Consumer And Business Lending Initiative (CBLI)

Hvad er CBLI (Consumer and Business Lending Initiative)?

Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) var et føderalt program, der havde til formål at løse kreditkrisen i 2008 og genoprette tilliden til økonomien gennem statens køb af en massiv mængde privat gæld. Målet var at låse op for kredit og kickstarte økonomien ved at tilskynde de sekundære lånemarkeder til at købe aktiver støttet af Small Business Administration (SBA) lån.

Administreret af det amerikanske finansministerium havde Troubled Asset Relief Program (TARP) til formål at stabilisere landets finansielle system, genoprette den økonomiske vækst og reducere antallet af boligtvangsauktioner ved at købe enorme mængder af de urolige aktiver og aktieaktier i virksomheder, der havde været fanget i boligmarkedets kollaps.

Forståelse af Consumer and Business Lending Initiative (CBLI)

Som led i denne større oprydningsindsats fik Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) til opgave at styrke de kreditmarkeder, der var tilgængelige for små virksomhedsejere og forbrugere. Op til 200 milliarder dollars i finansiering blev stillet til rådighed for at købe lån til små virksomheder, kommercielle realkreditlån securitisationer og forbrugslån.

Dette blev faciliteret gennem Term Asset-Backed Securities Loan Facility (TALF) - et program oprettet af den amerikanske centralbank (Fed) i november 2008 for at øge forbrugernes forbrug og sætte gang i økonomien ved at udstede asset-backed securities (ABS) sammensat af bil-, studie- og kreditkortlån samt lån garanteret af SBA.

Det var håbet, at tilvejebringelse af lavprisfinansiering til investorer ville frigøre securitiseringsmarkederne og udvide adgangen til kredit for små virksomhedsejere og forbrugere. Initiativet sørgede også for statskassens køb af SBA-støttede 504- og 7(a)-lån, hvilket bidrog til yderligere at styrke disse mål.

Fordele ved Consumer and Business Lending Initiative (CBLI)

Tilhængere af CBLI hævdede, at et stort initiativ fra Fed var nødvendigt for at beskytte de sekundære lånemarkeder.

Vigtigt: ABS'er blev et vigtigt middel for finansielle institutioner (FI'er) til at finansiere ekstra lån til virksomheder og husholdninger.

I moderne bankvirksomhed fungerer processen således: Kommercielle banker markedsfører realkreditlån og andre lån direkte til forbrugere og små virksomheder. Bankerne kombinerer derefter en række af disse lån i partier, der sælges til de sekundære markeder til køb af investorer i gæld. Bankerne har så størstedelen af de penge, de lånte ud (minus den rabat, som køberen på det sekundære marked betaler) til at foretage endnu en runde af lån til forbrugerne.

Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) var en del af Troubled Asset Relief Program (TARP), som blev underskrevet i loven i oktober 2008 af præsident George W. Bush. Alle disse programmer var en del af den føderale regerings bestræbelser på at afhjælpe virkningerne af den store recession,. der fulgte sammenbruddet på boligmarkedet.

Uden et effektivt sekundært lånemarked, sagde tilhængere af CBLI, tørrer strømmen af penge til forbrugerne ud.

Kritik af CBLI (Consumer and Business Lending Initiative)

På trods af sine ærefulde hensigter blev CBLI ikke bifaldet af alle. Da TARP blev afsluttet i 2013, hævdede regeringen, at den havde reddet mere end en million job, hjulpet med at stabilisere banker og genoprette kredittilgængeligheden for enkeltpersoner og virksomheder.

Nogle økonomer, politikere og finansielle fagfolk stillede dog spørgsmålstegn ved, om pengene kunne have været brugt bedre. Der har været forslag om, at den kontante tilførsel, som CBLI gav til banker, ikke altid strømmede igennem til små virksomhedsejere og forbrugere, som lovet. Tværtimod brugte bankerne pengestrømmen til kortfristede lån i stedet for at risikere dem på lån til forbrugere og små virksomheder.

Tidslinje for Consumer and Business Lending Initiative (CBLI)

Følgende var de vigtigste begivenheder, der fandt sted under CBLI:

• November 2008: TALF annonceres

• 10. februar 2009: Fed, The Federal Reserve Bank of New York (FRBNY) og det amerikanske finansministerium afslører, at TALF kan blive kraftigt udvidet fra $200 milliarder til $1 billion
• 3. marts 2009: TALF lanceres
• 19. marts 2009: Agenturer udvider den berettigede sikkerhed for programmet til at omfatte sådanne ABS'er som plantegningslån,. forskud på realkreditlån, leasing og lån af erhvervsudstyr og leasing af bilflåde
• 1. maj 2009: Fed meddeler, at nyudstedte kommercielle realkreditobligationer (CMBS'er) og ABS'er med forsikringspræmiefinansieringslån vil være berettiget sikkerhed under TALF
• 19. maj 2009: Fed inkluderer ældre CMBS'er af høj kvalitet i programmet
• 2. juni 2009: Låneanmodninger under CBLI når deres højeste niveau
• 17. august 2009: TALF forlænges til juni 2010
• 30. juni 2010: TALF er lukket for nye låneforlængelser

Ifølge det amerikanske finansministerium indbragte TARP-programmerne som helhed mere end 7,9 milliarder dollars, end der blev brugt .

Højdepunkter

• Man håbede, at denne strøm af penge ville frigøre lånemarkederne og udvide adgangen til kredit for små virksomhedsejere og forbrugere.

• CBLI var en del af Troubled Asset Relief Program (TARP).

• Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) forsøgte indirekte at tilføre kredit til små virksomheder og forbrugere ved at støtte de institutioner, der tilbyder denne kredit.

• Der blev ydet op til 200 milliarder dollars i investorfinansiering til at købe lån til små virksomheder, securitisationer af kommercielle realkreditlån og forbrugslån.