Inicjatywa Kredytów Konsumenckich i Biznesowych (CBLI)
Czym jest Inicjatywa Pożyczkowa dla Konsumentów i Biznesu (CBLI)?
Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) był programem federalnym, którego celem było rozwiązanie kryzysu kredytowego z 2008 roku i przywrócenie zaufania do gospodarki poprzez zakup przez rząd ogromnej kwoty prywatnego długu. Celem było odblokowanie kredytu i ożywienie gospodarki poprzez zachęcenie wtórnych rynków kredytowych do zakupu aktywów wspieranych pożyczkami Small Business Administration (SBA).
Zarządzany przez Departament Skarbu USA program TARP miał na celu ustabilizowanie systemu finansowego kraju, przywrócenie wzrostu gospodarczego i zmniejszenie liczby przejęć domów poprzez zakup ogromnych ilości niespokojnych aktywów i akcji spółek, które zostały złapany w załamanie rynku mieszkaniowego.
Zrozumienie Inicjatywy Pożyczek Konsumenckich i Biznesowych (CBLI)
W ramach tych większych działań porządkowych, Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) powierzono zadanie wzmocnienia rynków kredytów, które były dostępne dla właścicieli małych firm i konsumentów. Udostępniono finansowanie w wysokości do 200 miliardów dolarów na zakup pożyczek dla małych firm, hipoteki komercyjnej sekurytyzacje i kredyty konsumpcyjne.
to dzięki Term Asset-Backed Securities Loan Facility ( TALF) – programowi stworzonemu przez Rezerwę Federalną Stanów Zjednoczonych (Fed) w listopadzie 2008 roku w celu zwiększenia wydatków konsumenckich i pobudzenia gospodarki poprzez emisję papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami (ABS) kredytów samochodowych, studenckich, kart kredytowych oraz pożyczek gwarantowanych przez SBA.
Spodziewano się, że zapewnienie taniego finansowania dla inwestorów odmrozi rynki sekurytyzacji i rozszerzy dostęp do kredytów dla właścicieli małych firm i konsumentów. Inicjatywa przewidywała również zakup przez Skarb Państwa pożyczek 504 i 7(a) wspieranych przez SBA, pomagając w dalszym wspieraniu tych celów.
Korzyści z Inicjatywy Kredytów Konsumenckich i Biznesowych (CBLI)
Zwolennicy CBLI argumentowali, że potrzebna jest poważna inicjatywa Fed, aby chronić wtórne rynki kredytowe.
instytucji finansowych ważnym środkiem finansowania dodatkowych pożyczek dla przedsiębiorstw i gospodarstw domowych.
W nowoczesnej bankowości proces przebiega następująco: banki komercyjne sprzedają kredyty hipoteczne i inne pożyczki bezpośrednio konsumentom i małym firmom. Banki następnie łączą pewną liczbę tych kredytów w pakiety, które są sprzedawane na rynkach wtórnych w celu zakupu przez inwestorów zadłużonych. Banki mają wówczas większość pożyczonych pieniędzy (po odliczeniu rabatu płaconego przez nabywcę na rynku wtórnym) na kolejną rundę pożyczek dla konsumentów.
Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) była częścią programu Troubled Asset Relief Program (TARP), który został podpisany w październiku 2008 r. przez prezydenta George'a W. Busha. Wszystkie te programy były częścią wysiłków rządu federalnego na rzecz złagodzenia skutków Wielkiej Recesji,. która nastąpiła po załamaniu się rynku mieszkaniowego.
Zwolennicy CBLI twierdzą, że bez efektywnego wtórnego rynku kredytowego przepływ pieniędzy do konsumentów wysycha.
Krytyka Inicjatywy Kredytów Konsumenckich i Biznesowych (CBLI)
Mimo honorowych intencji CBLI nie przez wszystkich cieszyło się brawami. Kiedy TARP został zamknięty w 2013 r., rząd twierdził, że uratował ponad milion miejsc pracy, pomógł ustabilizować banki i przywrócił dostępność kredytów dla osób fizycznych i przedsiębiorstw.
Jednak niektórzy ekonomiści, politycy i specjaliści finansowi kwestionowali, czy pieniądze można było lepiej wykorzystać. Pojawiły się sugestie, że infuzja gotówki, którą CBLI zapewniała bankom, nie zawsze, zgodnie z obietnicą, trafiała do właścicieli małych firm i konsumentów. Banki raczej wykorzystywały zalew gotówki do krótkoterminowych pożyczek, zamiast ryzykować kredytami konsumenckimi i małymi firmami.
Kalendarium Inicjatywy Pożyczkowej Konsumenckiej i Biznesowej (CBLI)
Poniżej wymieniono główne wydarzenia, które miały miejsce w ramach CBLI:
Listopad 2008: TALF zostaje ogłoszony
10 lutego 2009: Fed, Bank Rezerwy Federalnej w Nowym Jorku (FRBNY) i Departament Skarbu USA ujawniają, że TALF może zostać znacznie zwiększony z 200 miliardów dolarów do 1 biliona dolarów
3 marca 2009: TALF zostaje uruchomiony
19 marca 2009: Agencje rozszerzają kwalifikowalne zabezpieczenia programu o takie ABS, jak kredyty planowe,. zaliczki na obsługę kredytów hipotecznych, leasing i pożyczki sprzętu biznesowego oraz leasing floty pojazdów
1 maja 2009: Fed ogłasza, że nowo wyemitowane komercyjne papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (CMBS) i ABS zabezpieczone kredytami na składki ubezpieczeniowe będą kwalifikowanym zabezpieczeniem w ramach TALF
19 maja 2009: Fed włącza do programu wysokiej jakości, starsze CMBSy
2 czerwca 2009: Wnioski o pożyczkę w ramach CBLI osiągają szczytowy poziom
17 sierpnia 2009: TALF zostaje przedłużony do czerwca 2010
30 czerwca 2010: TALF jest zamknięty z powodu nowych przedłużeń pożyczek
Według Departamentu Skarbu USA programy TARP jako całość przyniosły ponad 7,9 miliarda dolarów niż wydano .
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Liczono, że ten przepływ pieniędzy odmrozi rynki kredytowe i rozszerzy dostęp do kredytów dla właścicieli małych firm i konsumentów.
CBLI była częścią Programu Uwolnienia od Troubled Asset Relief (TARP).
Inicjatywa Kredytów Konsumenckich i Biznesowych (CBLI) starała się pośrednio zasilić kredyt małymi przedsiębiorstwami i konsumentami poprzez wspieranie instytucji oferujących ten kredyt.
Do 200 miliardów dolarów finansowania inwestorskiego przeznaczono na zakup kredytów dla małych firm, komercyjnych sekurytyzacji hipotecznych i kredytów konsumenckich.
