ऑफ-बैलेंस शीट फाइनेंसिंग (OBSF)

ऑफ-बैलेंस शीट फाइनेंसिंग (OBSF) क्या है?

ऑफ-बैलेंस शीट (ओबीएसएफ) वित्तपोषण शब्द एक लेखांकन अभ्यास को संदर्भित करता है जिसमें कॉर्पोरेट परिसंपत्तियों या देनदारियों को इस तरह से रिकॉर्ड करना शामिल है जो उन्हें कंपनी की बैलेंस शीट पर प्रदर्शित नहीं करता है। इस प्रथा का उपयोग ऋण-से-इक्विटी (डी/ई) और उत्तोलन अनुपात को कम रखने के लिए किया जाता है, खासकर यदि बड़े व्यय को शामिल करने से ऋणात्मक ऋण अनुबंध टूट जाते हैं। जब तक कंपनियां लेखांकन नियमों और विनियमों का पालन करती हैं, तब तक ऑफ-बैलेंस शीट वित्तपोषण एक कानूनी प्रथा है। यह अवैध हो जाता है यदि कॉर्पोरेट प्रमुख इसका उपयोग निवेशकों और वित्तीय नियामकों से संपत्ति या देनदारियों को छिपाने के लिए करते हैं।

ऑफ-बैलेंस शीट फाइनेंसिंग (OBSF) को समझना

कर्ज के पहाड़ वाली कंपनियां अक्सर यह सुनिश्चित करने के लिए जो कुछ भी कर सकती हैं वह करती हैं कि उनके उत्तोलन अनुपात उधारदाताओं के साथ उनके समझौतों का नेतृत्व नहीं करते हैं, अन्यथा वाचाओं के रूप में जाना जाता है,. भंग होने के लिए। उसी टोकन से, एक स्वस्थ दिखने वाली बैलेंस शीट अधिक निवेशकों को आकर्षित करने की संभावना है। इन लक्ष्यों को पूरा करने के लिए, उन्हें ओबीएसएफ जैसी कुछ लेखा रणनीतियों की ओर रुख करना पड़ सकता है।

ऑफ-बैलेंस शीट फाइनेंसिंग एक लेखा अभ्यास है जो कंपनियों को अपनी बैलेंस शीट से कुछ संपत्तियों और देनदारियों को रखने की अनुमति देता है। हालांकि वे शीट पर मौजूद नहीं हो सकते हैं, फिर भी वे व्यवसाय से संबंधित हैं। ओबीएसएफ आमतौर पर उन व्यवसायों द्वारा उपयोग किया जाता है जो अत्यधिक लीवरेज्ड होते हैं, खासकर जब अधिक ऋण लेने का मतलब उच्च ऋण-से-इक्विटी अनुपात होता है। एक कंपनी के पास जितना अधिक कर्ज होता है, ऋणदाता के लिए डिफ़ॉल्ट का जोखिम उतना ही अधिक होता है। इसका मतलब है कि कंपनी को उच्च ब्याज दर चार्ज करना है।

इस अभ्यास में बैलेंस शीट से कुछ पूंजीगत व्यय या संपत्ति को छोड़ना शामिल है। इसका मतलब है कि स्वामित्व को अन्य संस्थाओं जैसे भागीदारों या सहायक कंपनियों में स्थानांतरित करना जिसमें कंपनी अल्पसंख्यक दावा हासिल करती है। जैसे, उदाहरणों में शामिल हो सकते हैं जो इंट वेंचर्स (जेवी), अनुसंधान और विकास (आर एंड डी) भागीदारी, और परिचालन पट्टे । कुछ निगम अपने स्वयं के बैलेंस शीट के साथ विशेष प्रयोजन वाहनों (एसपीवी) का उपयोग करते हैं, जिसमें वे इन परिसंपत्तियों और देनदारियों को स्थानांतरित करते हैं।

हालांकि यह अस्पष्ट लगता है, ऑफ-बैलेंस शीट वित्तपोषण एक वैध और बहुत ही कानूनी प्रथा है - जब तक कि कंपनियां स्थापित लेखांकन नियमों और विनियमों का पालन करती हैं। संयुक्त राज्य में कंपनियों को आम तौर पर स्वीकृत लेखा सिद्धांतों (जीएएपी) का पालन करना आवश्यक है। यह रणनीति अवैध हो जाती है जब इसका उपयोग वित्तीय अनियमितताओं को छिपाने के लिए किया जाता है, जैसा कि एनरॉन के मामले में हुआ था।

हालांकि कुछ लेन-देन कंपनी की बैलेंस शीट पर प्रकट नहीं हो सकते हैं, वे अक्सर वित्तीय विवरणों के साथ दिखाई देते हैं। एक निवेशक के रूप में, लाइनों के बीच पढ़ना महत्वपूर्ण है क्योंकि यह जानकारी अक्सर अन्य वित्तीय रूपों में दफन हो सकती है।

विशेष ध्यान

यह सुनिश्चित करने के लिए नियम और कानून हैं कि कॉर्पोरेट लेखांकन निष्पक्ष और सटीक है। जैसे, नियामक ओबीएसएफ को एक लेखा पद्धति के रूप में देखते हैं और कंपनियों के लिए इसका उपयोग करना कठिन बना रहे हैं। ऑफ-बैलेंस शीट वित्तपोषण को और अधिक पारदर्शी बनाने की मांग बढ़ रही है। इसका उद्देश्य निवेशकों को अपने पैसे का निवेश करने के बारे में बेहतर और अधिक सुविज्ञ निर्णय लेने में मदद करना है। धक्का के बावजूद, कंपनियां अभी भी अपनी बैलेंस शीट को आगे बढ़ाने के तरीके ढूंढ सकती हैं।

ओबीएसएफ में लाल झंडों की पहचान करने की कुंजी वित्तीय विवरणों को पूरा पढ़ना है। एक निवेशक के रूप में, आपको पार्टनरशिप, रेंटल या लीज खर्च जैसे शब्दों पर नजर रखनी चाहिए और उन पर आलोचनात्मक नजर रखनी चाहिए। आप यह स्पष्ट करने के लिए कंपनी प्रबंधन से संपर्क करना चाह सकते हैं कि क्या OBSF समझौतों का उपयोग किया जा रहा है और यह निर्धारित करने के लिए कि वे वास्तव में देनदारियों को कितना प्रभावित करते हैं।

ऑफ-बैलेंस शीट फाइनेंसिंग (OBSF) रिपोर्टिंग आवश्यकताएँ

कंपनियों को अपने वित्तीय विवरणों के नोट्स में OBSF का खुलासा करके प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) और GAAP आवश्यकताओं का पालन करना चाहिए । निवेशक इन नोटों का अध्ययन कर सकते हैं और संभावित वित्तीय मुद्दों की गहराई को समझने के लिए उनका उपयोग कर सकते हैं, हालांकि यह हमेशा उतना सीधा नहीं होता जितना लगता है।

वर्षों से, नियामक इस तरह की संदिग्ध वित्तीय रिपोर्टिंग पर और अधिक शिकंजा कसने की मांग कर रहे हैं। फरवरी 2016 में, वित्तीय लेखा मानक बोर्ड (एफएएसबी) ने लीज अकाउंटिंग के नियमों को बदल दिया। यह स्थापित करने के बाद कार्रवाई की गई कि संयुक्त राज्य में सार्वजनिक कंपनियों के संचालन पट्टों के साथ OBSF में $ 1.25 ट्रिलियन से अधिक लीजिंग दायित्वों के लिए ले जाया गया। इंटरनेशनल अकाउंटिंग स्टैंडर्ड्स (आईएएस) बोर्ड के मुताबिक , बैलेंस शीट पर लगभग 85% पट्टों की सूचना नहीं दी गई थी, जिससे निवेशकों के लिए लीजिंग गतिविधियों और कंपनियों की अपने कर्ज चुकाने की क्षमता का निर्धारण करना मुश्किल हो गया।

लेखा मानक अद्यतन 2016-02 एएससी 842 2019 में लागू हुआ। पट्टों के परिणामस्वरूप उपयोग की जाने वाली संपत्ति और देनदारियों को अब बैलेंस शीट पर दर्ज किया जाना है।

गुणात्मक और मात्रात्मक रिपोर्टिंग में उन्नत प्रकटीकरण भी अब आवश्यक है। इसके अतिरिक्त, बिक्री और लीजबैक लेनदेन के लिए ओबीएसएफ उपलब्ध हैं।

तुलन पत्र से इतर वित्तपोषण के प्रकार (OBSF)

जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, जब ऑफ-बैलेंस शीट वित्तपोषण की बात आती है, तो कंपनियों के पास कई उपकरण होते हैं। इन मुद्दों को दूर करने के लिए ऑपरेटिंग पट्टे कुछ सबसे लोकप्रिय तरीके हैं। यहां बताया गया है कि यह प्रक्रिया कैसे काम करती है।

एकमुश्त उपकरण खरीदने के बजाय, एक कंपनी इसे किराए पर देती है या पट्टे पर देती है और फिर पट्टे की अवधि समाप्त होने पर इसे न्यूनतम कीमत पर खरीदती है। इस विकल्प को चुनने से एक कंपनी उपकरण के लिए केवल किराये की लागत रिकॉर्ड करने में सक्षम हुई। इसे आय विवरण पर परिचालन के रूप में बुक करने से इसकी बैलेंस शीट पर देनदारियों का खर्च कम होता है।

संयुक्त उद्यम और आर एंड डी भागीदारी का भी आमतौर पर उपयोग किया जाता है। जब कोई कंपनी एक संयुक्त उद्यम या अन्य प्रकार की साझेदारी बनाती है, तो उसे अपनी बैलेंस शीट पर साझेदारी की देनदारियों को नहीं दिखाना पड़ता है, भले ही उस इकाई में उसका नियंत्रण हित हो।

ऑफ-बैलेंस शीट फाइनेंसिंग (OBSF) का उदाहरण

निवेशकों और लेनदारों से कर्ज और जहरीली संपत्ति के पहाड़ों को छिपाने के लिए एसपीवी के रूप में जाना जाने वाला ऑफ-बैलेंस शीट वित्तपोषण का एक रूप इस्तेमाल किया । कंपनी ने एसपीवी से नकदी या नोटों के लिए अपने तेजी से बढ़ते स्टॉक का कारोबार किया। एसपीवी ने एनरॉन की बैलेंस शीट पर परिसंपत्तियों की हेजिंग के लिए स्टॉक का इस्तेमाल किया ।

जब एनरॉन का स्टॉक गिरने लगा, तो एसपीवी का मूल्य नीचे चला गया, और एनरॉन उन्हें समर्थन देने के लिए आर्थिक रूप से उत्तरदायी था। चूंकि एनरॉन अपने लेनदारों और निवेशकों को भुगतान नहीं कर सका, इसलिए कंपनी ने दिवालियेपन के लिए अर्जी दी । हालांकि कंपनी के वित्तीय दस्तावेजों पर नोटों में एसपीवी का खुलासा किया गया था , कुछ निवेशकों ने स्थिति की गंभीरता को समझा।

##हाइलाइट

• विवादास्पद परिचालन पट्टों को अधिक पारदर्शिता देने के लिए अधिक कठोर रिपोर्टिंग नियम लागू हैं।

• जब तक कंपनियां लेखांकन नियमों और विनियमों का पालन करती हैं, तब तक ऑफ-बैलेंस शीट वित्तपोषण अवैध नहीं है।

• नियामक संदिग्ध ओबीएसएफ पर शिकंजा कसने के इच्छुक हैं।

• ऑफ-बैलेंस शीट फाइनेंसिंग एक अकाउंटिंग प्रैक्टिस है जहां कंपनियां बैलेंस शीट पर कुछ परिसंपत्तियों और देनदारियों को रिपोर्ट करने से रोकती हैं।

• यह अभ्यास कंपनियों को ऋण-से-इक्विटी और उत्तोलन अनुपात को कम रखने में मदद करता है, जिसके परिणामस्वरूप सस्ता उधार होता है और अनुबंधों को भंग होने से रोकता है।

##सामान्य प्रश्न

आप कैसे जानते हैं कि एक कंपनी ऑफ-बैलेंस शीट फाइनेंसिंग का उपयोग करती है?

कंपनियों को अपने लेखांकन प्रथाओं के बारे में पारदर्शी होना आवश्यक है। और लेखांकन और वित्तीय नियामकों से अधिक पारदर्शिता की मांग बढ़ रही है ताकि कंपनियां अपनी वित्तीय स्थितियों के लिए जिस तरह से खाते हैं, उसमें अधिक आगामी हो। इसका मतलब है कि उन्हें अपनी सभी वित्तीय रिपोर्टिंग में नोट्स शामिल करना चाहिए। इसके बावजूद, कुछ कंपनियां अपनी बैलेंस शीट तैयार करने के अन्य तरीके ढूंढ सकती हैं, इसलिए साझेदारी, किराए या पट्टे के खर्च जैसे शब्दों को देखना महत्वपूर्ण है।

ऑफ-बैलेंस शीट फाइनेंसिंग कैसे काम करती है?

ऑफ-बैलेंस शीट फाइनेंसिंग एक लेखांकन रणनीति है जिसका उपयोग कंपनियां अपनी बैलेंस शीट से कुछ संपत्तियों, देनदारियों या लेनदेन को दूर करने के लिए करती हैं। वे अधिक निवेशकों को आकर्षित करने के लिए ऐसा कर सकते हैं या जब उनके पास बहुत अधिक कर्ज हो, लेकिन अपने कार्यों को निधि देने के लिए अधिक पूंजी उधार लेने की आवश्यकता होती है। ज्यादा कर्ज वाली कंपनियां बेहतर फाइनेंसिंग रेट पाने के लिए ऐसा करती हैं। वे इन लेन-देन को अन्य संस्थाओं में स्थानांतरित कर सकते हैं, जैसे कि एक सहायक या एक विशेष प्रयोजन वाहन जिसकी अपनी बैलेंस शीट है, या एक संयुक्त उद्यम में एक भागीदार के लिए। ये लेनदेन अन्य वित्तीय रिकॉर्ड पर दिखाई देते हैं। हालांकि यह अवैध लगता है, यह तब तक नहीं है, जब तक कंपनियां पारदर्शी हैं और लेखांकन मानकों का पालन करती हैं।

एनरॉन की बैलेंस शीट का क्या हुआ?

एनरॉन एक अमेरिकी ऊर्जा, सेवाओं और कमोडिटी कंपनी थी। कॉरपोरेशन ने लाखों डॉलर के कर्ज और घाटे को छुपाया जो उसने विशेष प्रयोजन वाहनों और विशेष प्रयोजन संस्थाओं का उपयोग करके निवेशकों और विश्लेषकों से विफल परियोजनाओं और योजनाओं की एक श्रृंखला से अर्जित किया। इन सभी को कंपनी की बैलेंस शीट से दूर रखा गया, जिससे बोर्ड के सदस्यों और निवेशकों को इन उच्च जोखिम वाली प्रथाओं के बारे में गुमराह किया गया। निवेशकों ने विश्वास खोना शुरू कर दिया, जो एनरॉन के एसपीवी और एसपीई तक सिमट कर रह गया। एनरॉन को दिवालिया घोषित करने के लिए मजबूर होना पड़ा।