Инициатива потребительского и бизнес-кредитования (CBLI)

Что такое Инициатива потребительского и бизнес-кредитования (CBLI)?

Инициатива потребительского и бизнес-кредитования (CBLI) была федеральной программой, направленной на разрешение кредитного кризиса 2008 года и восстановление доверия к экономике за счет покупки государством огромного количества частных долговых обязательств. Цель состояла в том, чтобы разблокировать кредит и дать толчок экономике путем поощрения вторичных кредитных рынков к покупке активов,. обеспеченных кредитами Управления малого бизнеса (SBA).

Управляемая Министерством финансов США Программа помощи проблемным активам (TARP) была направлена на стабилизацию финансовой системы страны, восстановление экономического роста и сокращение количества случаев обращения взыскания на жилье за счет покупки огромных объемов проблемных активов и акций компаний, которые были попали в коллапс рынка жилья.

Понимание Инициативы потребительского и бизнес-кредитования (CBLI)

В рамках этой более масштабной работы по очистке перед Инициативой по кредитованию потребителей и бизнеса (CBLI) была поставлена задача укрепить рынки кредита, доступного для владельцев малого бизнеса и потребителей. Было выделено до 200 миллиардов долларов финансирования для покупки кредитов для малого бизнеса, коммерческой ипотеки . секьюритизации и потребительских кредитов.

Этому способствовала Программа срочного кредитования ценных бумаг, обеспеченных активами ( TALF) — программа, созданная Федеральной резервной системой США (ФРС) в ноябре 2008 г. для увеличения потребительских расходов и стимулирования экономики путем выпуска ценных бумаг , обеспеченных активами (ABS). автомобильных, студенческих и кредитных карт, а также кредитов, гарантированных SBA.

Была надежда, что предоставление дешевого финансирования для инвесторов разморозит рынки секьюритизации и расширит доступ к кредитам для владельцев малого бизнеса и потребителей. Инициатива также предусматривала покупку Казначейством кредитов 504 и 7(a), обеспеченных SBA, что помогло еще больше укрепить эти цели.

Преимущества Инициативы потребительского и бизнес-кредитования (CBLI)

Сторонники CBLI утверждали, что для защиты вторичных кредитных рынков необходима крупная инициатива ФРС.

финансовых учреждений (ФУ) важным средством финансирования дополнительных кредитов предприятиям и домашним хозяйствам.

В современном банковском деле процесс работает следующим образом: коммерческие банки продают ипотечные и другие кредиты напрямую потребителям и малому бизнесу. Затем банки объединяют ряд этих кредитов в пакеты, которые продаются на вторичных рынках для покупки инвесторами в долг. Затем банки получают большую часть денег, которые они ссудили (за вычетом скидки, уплачиваемой покупателем на вторичном рынке), для предоставления еще одного раунда ссуд потребителям.

Инициатива по потребительскому и бизнес-кредитованию (CBLI) была частью Программы помощи проблемным активам (TARP), которая была подписана в октябре 2008 года президентом Джорджем Бушем-младшим. Все эти программы были частью усилий федерального правительства по смягчению последствий Великой рецессии,. последовавшей за обвалом рынка жилья.

По словам сторонников CBLI, без эффективного рынка вторичного кредитования поток денег к потребителям иссякает.

Критика Инициативы потребительского и бизнес-кредитования (CBLI)

Несмотря на благородные намерения, CBLI приветствовали не все. Когда в 2013 году программа TARP была закрыта, правительство заявило, что она сохранила более миллиона рабочих мест, помогла стабилизировать банки и восстановила доступность кредитов для частных лиц и предприятий.

Однако некоторые экономисты, политики и финансисты задались вопросом, можно ли было бы использовать эти деньги с большей пользой. Были предположения, что денежные вливания, которые CBLI предоставил банкам, не всегда доходили до владельцев малого бизнеса и потребителей, как было обещано. Скорее, банки использовали поток наличности для краткосрочного кредитования, а не рисковали им по потребительским кредитам и кредитам для малого бизнеса.

Хронология Инициативы потребительского и бизнес-кредитования (CBLI)

Ниже перечислены основные события, произошедшие в рамках CBLI:

• Ноябрь 2008 г.: анонсирован TALF.

• 10 февраля 2009 г .: ФРС, Федеральный резервный банк Нью-Йорка (FRBNY) и Казначейство США сообщают, что TALF может быть значительно увеличен с 200 миллиардов долларов до 1 триллиона долларов.

• 3 марта 2009 г .: запуск TALF

• 19 марта 2009 г .: Агентства расширяют допустимое обеспечение для программы, включая такие АБС, как ссуды на план этажа,. авансы на обслуживание ипотеки, аренду и ссуды на торговое оборудование, а также аренду автопарка.

• 1 мая 2009 г .: ФРС объявляет, что недавно выпущенные коммерческие ценные бумаги с ипотечным покрытием (CMBS) и ABS, обеспеченные финансовыми кредитами со страховой премией,. будут приемлемым обеспечением в соответствии с TALF.

• 19 мая 2009 г .: ФРС включает в программу высококачественные устаревшие CMBS.

• 2 июня 2009 г .: запросы на получение кредита в рамках CBLI достигают своего пикового уровня.

• 17 августа 2009 г.: TALF продлен до июня 2010 г.

• 30 июня 2010 г.: TALF закрыт для продления новых кредитов.

По данным Министерства финансов США, программы TARP в целом принесли более 7,9 млрд долларов, чем было потрачено .

Особенности

• Была надежда, что этот поток денег разморозит кредитные рынки и расширит доступ к кредитам для владельцев малого бизнеса и потребителей.

• CBLI был частью Программы помощи проблемным активам (TARP).

• Инициатива по потребительскому и бизнес-кредитованию (CBLI) стремилась косвенно влить кредит в малый бизнес и потребителей, укрепив учреждения, которые предлагают этот кредит.

• До 200 миллиардов долларов США было предоставлено инвесторам для приобретения кредитов для малого бизнеса, секьюритизации коммерческих ипотечных кредитов и потребительских кредитов.