Consumer And Business Lending Initiative (CBLI)
Hva er Consumer and Business Lending Initiative (CBLI)?
Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) var et føderalt program som hadde som mål å løse kredittkrisen i 2008 og gjenopprette tilliten til økonomien gjennom statlig kjøp av en enorm mengde privat gjeld. Målet var å låse opp kreditt og kickstarte økonomien ved å oppmuntre de sekundære utlånsmarkedene til å kjøpe eiendeler støttet av Small Business Administration (SBA)-lån.
Administrert av det amerikanske finansdepartementet, var Troubled Asset Relief Program (TARP) ment å stabilisere landets finansielle system, gjenopprette økonomisk vekst og redusere antall boligforeclosures ved å kjøpe enorme mengder av de urolige eiendelene og aksjeaksjene til selskaper som hadde vært fanget i sammenbruddet av boligmarkedet.
Forstå Consumer and Business Lending Initiative (CBLI)
Som en del av dette større opprydningsarbeidet fikk Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) i oppgave å styrke markedene for kreditt som var tilgjengelig for småbedriftseiere og forbrukere. Opptil 200 milliarder dollar i finansiering ble gjort tilgjengelig for å kjøpe småbedriftslån, kommersielle boliglån verdipapiriseringer og forbrukslån.
Dette ble tilrettelagt gjennom Term Asset - Backed Securities Loan Facility (TALF) – et program opprettet av US Federal Reserve (Fed) i november 2008 for å øke forbruksutgifter og få i gang økonomien ved å utstede verdipapirer (ABS) som består av verdipapirer. av bil-, student- og kredittkortlån samt lån garantert av SBA.
Det ble håpet at å gi lavkostfinansiering for investorer ville frigjøre verdipapiriseringsmarkeder og utvide tilgangen til kreditt for småbedriftseiere og forbrukere. Initiativet sørget også for statskassens kjøp av SBA-støttede 504- og 7(a)-lån, noe som bidro til å styrke disse målene ytterligere.
Fordeler med Consumer and Business Lending Initiative (CBLI)
Tilhengere av CBLI hevdet at et stort initiativ fra Fed var nødvendig for å beskytte de sekundære utlånsmarkedene.
Viktig: ABS ble et viktig middel for finansinstitusjoner (FIer) til å finansiere ekstra lån til bedrifter og husholdninger.
I moderne bankvirksomhet fungerer prosessen slik: Forretningsbanker markedsfører boliglån og andre lån direkte til forbrukere og småbedrifter. Bankene kombinerer deretter en rekke av disse lånene i partier som selges til annenhåndsmarkedene for kjøp av gjeldsinvestorer. Bankene har da mesteparten av pengene de lånte ut (minus rabatten betalt av kjøperen i annenhåndsmarkedet) til å foreta en ny runde med lån til forbrukere.
Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) var en del av Troubled Asset Relief Program (TARP), som ble signert i lov i oktober 2008 av president George W. Bush. Alle disse programmene var en del av den føderale regjeringens innsats for å lindre virkningene av den store resesjonen som fulgte sammenbruddet av boligmarkedet.
Uten et effektivt sekundært utlånsmarked, sa talsmenn for CBLI, tørker pengestrømmen til forbrukerne opp.
Kritikk av forbruker- og næringsutlånsinitiativet (CBLI)
Til tross for sine ærefulle intensjoner ble ikke CBLI applaudert av alle. Da TARP ble avsluttet i 2013, hevdet regjeringen at den hadde reddet mer enn én million arbeidsplasser, bidratt til å stabilisere banker og gjenopprettet kreditttilgjengeligheten for enkeltpersoner og bedrifter.
Noen økonomer, politikere og finansfagfolk stilte imidlertid spørsmål ved om pengene kunne vært brukt bedre. Det har vært forslag om at kontantinfusjonen som CBLI ga til bankene ikke alltid strømmet gjennom til småbedriftseiere og forbrukere, som lovet. Bankene brukte heller pengestrømmen til kortsiktige utlån i stedet for å risikere det på forbrukslån og småbedriftslån.
Tidslinje for Consumer and Business Lending Initiative (CBLI)
Følgende var de viktigste hendelsene som skjedde under CBLI:
November 2008: TALF annonseres
-
- februar 2009: Fed, Federal Reserve Bank of New York (FRBNY) og det amerikanske finansdepartementet avslører at TALF kan bli kraftig utvidet fra 200 milliarder dollar til 1 billion dollar
– 3. mars 2009: TALF lanseres
-
- mars 2009: Byråer utvider den kvalifiserte sikkerheten for programmet til å inkludere slike ABS-er som plantegningslån,. forskudd på boliglån, leasing og lån av forretningsutstyr og leasing av kjøretøyflåte
-
- mai 2009: Fed kunngjør at nylig utstedte kommersielle boliglånssikrede verdipapirer (CMBS) og ABS-er støttet av forsikringspremiefinansieringslån vil være kvalifisert sikkerhet under TALF
-
- mai 2009: Fed inkluderer høykvalitets, eldre CMBS-er i programmet
-
- juni 2009: Låneforespørsler under CBLI når sine toppnivåer
-
- august 2009: TALF forlenges til juni 2010
-
- juni 2010: TALF er stengt for nye låneforlengelser
I følge det amerikanske finansdepartementet innbragte TARP-programmene som helhet mer enn 7,9 milliarder dollar enn det som ble brukt .
Høydepunkter
– Man håpet at denne pengestrømmen ville frigjøre lånemarkedene og utvide tilgangen til kreditt for småbedriftseiere og forbrukere.
CBLI var en del av Troubled Asset Relief Program (TARP).
The Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) forsøkte å indirekte injisere kreditt til små bedrifter og forbrukere ved å støtte opp institusjonene som tilbyr denne kreditten.
Opptil 200 milliarder dollar i investorfinansiering ble gitt for å kjøpe småbedriftslån, verdipapirisering av kommersielle boliglån og forbrukslån.
