Iniciativa de Empréstimos para Consumidores e Empresas (CBLI)
O que é a Iniciativa de Empréstimos para Consumidores e Empresas (CBLI)?
A Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) foi um programa federal que visava resolver a crise de crédito de 2008 e restaurar a confiança na economia por meio da compra do governo de uma grande quantidade de dÃvida privada. O objetivo era desbloquear o crédito e impulsionar a economia, incentivando os mercados secundários de empréstimos a comprar ativos garantidos por empréstimos da Small Business Administration (SBA).
Administrado pelo Tesouro dos EUA, o Troubled Asset Relief Program (TARP) pretendia estabilizar o sistema financeiro do paÃs, restaurar o crescimento econômico e reduzir o número de execuções hipotecárias por meio da compra de grandes quantidades de ativos problemáticos e ações de empresas que haviam sido apanhados no colapso do mercado imobiliário.
Entendendo a Iniciativa de Empréstimos para Consumidores e Empresas (CBLI)
Como parte desse esforço maior de limpeza, a Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) recebeu a tarefa de fortalecer os mercados de crédito disponÃveis para pequenos empresários e consumidores. Até US$ 200 bilhões em financiamento foram disponibilizados para comprar empréstimos para pequenas empresas, hipotecas comerciais securitizações e empréstimos ao consumidor.
Isso foi facilitado por meio do Term Asset-Backed Securities Loan Facility (TALF) - um programa criado pelo Federal Reserve (Fed) dos EUA em novembro de 2008 para aumentar os gastos do consumidor e impulsionar a economia emitindo tÃtulos lastreados em ativos (ABSs) compostos de empréstimos para automóveis, estudantes e cartões de crédito, bem como empréstimos garantidos pela SBA.
Esperava-se que fornecer financiamento de baixo custo para investidores descongelasse os mercados de securitização e expandisse o acesso ao crédito para pequenos empresários e consumidores. A iniciativa também previa a compra pelo Tesouro de empréstimos 504 e 7(a) apoiados pelo SBA, ajudando a fortalecer ainda mais esses objetivos.
BenefÃcios da Iniciativa de Crédito a Consumidores e Empresas (CBLI)
Os defensores da CBLI argumentaram que era necessária uma grande iniciativa do Fed para proteger os mercados secundários de empréstimos.
Importante: os ABSs tornaram-se um meio importante para as instituições financeiras (IFs) financiarem empréstimos extras para empresas e famÃlias.
Nos bancos modernos, o processo funciona assim: os bancos comerciais comercializam hipotecas e outros empréstimos diretamente a consumidores e pequenas empresas. Os bancos então combinam vários desses empréstimos em lotes que são vendidos aos mercados secundários para compra por investidores em dÃvida. Os bancos têm então a maior parte do dinheiro que emprestaram (menos o desconto pago pelo comprador do mercado secundário) para fazer outra rodada de empréstimos aos consumidores.
A Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) fazia parte do Troubled Asset Relief Program (TARP), que foi sancionado em outubro de 2008 pelo presidente George W. Bush. Todos esses programas fizeram parte dos esforços do governo federal para aliviar os efeitos da Grande Recessão que se seguiu ao colapso do mercado imobiliário.
Sem um mercado de empréstimos secundário eficaz, disseram os defensores da CBLI, o fluxo de dinheiro para os consumidores seca.
CrÃticas à Consumer and Business Lending Initiative (CBLI)
Apesar de suas honrosas intenções, a CBLI não foi aplaudida por todos. Quando o TARP foi encerrado em 2013, o governo alegou que havia salvado mais de um milhão de empregos, ajudado a estabilizar bancos e restaurado a disponibilidade de crédito para indivÃduos e empresas.
No entanto, alguns economistas, polÃticos e profissionais financeiros questionaram se o dinheiro poderia ter sido melhor utilizado. Houve sugestões de que a injeção de dinheiro que a CBLI forneceu aos bancos nem sempre fluiu para os pequenos empresários e consumidores, como prometido. Em vez disso, os bancos usaram a enxurrada de dinheiro para empréstimos de curto prazo, em vez de arriscá-lo em empréstimos ao consumidor e a pequenas empresas.
Cronograma da Iniciativa de Crédito a Consumidores e Empresas (CBLI)
Os principais eventos ocorridos no âmbito da CBLI foram os seguintes:
Novembro de 2008: TALF é anunciado
10 de fevereiro de 2009: O Fed, o Federal Reserve Bank de Nova York (FRBNY) e o Tesouro dos EUA revelam que o TALF pode ser grandemente expandido de US$ 200 bilhões para US$ 1 trilhão
3 de março de 2009: o TALF é lançado
19 de março de 2009: As agências expandem as garantias elegÃveis para o programa para incluir ABSs como empréstimos de planta baixa,. adiantamentos de serviços de hipotecas, arrendamentos e empréstimos de equipamentos comerciais e arrendamentos de frotas de veÃculos
1º de maio de 2009: O Fed anuncia que tÃtulos comerciais lastreados em hipotecas (CMBSs) e ABSs lastreados por empréstimos de financiamento de prêmios de seguros seriam garantias elegÃveis sob o TALF
19 de maio de 2009: O Fed inclui CMBSs legados de alta qualidade no programa
02 de junho de 2009: Pedidos de empréstimo no CBLI atingem seus nÃveis máximos
17 de agosto de 2009: TALF é prorrogado até junho de 2010
30 de junho de 2010: TALF é fechado para novas extensões de empréstimo
De acordo com o Tesouro dos EUA, os programas TARP como um todo arrecadaram mais de US$ 7,9 bilhões do que foi gasto .
Destaques
Esperava-se que esse fluxo de dinheiro descongelasse os mercados de empréstimos e ampliasse o acesso ao crédito para pequenos empresários e consumidores.
A CBLI fez parte do Troubled Asset Relief Program (TARP).
A Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) buscou injetar crédito indiretamente em pequenas empresas e consumidores, fortalecendo as instituições que oferecem esse crédito.
Até US$ 200 bilhões em financiamento de investidores foram fornecidos para comprar empréstimos a pequenas empresas, securitizações de hipotecas comerciais e empréstimos ao consumidor.
