Finansiering utenfor balansen (OBSF)
Hva er finansiering utenfor balansen (OBSF)?
Begrepet finansiering utenfor balansen (OBSF) refererer til en regnskapspraksis som innebærer å registrere bedriftens eiendeler eller forpliktelser på en slik måte at de ikke vises på et selskaps balanse. Praksisen brukes til å holde gjeld-til-egenkapital (D/E) og giring ratio lave, spesielt hvis inkludering av en stor utgift ville bryte negative gjeldsbetingelser. Finansiering utenfor balansen er en juridisk praksis så lenge selskaper følger regnskapsregler og forskrifter. Det blir ulovlig hvis bedriftsledere bruker det til å skjule eiendeler eller forpliktelser fra investorer og finansregulatorer.
Forstå finansiering utenfor balansen (OBSF)
Selskaper med fjell av gjeld gjør ofte hva de kan for å sikre at deres giring ratio ikke fører til at deres avtaler med långivere, ellers kjent som covenants,. blir brutt. På samme måte vil en sunnere balanse sannsynligvis tiltrekke seg flere investorer. For å nå disse målene kan det hende de må vende seg til visse regnskapsstrategier som OBSF.
Finansiering utenfor balansen er en regnskapspraksis som lar selskaper holde visse eiendeler og forpliktelser utenfor balansen. Selv om de kanskje ikke er til stede på arket, tilhører de fortsatt virksomheten. OBSF brukes ofte av virksomheter som er svært belånt, spesielt når å ta på seg mer gjeld betyr en høyere gjeld-til-egenkapital- forhold. Jo mer gjeld et selskap har, jo høyere er risikoen for mislighold for långiveren. Dette betyr å belaste selskapet en høyere rente.
Denne praksisen innebærer å utelate visse anleggsutgifter eller eiendeler fra balansen. Dette betyr å flytte eierskap til andre enheter som partnere eller datterselskaper der selskapet sikrer et minoritetskrav. Som sådan kan eksempler inkludere joint ventures (JV), forsknings- og utviklingspartnerskap (FoU) og operasjonelle leieavtaler. Noen selskaper bruker spesialformål (SPV) med sine egne balanser som de overfører disse eiendelene og forpliktelsene til.
Selv om det høres skissert ut, er finansiering utenfor balansen en legitim og svært lovlig praksis - så lenge selskaper overholder etablerte regnskapsregler og forskrifter. Selskaper i USA er pålagt å følge allment aksepterte regnskapsprinsipper (GAAP). Strategien blir ulovlig når den brukes til å skjule økonomiske uregelmessigheter, slik tilfellet var med Enron.
Selv om enkelte transaksjoner kanskje ikke vises på et selskaps balanse, vises de ofte i medfølgende regnskap. Som investor er det viktig å lese mellom linjene da denne informasjonen ofte kan være begravd i andre økonomiske former.
Spesielle hensyn
Det er regler og forskrifter på plass for å sikre at bedriftens regnskap er rettferdig og nøyaktig. Som sådan rynker regulatorer på OBSF som en regnskapsmetode og gjør det vanskeligere for selskaper å bruke den. Etterspørselen etter å gjøre finansiering utenfor balansen mer oversiktlig vokser. Målet er å hjelpe investorer til å ta bedre og mer velinformerte beslutninger om hvor de skal investere pengene sine. Til tross for pressen, kan selskaper fortsatt finne måter å forbedre balansen på fremover.
Nøkkelen til å identifisere røde flagg i OBSF er å lese regnskapet i sin helhet. Som investor bør du holde øye med ord som partnerskap, utleie eller leieutgifter og kaste et kritisk blikk over dem. Det kan også være lurt å kontakte selskapets ledelse for å avklare om OBSF-avtaler blir brukt og for å finne ut hvor mye de virkelig påvirker forpliktelsene.
Rapporteringskrav for finansiering utenfor balansen (OBSF).
Selskaper må følge Securities and Exchange Commission (SEC) og GAAP-krav ved å oppgi OBSF i notene til regnskapet. Investorer kan studere disse notatene og bruke dem til å tyde dybden av potensielle økonomiske problemer, selv om dette ikke alltid er så enkelt som det ser ut til.
Gjennom årene har regulatorer forsøkt å slå ytterligere ned på tvilsom finansiell rapportering av denne typen. I februar 2016 endret Financial Accounting Standards Board (FASB) reglene for leasingregnskap. Den tok affære etter å ha fastslått at offentlige selskaper i USA med operasjonelle leieavtaler overførte 1,25 billioner dollar i OBSF for leasingforpliktelser. I følge International Accounting Standards (IAS) Board ble omtrent 85 % av leieavtalene ikke rapportert i balansen, noe som gjorde det vanskelig for investorer å fastslå leasingaktiviteter og selskapers evne til å betale tilbake gjelden.
Regnskapsstandardoppdateringen 2016-02 ASC 842 trådte i kraft i 2019. Eiendeler og forpliktelser med rett til bruk som følge av leieavtaler skal nå balanseføres.
utvidede opplysninger i kvalitativ og kvantitativ rapportering i fotnoter til regnskapet. I tillegg er OBSF-transaksjoner for salg og tilbakeleie tilgjengelig.
typer finansiering utenfor balansen (OBSF)
Som nevnt ovenfor er det en rekke verktøy selskaper har til rådighet når det gjelder finansiering utenfor balansen. Operasjonelle leieavtaler er noen av de mest populære måtene å løse disse problemene på. Her er hvordan denne prosessen fungerer.
I stedet for å kjøpe utstyr direkte, leier eller leaser et selskap det og kjøper det deretter til en minimal pris når leieperioden slutter. Ved å velge dette alternativet kunne et selskap kun registrere leiekostnadene for utstyret. Å reservere det som en operasjon på resultatregnskapet resulterer i lavere gjeldskostnad på balansen.
Joint ventures og FoU- partnerskap er også ofte brukt i denne typen regnskapspraksis. Når et selskap oppretter et JV eller annen type partnerskap, trenger det ikke å vise partnerskapets forpliktelser i balansen, selv om det har en kontrollerende eierandel i den enheten.
Eksempel på finansiering utenfor balansen (OBSF)
Den vanærede energigiganten Enron brukte en form for finansiering utenfor balansen kjent som SPV-er for å skjule fjell av gjeld og giftige eiendeler fra investorer og kreditorer. Selskapet handlet sine raskt stigende aksjer for kontanter eller sedler fra SPV. SPV brukte aksjen til å sikre eiendeler på Enrons balanse.
Da Enrons aksjer begynte å falle, gikk verdiene til SPV-ene ned, og Enron var økonomisk ansvarlig for å støtte dem. Fordi Enron ikke kunne tilbakebetale sine kreditorer og investorer, begjærte selskapet seg konkurs. Selv om SPV-ene ble avslørt i notene til selskapets finansielle dokumenter , var det få investorer som forsto alvoret i situasjonen.
##Høydepunkter
– Strengere rapporteringsregler er på plass for å gi mer åpenhet om kontroversielle operasjonelle leieavtaler.
- Finansiering utenfor balansen er ikke ulovlig så lenge selskaper overholder regnskapsregler og forskrifter.
– Regulatorer er opptatt av å slå ned på tvilsom OBSF.
– Finansiering utenfor balansen er en regnskapspraksis der selskaper holder visse eiendeler og forpliktelser fra å bli balanseført.
– Denne praksisen hjelper bedrifter med å holde gjeld i forhold til egenkapital og belåningsgrad lav, noe som resulterer i billigere låneopptak og hindrer brudd på betingelser.
##FAQ
Hvordan vet du at et selskap bruker finansiering utenfor balansen?
Selskaper er pålagt å være transparente om sin regnskapspraksis. Og etterspørselen etter mer åpenhet fra regnskaps- og finansregulatorer øker for at selskaper skal være mer imøtekommende i måten de redegjør for sine økonomiske situasjoner. Dette betyr at de bør inkludere noter i all finansiell rapportering. Til tross for dette kan noen selskaper finne andre måter å kle opp balansen på, så det er viktig å se etter formuleringer som partnerskap, utleie eller leiekostnader.
Hvordan fungerer finansiering utenfor balansen?
Finansiering utenfor balansen er en regnskapsstrategi som selskaper bruker for å flytte visse eiendeler, forpliktelser eller transaksjoner bort fra balansen. De kan gjøre dette for å tiltrekke seg flere investorer eller når de har mye gjeld, men trenger å låne mer kapital for å finansiere driften. Bedrifter med høyere gjeld gjør dette for å få bedre finansieringsrenter. De kan flytte disse transaksjonene til andre enheter, som et datterselskap eller et spesialforetak med egen balanse, eller til en partner i et joint venture. Disse transaksjonene vises på andre finansielle poster. Selv om det høres ulovlig ut, er det ikke det, så lenge selskaper er transparente og følger regnskapsstandarder.
Hva skjedde med Enrons balanser?
Enron var et amerikansk energi-, tjeneste- og råvareselskap. Selskapet skjulte millioner av dollar i gjeld og tap som det samlet fra en rekke mislykkede prosjekter og ordninger fra investorer og analytikere ved å bruke spesialforetak og spesialformål. Disse ble alle holdt utenfor selskapets balanse, og ville dermed styremedlemmer og investorer for denne høyrisiko-praksisen. Investorer begynte å miste tilliten, noe som sildret ned til Enrons SPV-er og SPE-er. Enron ble tvunget til å erklære seg konkurs.
