مبادرة إقراض المستهلكين والشركات (CBLI)
ما هي مبادرة إقراض المستهلكين والشركات (CBLI)؟
كانت مبادرة إقراض المستهلكين والشركات (CBLI) برنامجًا فيدراليًا يهدف إلى حل أزمة الائتمان لعام 2008 واستعادة الثقة في الاقتصاد من خلال شراء الحكومة لكمية هائلة من الديون الخاصة. كان الهدف هو تحرير الائتمان وبدء الاقتصاد من خلال تشجيع أسواق الإقراض الثانوية على شراء الأصول المدعومة بقروض إدارة الأعمال الصغيرة (SBA).
برنامج إغاثة الأصول المتعثرة (TARP) ، الذي تديره وزارة الخزانة الأمريكية ، يهدف إلى تحقيق الاستقرار في النظام المالي للبلاد ، واستعادة النمو الاقتصادي ، وتقليل عدد حالات حبس الرهن العقاري من خلال شراء كميات هائلة من الأصول المتعثرة وأسهم أسهم الشركات التي كانت وقعوا في انهيار سوق الإسكان.
فهم مبادرة إقراض المستهلكين والشركات (CBLI)
كجزء من جهود التنظيف الأكبر هذه ، تم تكليف مبادرة إقراض المستهلكين والشركات (CBLI) بمهمة تعزيز أسواق الائتمان التي كانت متاحة لأصحاب الأعمال الصغيرة والمستهلكين. تم توفير تمويل يصل إلى 200 مليار دولار لشراء قروض الأعمال الصغيرة والرهن العقاري التجاري التوريق والقروض الاستهلاكية.
تم تسهيل ذلك من خلال تسهيل قرض الأوراق المالية المدعومة بالأصول لأجل (TALF) - وهو برنامج أنشأه الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) في نوفمبر 2008 لتعزيز الإنفاق الاستهلاكي وتحفيز الاقتصاد عن طريق إصدار الأوراق المالية المدعومة بالأصول (ABS) المكونة من قروض السيارات والطلاب وبطاقات الائتمان بالإضافة إلى القروض المضمونة من قبل SBA.
ومن المأمول أن يؤدي توفير تمويل منخفض التكلفة للمستثمرين إلى تحرير أسواق التوريق وتوسيع نطاق الوصول إلى الائتمان لأصحاب الأعمال التجارية الصغيرة والمستهلكين. كما نصت المبادرة على شراء الخزينة لقروض 504 و 7 (أ) المدعومة من SBA ، مما يساعد على تعزيز هذه الأهداف.
فوائد مبادرة إقراض المستهلكين والشركات (CBLI)
جادل مؤيدو CBLI بأن هناك حاجة إلى مبادرة رئيسية من قبل الاحتياطي الفيدرالي لحماية أسواق الإقراض الثانوية.
هام: أصبحت ABS وسيلة مهمة للمؤسسات المالية (FIs) لتمويل القروض الإضافية للشركات والأسر.
في البنوك الحديثة ، تعمل العملية على النحو التالي: تقوم البنوك التجارية بتسويق الرهون العقارية والقروض الأخرى مباشرة إلى المستهلكين والشركات الصغيرة. تقوم البنوك بعد ذلك بدمج عدد من هذه القروض في دفعات يتم بيعها للأسواق الثانوية لشرائها من قبل المستثمرين المدينين. بعد ذلك ، يكون لدى البنوك الجزء الأكبر من الأموال التي أقرضتها (ناقص الخصم الذي يدفعه مشتر السوق الثانوي) لتقديم جولة أخرى من القروض للمستهلكين.
كانت مبادرة إقراض المستهلكين والشركات (CBLI) جزءًا من برنامج إغاثة الأصول المتعثرة (TARP) ، الذي تم توقيعه ليصبح قانونًا في أكتوبر 2008 من قبل الرئيس جورج دبليو بوش. كانت كل هذه البرامج جزءًا من جهود الحكومة الفيدرالية للتخفيف من آثار الركود الكبير الذي أعقب انهيار سوق الإسكان.
قال أنصار CBLI أنه بدون وجود سوق إقراض ثانوي فعال ، فإن تدفق الأموال إلى المستهلكين يجف.
نقد مبادرة إقراض المستهلكين والشركات (CBLI)
على الرغم من نواياه النبيلة ، لم يلق التصفيق من قبل الجميع. عندما تم الانتهاء من برنامج TARP في عام 2013 ، ادعت الحكومة أنها أنقذت أكثر من مليون وظيفة ، وساعدت في استقرار البنوك ، واستعادت توافر الائتمان للأفراد والشركات.
ومع ذلك ، تساءل بعض الاقتصاديين والسياسيين والمهنيين الماليين عما إذا كان من الممكن استخدام الأموال بشكل أفضل. كانت هناك اقتراحات بأن التسريب النقدي الذي قدمه CBLI للبنوك لم يتدفق دائمًا إلى أصحاب الأعمال الصغيرة والمستهلكين ، كما وعد. بدلاً من ذلك ، استخدمت البنوك تدفق السيولة النقدية للإقراض قصير الأجل بدلاً من المخاطرة بها على قروض المستهلكين والشركات الصغيرة.
الجدول الزمني لمبادرة إقراض المستهلكين والشركات (CBLI)
فيما يلي الأحداث الرئيسية التي وقعت في ظل CBLI:
نوفمبر 2008: الإعلان عن TALF
10 فبراير 2009: كشف الاحتياطي الفيدرالي ، وبنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك (FRBNY) ، ووزارة الخزانة الأمريكية أن TALF قد يتوسع بشكل كبير من 200 مليار دولار إلى 1 تريليون دولار.
3 مارس 2009: إطلاق TALF
19 مارس 2009: قامت الوكالات بتوسيع الضمانات المؤهلة للبرنامج لتشمل مثل ABSs مثل قروض مخطط الطوابق ، وسلفيات خدمة الرهن العقاري ، وتأجير المعدات التجارية والقروض ، وعقود إيجار أسطول المركبات
1 مايو 2009: أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي أن الأوراق المالية التجارية المدعومة بالرهن العقاري (CMBSs) و ABS المدعومة بقروض تمويل أقساط التأمين ستكون ضمانات مؤهلة بموجب TALF
19 مايو 2009: قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتضمين برامج CMBS القديمة عالية الجودة في البرنامج
2 يونيو 2009: وصلت طلبات القروض في إطار البنك المركزي الليبي إلى مستويات الذروة
17 أغسطس 2009: تم تمديد TALF حتى يونيو 2010
30 يونيو 2010: تم إغلاق TALF لتمديد القروض الجديدة
وفقًا لوزارة الخزانة الأمريكية ، جلبت برامج TARP ككل أكثر من 7.9 مليار دولار مما تم إنفاقه .
يسلط الضوء
كان من المأمول أن يؤدي تدفق الأموال هذا إلى تحرير أسواق القروض من التجمد وتوسيع نطاق الوصول إلى الائتمان لأصحاب الأعمال الصغيرة والمستهلكين.
كان CBLI جزءًا من برنامج إغاثة الأصول المتعثرة (TARP).
سعت مبادرة إقراض المستهلكين والشركات (CBLI) إلى ضخ الائتمان بشكل غير مباشر في الشركات الصغيرة والمستهلكين من خلال دعم المؤسسات التي تقدم هذا الائتمان.
تم تقديم ما يصل إلى 200 مليار دولار لتمويل المستثمرين لشراء قروض الأعمال الصغيرة ، وتوريدات الرهن العقاري التجاري ، والقروض الاستهلاكية.
