Verbraucher- und Unternehmenskreditinitiative (CBLI)

Was ist die Consumer and Business Lending Initiative (CBLI)?

Die Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) war ein Bundesprogramm, das darauf abzielte, die Kreditkrise von 2008 zu lösen und das Vertrauen in die Wirtschaft durch den staatlichen Kauf einer massiven Menge privater Schulden wiederherzustellen. Ziel war es, Kredite freizusetzen und die Wirtschaft anzukurbeln, indem die sekundären Kreditmärkte ermutigt wurden, Vermögenswerte zu kaufen, die durch Darlehen der Small Business Administration (SBA) besichert sind.

Das vom US-Finanzministerium verwaltete Troubled Asset Relief Program (TARP) sollte das Finanzsystem des Landes stabilisieren, das Wirtschaftswachstum wiederherstellen und die Zahl der Zwangsvollstreckungen von Eigenheimen reduzieren, indem massive Mengen der notleidenden Vermögenswerte und Aktien von Unternehmen gekauft wurden in den Zusammenbruch des Wohnungsmarktes geraten.

##Verständnis der Consumer and Business Lending Initiative (CBLI)

Als Teil dieser größeren Säuberungsaktion wurde der Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) die Aufgabe übertragen, die Kreditmärkte zu stärken, die Kleinunternehmern und Verbrauchern zur Verfügung standen. Bis zu 200 Milliarden US-Dollar an Finanzmitteln wurden bereitgestellt, um Kleinunternehmenskredite und gewerbliche Hypotheken zu kaufen Verbriefungen und Verbraucherkredite.

Dies wurde durch die Term Asset-Backed Securities Loan Facility (TALF) erleichtert – ein Programm, das im November 2008 von der US-Notenbank (Fed) ins Leben gerufen wurde, um die Verbraucherausgaben anzukurbeln und die Wirtschaft durch die Ausgabe von Asset-Backed Securities (ABS) anzukurbeln von Auto-, Studenten- und Kreditkartendarlehen sowie von der SBA garantierten Darlehen.

Es wurde gehofft, dass die Bereitstellung kostengünstiger Finanzierungen für Investoren die Verbriefungsmärkte auftauen und den Zugang zu Krediten für Kleinunternehmer und Verbraucher erweitern würde. Die Initiative sah auch den Kauf von SBA-unterstützten 504- und 7(a)-Darlehen durch das Finanzministerium vor, was dazu beitrug, diese Ziele weiter zu stützen.

Vorteile der Consumer and Business Lending Initiative (CBLI)

Unterstützer des CBLI argumentierten, dass eine große Initiative der Fed erforderlich sei, um die sekundären Kreditmärkte zu schützen.

Wichtig: ABSs wurden zu einem wichtigen Mittel für Finanzinstitute (FIs), um zusätzliche Kredite an Unternehmen und Haushalte zu finanzieren.

Im modernen Bankwesen funktioniert der Prozess folgendermaßen: Geschäftsbanken vermarkten Hypotheken und andere Kredite direkt an Verbraucher und kleine Unternehmen. Die Banken fassen dann eine Reihe dieser Kredite zu Bündeln zusammen, die an den Sekundärmärkten zum Kauf durch Schuldinvestoren verkauft werden. Die Banken verfügen dann über den Großteil des ausgeliehenen Geldes (abzüglich des vom Sekundärmarktkäufer gezahlten Rabatts), um eine weitere Kreditrunde an die Verbraucher zu vergeben.

Die Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) war Teil des Troubled Asset Relief Program (TARP), das im Oktober 2008 von Präsident George W. Bush gesetzlich unterzeichnet wurde. Alle diese Programme waren Teil der Bemühungen der Bundesregierung, die Auswirkungen der Großen Rezession zu lindern, die auf den Zusammenbruch des Wohnungsmarktes folgte.

Ohne einen effektiven Sekundärmarkt für Kredite, so die Befürworter von CBLI, versiegt der Geldfluss zu den Verbrauchern.

Kritik an der Consumer and Business Lending Initiative (CBLI)

Trotz seiner ehrenhaften Absichten wurde das CBLI nicht von allen beklatscht. Als TARP 2013 abgeschlossen wurde, behauptete die Regierung, dass es mehr als eine Million Arbeitsplätze gerettet, zur Stabilisierung von Banken beigetragen und die Verfügbarkeit von Krediten für Privatpersonen und Unternehmen wiederhergestellt habe.

Einige Ökonomen, Politiker und Finanzfachleute stellten jedoch die Frage, ob das Geld hätte besser verwendet werden können. Es gab Hinweise darauf, dass die Geldspritze, die CBLI den Banken zur Verfügung stellte, nicht immer wie versprochen an Kleinunternehmer und Verbraucher floss. Vielmehr nutzten die Banken die Geldflut für kurzfristige Kredite, anstatt sie für Verbraucher- und Kleinunternehmerkredite zu riskieren.

Zeitleiste der Consumer and Business Lending Initiative (CBLI)

Das Folgende waren die wichtigsten Ereignisse, die im Rahmen des CBLI stattfanden:

• November 2008: TALF wird angekündigt

• 10. Februar 2009: Die Fed, die Federal Reserve Bank of New York (FRBNY) und das US-Finanzministerium geben bekannt, dass TALF erheblich von 200 Mrd. $ auf 1 Billion $ ausgeweitet werden könnte
• 3. März 2009: TALF wird gestartet
• 19. März 2009: Agenturen erweitern die anrechenbaren Sicherheiten für das Programm, um solche ABSs wie Grundrissdarlehen,. Hypothekenvorschüsse, Leasing und Darlehen für Geschäftsausstattung und Fahrzeugflotten-Leasing einzuschließen
• 1. Mai 2009: Die Fed gibt bekannt, dass neu emittierte Commercial Mortgage-Backed Securities (CMBSs) und ABSs, die durch Finanzierungsdarlehen mit Versicherungsprämien besichert sind, zulässige Sicherheiten im Rahmen des TALF wären
• 19. Mai 2009: Die Fed nimmt hochwertige, alte CMBS in das Programm auf
• 2. Juni 2009: Kreditanfragen im Rahmen des CBLI erreichen ihren Höchststand
• 17. August 2009: TALF wird bis Juni 2010 verlängert
• 30. Juni 2010: TALF ist für neue Darlehensverlängerungen geschlossen

Nach Angaben des US-Finanzministeriums brachten die TARP-Programme insgesamt mehr als 7,9 Milliarden US-Dollar ein, als ausgegeben wurden .

Höhepunkte

• Es wurde gehofft, dass dieser Geldfluss die Kreditmärkte auftauen und den Zugang zu Krediten für Kleinunternehmer und Verbraucher erweitern würde.

• Das CBLI war Teil des Troubled Asset Relief Program (TARP).

• Die Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) versuchte, kleinen Unternehmen und Verbrauchern indirekt Kredite zuzuführen, indem sie die Institutionen stärkte, die diese Kredite anbieten.

• Investorenfinanzierungen in Höhe von bis zu 200 Milliarden US-Dollar wurden bereitgestellt, um Kleinunternehmenskredite, gewerbliche Hypothekenverbriefungen und Verbraucherkredite zu kaufen.