Iniciativa de préstamos para consumidores y empresas (CBLI)
¿Qué es la Iniciativa de préstamos para consumidores y empresas (CBLI)?
La Iniciativa de préstamos para consumidores y empresas (CBLI) fue un programa federal que tenÃa como objetivo resolver la crisis crediticia de 2008 y restaurar la confianza en la economÃa mediante la compra por parte del gobierno de una cantidad masiva de deuda privada. El objetivo era desbloquear el crédito y reactivar la economÃa alentando a los mercados de préstamos secundarios a comprar activos respaldados por préstamos de la Administración de Pequeñas Empresas (SBA).
Administrado por el Tesoro de los EE. UU., el Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP, por sus siglas en inglés) tenÃa como objetivo estabilizar el sistema financiero del paÃs, restablecer el crecimiento económico y reducir el número de ejecuciones hipotecarias mediante la compra de cantidades masivas de activos en problemas y acciones de empresas que habÃan sido atrapados en el colapso del mercado inmobiliario.
Entendiendo la Iniciativa de Préstamos para Consumidores y Empresas (CBLI)
Como parte de este esfuerzo de limpieza más amplio, la Iniciativa de Préstamos para Consumidores y Empresas (CBLI, por sus siglas en inglés) recibió la tarea de fortalecer los mercados de crédito que estaban disponibles para los propietarios de pequeñas empresas y los consumidores. Se pusieron a disposición hasta $ 200 mil millones en financiamiento para comprar préstamos para pequeñas empresas, hipotecas comerciales bursatilizaciones y créditos de consumo.
Esto se facilitó a través de la Facilidad de Préstamo de Valores Respaldados por Activos a Término ( TALF , por sus siglas en inglés), un programa creado por la Reserva Federal de los EE . de préstamos para automóviles, estudiantes y tarjetas de crédito, asà como préstamos garantizados por la SBA.
Se esperaba que la provisión de financiamiento de bajo costo para los inversionistas descongelarÃa los mercados de titulización y expandirÃa el acceso al crédito para los propietarios de pequeñas empresas y los consumidores. La iniciativa también proporcionó la compra del Tesoro de los préstamos 504 y 7(a) respaldados por la SBA, lo que ayudó a reforzar aún más estos objetivos.
Beneficios de la Iniciativa de préstamos para consumidores y empresas (CBLI)
Los partidarios del CBLI argumentaron que se necesitaba una iniciativa importante de la Fed para proteger los mercados de préstamos secundarios.
Importante: Los ABS se convirtieron en un medio importante para que las instituciones financieras (IF) financien préstamos adicionales a empresas y hogares.
En la banca moderna, el proceso funciona asÃ: los bancos comerciales comercializan hipotecas y otros préstamos directamente a consumidores y pequeñas empresas. Luego, los bancos combinan varios de estos préstamos en lotes que se venden a los mercados secundarios para que los compren los inversores en deuda. Luego, los bancos tienen la mayor parte del dinero que prestaron (menos el descuento pagado por el comprador del mercado secundario) para hacer otra ronda de préstamos a los consumidores.
La Iniciativa de Préstamos para Consumidores y Negocios (CBLI) fue parte del Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP), que fue promulgado en octubre de 2008 por el presidente George W. Bush. Todos estos programas fueron parte de los esfuerzos del gobierno federal para aliviar los efectos de la Gran Recesión que siguió al colapso del mercado inmobiliario.
Sin un mercado secundario de préstamos efectivo, dijeron los defensores de CBLI, el flujo de dinero hacia los consumidores se agota.
CrÃticas a la Iniciativa de préstamos para consumidores y empresas (CBLI)
A pesar de sus honrosas intenciones, el CBLI no fue aplaudido por todos. Cuando se cerró el TARP en 2013, el gobierno afirmó que habÃa salvado más de un millón de puestos de trabajo, ayudado a estabilizar los bancos y restaurado la disponibilidad de crédito para personas y empresas.
Sin embargo, algunos economistas, polÃticos y profesionales financieros cuestionaron si el dinero podrÃa haberse utilizado mejor. Ha habido sugerencias de que la infusión de efectivo que CBLI brindó a los bancos no siempre fluyó hacia los propietarios de pequeñas empresas y los consumidores, como se prometió. Más bien, los bancos utilizaron la avalancha de efectivo para préstamos a corto plazo en lugar de arriesgarlo en préstamos para consumidores y pequeñas empresas.
CronologÃa de la Iniciativa de préstamos para consumidores y empresas (CBLI)
Los siguientes fueron los principales hechos ocurridos bajo la CBLI:
Noviembre de 2008: se anuncia TALF
10 de febrero de 2009: La Fed, el Banco de la Reserva Federal de Nueva York (FRBNY) y el Tesoro de EE. UU. revelan que TALF podrÃa expandirse considerablemente de $200 mil millones a $1 billón
3 de marzo de 2009: Se lanza TALF
19 de marzo de 2009: las agencias amplÃan las garantÃas elegibles para el programa para incluir ABS tales como préstamos de planos de planta,. anticipos de servicios hipotecarios, arrendamientos y préstamos de equipos comerciales y arrendamientos de flotas de vehÃculos.
1 de mayo de 2009: la Fed anuncia que los valores respaldados por hipotecas comerciales (CMBS) y los ABS respaldados por préstamos de financiación de primas de seguros recién emitidos serÃan garantÃa elegible bajo el TALF
19 de mayo de 2009: la Fed incluye CMBS heredados de alta calidad en el programa
2 de junio de 2009: Las solicitudes de préstamo bajo el CBLI alcanzan sus niveles máximos
17 de agosto de 2009: TALF se extiende hasta junio de 2010
30 de junio de 2010: TALF está cerrado para nuevas extensiones de préstamo
Según el Tesoro de los EE. UU., los programas TARP en su conjunto generaron más de $ 7.9 mil millones de los que se gastaron .
Reflejos
Se esperaba que este flujo de dinero descongelara los mercados de préstamos y ampliara el acceso al crédito para los propietarios de pequeñas empresas y los consumidores.
El CBLI era parte del Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP).
La Iniciativa de Préstamos para Consumidores y Empresas (CBLI, por sus siglas en inglés) buscó inyectar crédito indirectamente en las pequeñas empresas y los consumidores reforzando las instituciones que ofrecen ese crédito.
Se proporcionaron hasta $200 mil millones en financiamiento de inversionistas para comprar préstamos para pequeñas empresas, bursatilizaciones de hipotecas comerciales y préstamos de consumo.
