

• 10 फरवरी, 2009: द फेड, द फेडरल रिजर्व बैंक ऑफ न्यूयॉर्क (FRBNY), और यूएस ट्रेजरी ने खुलासा किया कि TALF को $200 बिलियन से $1 ट्रिलियन तक बढ़ाया जा सकता है

• 3 मार्च 2009: TALF लॉन्च किया गया

• 19 मार्च, 2009: एजेंसियां कार्यक्रम के लिए पात्र संपार्श्विक का विस्तार करती हैं ताकि ऐसे ABS को फ्लोर प्लान लोन, मॉर्गेज सर्विसिंग एडवांस, बिजनेस इक्विपमेंट लीज और लोन और वाहन फ्लीट लीज के रूप में शामिल किया जा सके।

• 1 मई 2009: फेड ने घोषणा की कि बीमा प्रीमियम वित्त ऋण द्वारा समर्थित नई जारी वाणिज्यिक बंधक-समर्थित प्रतिभूतियां (सीएमबीएस) और एबीएस टीएएलएफ के तहत पात्र संपार्श्विक होंगे।

• 19 मई, 2009: फेड ने कार्यक्रम में उच्च गुणवत्ता वाले, विरासती सीएमबीएस को शामिल किया

• 2 जून, 2009: सीबीएलआई के तहत ऋण अनुरोध अपने चरम स्तर पर पहुंच गए

• अगस्त 17, 2009: TALF को जून 2010 तक बढ़ा दिया गया है

• 30 जून, 2010: नए ऋण विस्तार के लिए TALF बंद है

यूएस ट्रेजरी के अनुसार, टीएआरपी कार्यक्रम कुल मिलाकर 7.9 बिलियन डॉलर से अधिक खर्च किए गए थे ।

हाइलाइट्स

• यह आशा की गई थी कि धन का यह प्रवाह ऋण बाजारों को मुक्त कर देगा और छोटे व्यवसाय मालिकों और उपभोक्ताओं के लिए ऋण तक पहुंच का विस्तार करेगा।

• सीबीएलआई ट्रबलड एसेट रिलीफ प्रोग्राम (टीएआरपी) का हिस्सा था।

• कंज्यूमर एंड बिजनेस लेंडिंग इनिशिएटिव (CBLI) ने उस क्रेडिट की पेशकश करने वाले संस्थानों को किनारे करके छोटे व्यवसायों और उपभोक्ताओं में परोक्ष रूप से क्रेडिट डालने की मांग की।

• छोटे व्यवसाय ऋण, वाणिज्यिक बंधक प्रतिभूतिकरण, और उपभोक्ता ऋण खरीदने के लिए निवेशक वित्तपोषण में $200 बिलियन तक प्रदान किया गया था।