Consumer And Business Lending Initiative (CBLI)

Vad är CBLI (Consumer and Business Lending Initiative)?

Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) var ett federalt program som syftade till att lösa 2008 års kreditkris och återställa förtroendet för ekonomin genom statligt köp av en enorm mängd privata skulder. Syftet var att låsa upp krediter och kickstarta ekonomin genom att uppmuntra de sekundära lånemarknaderna att köpa tillgångar med stöd av Small Business Administration-lån (SBA).

Troubled Asset Relief Program (TARP), som förvaltades av det amerikanska finansministeriet, var avsett att stabilisera landets finansiella system, återställa ekonomisk tillväxt och minska antalet utmätningar av hem genom att köpa enorma mängder av oroliga tillgångar och aktier i företag som hade varit fångad av bostadsmarknadens kollaps.

Förstå Consumer and Business Lending Initiative (CBLI)

Som en del av denna större saneringssatsning fick Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) uppdraget att stärka marknaderna för krediter som var tillgängliga för småföretagare och konsumenter. Upp till 200 miljarder dollar i finansiering gjordes tillgänglig för att köpa småföretagslån, kommersiella hypotekslån värdepapperiseringar och konsumentlån.

Detta underlättades genom Term Asset-Backed Securities Loan Facility ( TALF) – ett program som skapades av den amerikanska centralbanken Federal Reserve (Fed) i november 2008 för att öka konsumtionen och få fart på ekonomin genom att ge ut värdepapper med tillgångar (ABS) som består av av bil-, student- och kreditkortslån samt lån som garanteras av SBA.

Man hoppades att tillhandahållande av lågkostnadsfinansiering för investerare skulle frigöra värdepapperiseringsmarknaderna och utöka tillgången till krediter för småföretagare och konsumenter. Initiativet förutsåg också att statskassan köpte SBA-stödda 504- och 7(a)-lån, vilket bidrog till att ytterligare stärka dessa mål.

Fördelar med Consumer and Business Lending Initiative (CBLI)

Anhängare av CBLI hävdade att ett stort initiativ från Fed behövdes för att skydda de sekundära lånemarknaderna.

Viktigt: ABS blev ett viktigt medel för finansiella institutioner (FI) att finansiera extra lån till företag och hushåll.

I modern bankverksamhet fungerar processen så här: Affärsbanker marknadsför bolån och andra lån direkt till konsumenter och småföretag. Bankerna kombinerar sedan ett antal av dessa lån till partier som säljs till andrahandsmarknaderna för köp av skuldsatta investerare. Bankerna har sedan huvuddelen av pengarna de lånat ut (minus rabatten som betalas av köparen på andrahandsmarknaden) för att göra en ny runda av lån till konsumenter.

Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) var en del av Troubled Asset Relief Program (TARP), som undertecknades i lag i oktober 2008 av president George W. Bush. Alla dessa program var en del av den federala regeringens ansträngningar för att lindra effekterna av den stora lågkonjunkturen som följde på bostadsmarknadens kollaps.

Utan en effektiv sekundär utlåningsmarknad, sa förespråkarna för CBLI, torkar flödet av pengar till konsumenterna upp.

Kritik mot konsument- och företagslåneinitiativet (CBLI)

Trots sina hedervärda avsikter applåderades inte CBLI av alla. När TARP avslutades 2013 hävdade regeringen att den hade räddat mer än en miljon jobb, hjälpt till att stabilisera banker och återställt kredittillgängligheten för privatpersoner och företag.

Vissa ekonomer, politiker och finansexperter ifrågasatte dock om pengarna kunde ha använts bättre. Det har förekommit förslag om att kontantinfusionen som CBLI gav bankerna inte alltid strömmade igenom till småföretagare och konsumenter, som utlovat. Snarare använde bankerna översvämningen av kontanter för kortfristiga lån snarare än att riskera det på konsument- och småföretagslån.

Tidslinje för Consumer and Business Lending Initiative (CBLI)

Följande var de viktigaste händelserna som inträffade under CBLI:

• November 2008: TALF tillkännages

• 10 februari 2009: Fed, Federal Reserve Bank of New York (FRBNY) och det amerikanska finansdepartementet avslöjar att TALF kan utökas kraftigt från 200 miljarder dollar till 1 biljon dollar

• 3 mars 2009: TALF lanseras

• 19 mars 2009: Byråer utökar de kvalificerade säkerheterna för programmet till att inkludera sådana ABS:er som planlösningslån , förskott på bolåneservice, leasing och lån av affärsutrustning och leasing av fordonsflotta

• 1 maj 2009: Fed meddelar att nyligen utgivna kommersiella inteckningsskyddade värdepapper (CMBS) och ABS med stöd av försäkringspremiefinansieringslån skulle vara berättigade säkerheter under TALF

• 19 maj 2009: Fed inkluderar högkvalitativa, äldre CMBS i programmet

• 2 juni 2009: Låneförfrågningar under CBLI når sina toppnivåer

• 17 augusti 2009: TALF förlängs till juni 2010

• 30 juni 2010: TALF är stängt för nya låneförlängningar

Enligt US Treasury inbringade TARP-programmen som helhet mer än 7,9 miljarder dollar än vad som spenderades .

Höjdpunkter

– Man hoppades att detta flöde av pengar skulle frigöra lånemarknaderna och utöka tillgången till krediter för småföretagare och konsumenter.

• CBLI var en del av Troubled Asset Relief Program (TARP).

• The Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) försökte indirekt tillföra krediter till småföretag och konsumenter genom att stödja de institutioner som erbjuder den krediten.

• Upp till 200 miljarder dollar i investerarfinansiering gavs för att köpa småföretagslån, värdepapperiseringar av kommersiella inteckningar och konsumentlån.