Iniziativa di prestito ai consumatori e alle imprese (CBLI)
Che cos'è la Consumer and Business Lending Initiative (CBLI)?
La Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) era un programma federale che mirava a risolvere la crisi del credito del 2008 e ripristinare la fiducia nell'economia attraverso l'acquisto da parte del governo di una massiccia quantità di debito privato. L'obiettivo era sbloccare il credito e rilanciare l'economia incoraggiando i mercati dei prestiti secondari ad acquistare attività garantite da prestiti Small Business Administration (SBA).
Gestito dal Tesoro degli Stati Uniti, il Troubled Asset Relief Program (TARP) aveva lo scopo di stabilizzare il sistema finanziario del paese, ripristinare la crescita economica e ridurre il numero di pignoramenti di case acquistando enormi quantità di asset in difficoltà e azioni di società che erano state preso dal crollo del mercato immobiliare.
Comprendere l'iniziativa di prestito ai consumatori e alle imprese (CBLI)
Nell'ambito di questo più ampio sforzo di pulizia, alla Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) è stato affidato il compito di rafforzare i mercati del credito a disposizione dei proprietari di piccole imprese e dei consumatori. Fino a $ 200 miliardi di finanziamenti sono stati messi a disposizione per l'acquisto di prestiti alle piccole imprese, mutui commerciali cartolarizzazioni e prestiti al consumo.
Ciò è stato facilitato dal Term Asset-Backed Securities Loan Facility (TALF), un programma creato dalla Federal Reserve (Fed) statunitense nel novembre 2008 per aumentare la spesa dei consumatori e far ripartire l'economia mediante l'emissione di titoli garantiti da attività (ABS) costituiti di prestiti auto, studenti e carte di credito nonché prestiti garantiti dalla SBA.
Si sperava che fornire finanziamenti a basso costo agli investitori avrebbe sbloccato i mercati delle cartolarizzazioni e ampliato l'accesso al credito per i proprietari di piccole imprese e i consumatori. L'iniziativa prevedeva anche l'acquisto da parte del Tesoro di prestiti 504 e 7(a) garantiti da SBA, contribuendo a rafforzare ulteriormente questi obiettivi.
Vantaggi della Consumer and Business Lending Initiative (CBLI)
I sostenitori della CBLI hanno sostenuto che era necessaria un'importante iniziativa della Fed per proteggere i mercati dei prestiti secondari.
Importante: gli ABS sono diventati un mezzo importante per gli istituti finanziari (FI) per finanziare prestiti extra alle imprese e alle famiglie.
Nel settore bancario moderno, il processo funziona in questo modo: le banche commerciali commercializzano mutui e altri prestiti direttamente ai consumatori e alle piccole imprese. Le banche combinano quindi un certo numero di questi prestiti in lotti che vengono venduti ai mercati secondari per l'acquisto da parte di investitori in debito. Le banche hanno quindi la maggior parte del denaro prestato (meno lo sconto pagato dall'acquirente del mercato secondario) per concedere un altro giro di prestiti ai consumatori.
La Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) faceva parte del Troubled Asset Relief Program (TARP), che è stato convertito in legge nell'ottobre 2008 dal presidente George W. Bush. Tutti questi programmi facevano parte degli sforzi del governo federale per alleviare gli effetti della Grande Recessione seguita al crollo del mercato immobiliare.
Senza un mercato di prestito secondario efficace, hanno affermato i sostenitori di CBLI, il flusso di denaro verso i consumatori si esaurisce.
Critiche alla Consumer and Business Lending Initiative (CBLI)
Nonostante le sue onorevoli intenzioni, la CBLI non è stata applaudita da tutti. Quando TARP è stato concluso nel 2013, il governo ha affermato di aver salvato più di un milione di posti di lavoro, contribuito a stabilizzare le banche e ripristinato la disponibilità di credito per privati e imprese.
Tuttavia, alcuni economisti, politici e professionisti finanziari si sono chiesti se il denaro avrebbe potuto essere utilizzato meglio. Ci sono stati suggerimenti che l'infusione di denaro che CBLI ha fornito alle banche non è sempre fluita attraverso i proprietari di piccole imprese e i consumatori, come promesso. Piuttosto, le banche hanno utilizzato il flusso di denaro contante per prestiti a breve termine piuttosto che rischiarlo sui prestiti ai consumatori e alle piccole imprese.
Cronologia della Consumer and Business Lending Initiative (CBLI)
I seguenti sono stati i principali eventi che si sono verificati nell'ambito della CBLI:
Novembre 2008: viene annunciato TALF
10 febbraio 2009: la Fed, la Federal Reserve Bank di New York (FRBNY) e il Tesoro degli Stati Uniti rivelano che il TALF potrebbe essere notevolmente ampliato da $ 200 miliardi a $ 1 trilione
3 marzo 2009: viene lanciato TALF
19 marzo 2009: le agenzie espandono la garanzia idonea per il programma per includere ABS come prestiti per piani,. anticipazioni per servizi ipotecari, leasing e prestiti per attrezzature aziendali e leasing di flotte di veicoli
1 maggio 2009: la Fed annuncia che i titoli commerciali garantiti da ipoteca (CMBS) e gli ABS di nuova emissione garantiti da prestiti finanziari a premio assicurativo sarebbero idonei come garanzia collaterale ai sensi del TALF
19 maggio 2009: la Fed include CMBS legacy di alta qualità nel programma
2 giugno 2009: le richieste di prestito nell'ambito della CBLI raggiungono i livelli massimi
17 agosto 2009: TALF è prorogato fino a giugno 2010
30 giugno 2010: TALF è chiuso per nuove estensioni di prestito
Secondo il Tesoro degli Stati Uniti, i programmi TARP nel loro insieme hanno fruttato oltre $ 7,9 miliardi di quelli spesi .
Mette in risalto
Si sperava che questo flusso di denaro avrebbe sbloccato i mercati dei prestiti e ampliato l'accesso al credito per i proprietari di piccole imprese e i consumatori.
Il CBLI faceva parte del Troubled Asset Relief Program (TARP).
La Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) ha cercato di iniettare indirettamente credito nelle piccole imprese e nei consumatori sostenendo le istituzioni che offrono quel credito.
Sono stati forniti fino a $ 200 miliardi di finanziamenti da parte degli investitori per l'acquisto di prestiti a piccole imprese, cartolarizzazioni di mutui commerciali e prestiti al consumo.
