Taseen ulkopuolinen rahoitus (OBSF)
Mikä on taseen ulkopuolinen rahoitus (OBSF)?
Taseen ulkopuolisella rahoituksella (OBSF) tarkoitetaan kirjanpitokäytäntöä,. jossa yrityksen varat tai velat kirjataan siten, että ne eivät näy yrityksen taseessa. Käytäntöä käytetään pitämään velan suhde omaan pääomaan (D/E) ja velkaantumisasteet alhaisina, varsinkin jos suurten menojen sisällyttäminen rikkoisi negatiiviset velkakovenantit. Taseen ulkopuolinen rahoitus on laillinen käytäntö niin kauan kuin yritykset noudattavat kirjanpitosääntöjä ja määräyksiä. Siitä tulee laitonta, jos yritysten johtajat käyttävät sitä salatakseen varoja tai velkoja sijoittajilta ja rahoitusalan sääntelyviranomaisilta.
Taseen ulkopuolisen rahoituksen ymmärtäminen (OBSF)
Yritykset, joilla on velkavuoria, tekevät usein kaikkensa varmistaakseen, että niiden velkasuhde ei johda niiden lainanantajien kanssa tehtyihin sopimuksiin, joita kutsutaan myös sopimuksiksi. Samalla tavalla terveellisemmän näköinen tase houkuttelee todennäköisesti lisää sijoittajia. Näiden tavoitteiden saavuttamiseksi heidän on ehkä käytettävä tiettyjä kirjanpitostrategioita, kuten OBSF.
Taseen ulkopuolinen rahoitus on kirjanpitokäytäntö, jonka avulla yritykset voivat pitää tietyt varat ja velat taseen ulkopuolella. Vaikka he eivät ehkä olekaan arkilla, ne kuuluvat silti yritykselle. OBSF:ää käyttävät yleisesti yritykset, joilla on korkea velkaantuneisuus, varsinkin kun velan lisääminen tarkoittaa korkeampaa velkaantumissuhdetta. Mitä enemmän yrityksellä on velkaa, sitä suurempi on lainanantajan laiminlyöntiriski. Tämä tarkoittaa, että yhtiöltä peritään korkeampi korko.
Tämä käytäntö sisältää tiettyjen investointien tai varojen jättämisen pois taseesta. Tämä tarkoittaa omistuksen siirtämistä muille tahoille, kuten kumppaneille tai tytäryhtiöille, joissa yhtiöllä on vähemmistöoikeus. Sellaisenaan esimerkkejä voivat olla yhteisyritykset (JV), tutkimus- ja kehityskumppanuudet (T&K) ja muut vuokrasopimukset. Jotkut yritykset käyttävät erityistä tarkoitusta varten tarkoitettuja ajoneuvoja (SPV), joilla on oma tase, johon ne siirtävät nämä varat ja velat.
Vaikka taseen ulkopuolinen rahoitus kuulostaa summittavalta, se on laillinen ja erittäin laillinen käytäntö – niin kauan kuin yritykset noudattavat vakiintuneita kirjanpitosääntöjä ja määräyksiä. Yhdysvalloissa toimivien yritysten on noudatettava yleisesti hyväksyttyjä kirjanpitoperiaatteita (GAAP). Strategiasta tulee laiton, kun sitä käytetään peittämään taloudellisia väärinkäytöksiä, kuten Enronin tapauksessa.
Vaikka tietyt tapahtumat eivät välttämättä näy yrityksen taseessa, ne näkyvät usein mukana tilinpäätöksessä. Sijoittajana on tärkeää lukea rivien välistä, koska nämä tiedot voivat usein haudata muihin rahoitusmuotoihin.
Erityisiä huomioita
On olemassa sääntöjä ja määräyksiä, joilla varmistetaan, että yrityksen kirjanpito on oikeudenmukaista ja tarkkaa. Sellaisenaan sääntelijät paheksuvat OBSF:ää kirjanpitomenetelmänä ja vaikeuttavat yritysten sen käyttöä. Taseen ulkopuolisen rahoituksen läpinäkyvyyttäminen on kasvussa. Tavoitteena on auttaa sijoittajia tekemään parempia ja tietoisempia päätöksiä rahansa sijoittamisesta. Työntöstä huolimatta yritykset saattavat edelleen löytää keinoja parantaa tasettaan jatkossa.
Avain punaisten lippujen tunnistamiseen OBSF:ssä on lukea tilinpäätös kokonaisuudessaan. Sijoittajana sinun tulee pitää silmällä sellaisia sanoja kuin kumppanuus, vuokrat tai leasingkulut ja katsoa niitä kriittisesti. Voit myös ottaa yhteyttä yrityksen johtoon selvittääksesi, onko OBSF-sopimuksia käytössä ja kuinka paljon ne todella vaikuttavat vastuisiin.
Taseen ulkopuolisen rahoituksen (OBSF) raportointivaatimukset
Yritysten on noudatettava Securities and Exchange Commissionin (SEC) ja GAAP:n vaatimuksia ilmoittamalla OBSF tilinpäätöstietojensa liitetiedoissa. Sijoittajat voivat tutkia näitä seteleitä ja käyttää niitä mahdollisten rahoitusongelmien syvyyden selvittämiseen, vaikka tämä ei aina ole niin yksinkertaista kuin miltä näyttää.
Sääntelyviranomaiset ovat vuosien mittaan pyrkineet hillitsemään tämäntyyppistä kyseenalaista taloudellista raportointia. Helmikuussa 2016 Financial Accounting Standards Board (FASB) muutti vuokrakirjanpidon sääntöjä. Se ryhtyi toimiin todettuaan, että Yhdysvaltojen julkiset yhtiöt , joilla on käyttöleasingsopimukset,. siirsivät yli 1,25 biljoonaa dollaria OBSF:stä leasingvelvoitteisiin. Kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IAS) Boardin mukaan noin 85 prosenttia vuokrasopimuksista ei raportoitu taseisiin, mikä vaikeuttaa sijoittajien leasingtoiminnan ja yritysten velkojen takaisinmaksukykyä.
Tilinpäätösstandardien päivitys 2016-02 ASC 842 tuli voimaan vuonna 2019. Vuokrasopimuksista johtuvat käyttöoikeusvarat ja -velat kirjataan nyt taseisiin.
Myös tilinpäätösten alaviitteissä vaaditaan nyt parannettuja tietoja laadullisessa ja kvantitatiivisessa raportoinnissa. Lisäksi OBSF-myynti- ja takaisinvuokraustapahtumat ovat saatavilla.
Taseen ulkopuolisen rahoituksen tyypit (OBSF)
Kuten edellä todettiin, yrityksillä on käytössään useita työkaluja taseen ulkopuoliseen rahoitukseen. Käyttöleasingsopimukset ovat yksi suosituimmista tavoista ratkaista nämä ongelmat. Näin tämä prosessi toimii.
Sen sijaan, että ostaisi laitteita suoraan, yritys vuokraa tai liisaa ne ja ostaa sen sitten vähimmäishintaan vuokra-ajan päätyttyä. Tämän vaihtoehdon valitseminen mahdollisti yrityksen kirjaamaan vain laitteiden vuokrakustannukset. Sen kirjaaminen toimintona tuloslaskelmaan johtaa pienempään velkakuluun sen taseessa.
yhteisyrityksiä ja T&K - kumppanuuksia käytetään yleisesti tämän tyyppisessä kirjanpitokäytännössä. Kun yritys perustaa yhteisyrityksen tai muun tyyppisen kumppanuuden, sen ei tarvitse näyttää yhtiön velkoja taseessaan, vaikka sillä olisi määräysvalta kyseisessä yhteisössä.
Esimerkki taseen ulkopuolisesta rahoituksesta (OBSF)
Häpeällinen energiajätti Enron käytti taseen ulkopuolista rahoitusta, joka tunnetaan nimellä SPV, piilottaakseen velkavuoria ja myrkyllistä omaisuutta sijoittajilta ja velkojilta. Yhtiö vaihtoi nopeasti nousevat osakkeet käteiseksi tai SPV:n seteleiksi. SPV käytti osaketta Enronin taseen omaisuuserien suojaamiseen .
Kun Enronin osakkeet alkoivat laskea, SPV:n arvot laskivat, ja Enron oli taloudellisesti vastuussa niiden tukemisesta. Koska Enron ei pystynyt maksamaan takaisin velkojilleen ja sijoittajilleen, yhtiö haki konkurssiin. Vaikka SPV:t julkistettiin yhtiön talousasiakirjojen liitetiedoissa , harvat sijoittajat ymmärsivät tilanteen vakavuuden.
##Kohokohdat
Raportointisäännöt ovat tiukemmat, jotta kiistanalaiset käyttöleasingsopimukset saadaan läpinäkyvimmiksi.
Taseen ulkopuolinen rahoitus ei ole laitonta, kunhan yritykset noudattavat kirjanpitosääntöjä ja määräyksiä.
Sääntelyviranomaiset ovat innokkaita hillitsemään kyseenalaista OBSF:ää.
Taseen ulkopuolinen rahoitus on kirjanpitokäytäntö, jossa yritykset pitävät tietyt varat ja velat taseessa.
Tämä käytäntö auttaa yrityksiä pitämään velka-omaisuus- ja velkaantumisasteet alhaisina, mikä johtaa halvempaan lainanottoon ja ehkäisee kovenanttien rikkomista.
##UKK
Mistä tiedät, että yritys käyttää taseen ulkopuolista rahoitusta?
Yritysten tulee olla läpinäkyviä kirjanpitokäytännöistään. Ja kirjanpidon ja rahoitusalan sääntelyviranomaisten vaatimus avoimuuden lisäämiselle kasvaa, jotta yritykset voivat olla avoimempia tilinpäätöksessä taloudellisesta tilanteestaan. Tämä tarkoittaa, että heidän tulee sisällyttää liitetiedot kaikkiin taloudellisiin raportteihinsa. Tästä huolimatta jotkut yritykset voivat löytää muita tapoja pukea taseensa, joten on tärkeää tarkkailla sanamuotoja, kuten kumppanuus-, vuokra- tai leasingkulut.
Miten taseen ulkopuolinen rahoitus toimii?
Taseen ulkopuolinen rahoitus on kirjanpitostrategia, jota yritykset käyttävät siirtääkseen tiettyjä varoja, velkoja tai liiketoimia pois taseistaan. He voivat tehdä tämän houkutellakseen lisää sijoittajia tai kun heillä on paljon velkaa, mutta heidän on lainattava enemmän pääomaa toimintansa rahoittamiseksi. Yritykset, joilla on enemmän velkaa, tekevät tämän saadakseen parempia rahoituskorkoja. Ne voivat siirtää nämä liiketoimet muille yhteisöille, kuten tytäryritykselle tai erityisyritykselle, jolla on oma tase, tai yhteisyrityksen kumppanille. Nämä tapahtumat näkyvät muissa taloustieteissä. Vaikka se kuulostaa laittomalta, se ei ole sitä, kunhan yritykset ovat avoimia ja noudattavat kirjanpitostandardeja.
Mitä Enronin taseille tapahtui?
Enron oli amerikkalainen energia-, palvelu- ja hyödykeyhtiö. Yritys piilotti sijoittajilta ja analyytikoilta miljoonia dollareita velkoja ja tappioita, joita se keräsi epäonnistuneista projekteista ja suunnitelmista käyttämällä erityistä tarkoitusta varten tarkoitettuja välineitä ja yksiköitä. Nämä kaikki pidettiin poissa yhtiön taseista, mikä johtaa hallituksen jäseniä ja sijoittajia harhaan näillä riskialttiilla käytännöillä. Sijoittajat alkoivat menettää luottamusta, mikä valui alas Enronin SPV- ja SPE-yhtiöihin. Enron joutui julistamaan konkurssin.
