Finansiering utanför balansräkningen (OBSF)

Vad är finansiering utanför balansräkningen (OBSF)?

Termen finansiering utanför balansräkningen (OBSF) hänvisar till en redovisningspraxis som innebär att företagens tillgångar eller skulder registreras på ett sådant sätt att de inte syns i ett företags balansräkning. Praxis används för att hålla skuld-till-eget kapital (D/E) och bruttosoliditetskvoter låga, särskilt om inkluderingen av en stor utgift skulle bryta negativa skuldförbindelser. Finansiering utanför balansräkningen är en laglig praxis så länge som företag följer redovisningsregler och bestämmelser. Det blir olagligt om företagsledare använder det för att dölja tillgångar eller skulder från investerare och finansiella tillsynsmyndigheter.

Förstå finansiering utanför balansräkningen (OBSF)

Företag med skuldberg gör ofta vad de kan för att säkerställa att deras belåningsgrader inte leder till att deras avtal med långivare, även kallade covenants,. bryts. På samma sätt kommer sannolikt en mer hälsosam balansräkning att locka fler investerare. För att uppfylla dessa mål kan de behöva vända sig till vissa redovisningsstrategier som OBSF.

Finansiering utanför balansräkningen är en redovisningspraxis som tillåter företag att hålla vissa tillgångar och skulder utanför sina balansräkningar. Även om de kanske inte finns med på arket tillhör de ändå verksamheten. OBSF används ofta av företag som är mycket belånade, särskilt när man tar på sig mer skulder innebär en högre skuldsättningsgrad. Ju mer skulder ett företag har, desto högre är risken för fallissemang för långivaren. Det innebär att man tar ut en högre ränta från företaget.

Denna praxis innebär att vissa investeringar eller tillgångar utelämnas från balansräkningen. Detta innebär att ägandet flyttas till andra enheter som partners eller dotterbolag där företaget säkerställer en minoritetsanspråk. Som sådana kan exempel vara joint ventures (JV), forsknings- och utvecklingspartnerskap (FoU) och operationella leasingavtal. Vissa företag använder special purpose vehicles (SPV) med sina egna balansräkningar till vilka de överför dessa tillgångar och skulder.

Även om det låter skissartat, är finansiering utanför balansräkningen en legitim och mycket laglig praxis - så länge som företag följer etablerade redovisningsregler och förordningar. Företag i USA är skyldiga att följa allmänt accepterade redovisningsprinciper (GAAP). Strategin blir olaglig när den används för att dölja ekonomiska oegentligheter, vilket var fallet med Enron.

Även om vissa transaktioner kanske inte visas i ett företags balansräkning, dyker de ofta upp i medföljande bokslut. Som investerare är det viktigt att läsa mellan raderna eftersom denna information ofta kan vara begravd i andra finansiella former.

Särskilda överväganden

Det finns regler och förordningar för att säkerställa att företagsredovisning är rättvis och korrekt. Som sådan rynkar tillsynsmyndigheterna OBSF som en redovisningsmetod och gör det svårare för företag att använda den. Efterfrågan på att göra finansiering utanför balansräkningen mer transparent ökar. Syftet är att hjälpa investerare att fatta bättre och mer välinformerade beslut om var de ska investera sina pengar. Trots trycket kan företag fortfarande hitta sätt att förbättra sina balansräkningar framöver.

Nyckeln till att identifiera röda flaggor i OBSF är att läsa boksluten i sin helhet. Som investerare bör du hålla utkik efter ord som partnerskap, hyres- eller leasingkostnader och lägga en kritisk blick på dem. Du kanske också vill kontakta företagsledningen för att klargöra om OBSF-avtal används och för att avgöra hur mycket de verkligen påverkar skulderna.

Rapporteringskrav för finansiering utanför balansräkningen (OBSF).

Företag måste följa Securities and Exchange Commission (SEC) och GAAP-kraven genom att avslöja OBSF i noterna till sina finansiella rapporter. Investerare kan studera dessa anteckningar och använda dem för att dechiffrera djupet av potentiella finansiella problem, även om detta inte alltid är så enkelt som det verkar.

Under åren har tillsynsmyndigheter försökt slå ner ytterligare på tvivelaktig finansiell rapportering av detta slag. I februari 2016 ändrade Financial Accounting Standards Board (FASB) reglerna för leasingredovisning. Den vidtog åtgärder efter att ha fastställt att offentliga företag i USA med operationella leasingavtal förde över 1,25 biljoner dollar i OBSF för leasingåtaganden. Enligt International Accounting Standards (IAS) Board redovisades cirka 85 % av leasingavtalen inte i balansräkningarna, vilket gör det svårt för investerare att avgöra leasingverksamheten och företagens förmåga att betala tillbaka sina skulder.

Uppdatering av redovisningsstandarder 2016-02 ASC 842 trädde i kraft 2019. Nyttjanderättstillgångar och skulder till följd av leasing ska nu bokföras i balansräkningarna.

utökade upplysningar i kvalitativ och kvantitativ rapportering i fotnoter till finansiella rapporter. Dessutom finns OBSF för sale och leaseback- transaktioner tillgängliga.

Typer av finansiering utanför balansräkningen (OBSF)

Som nämnts ovan finns det ett antal verktyg som företag har till sitt förfogande när det gäller finansiering utanför balansräkningen. Operationell leasing är några av de mest populära sätten att lösa dessa problem. Så här fungerar den här processen.

I stället för att köpa utrustning direkt, hyr eller leasar ett företag den och köper den sedan till ett minimalt pris när leasingperioden slutar. Genom att välja detta alternativ kunde ett företag endast registrera hyreskostnaden för utrustningen. Bokning av den som en driftskostnad i resultaträkningen resulterar i lägre skulder i balansräkningen.

Joint ventures och FoU- partnerskap används också ofta i denna typ av redovisningspraxis. När ett företag skapar ett JV eller annan typ av partnerskap behöver det inte visa partnerskapets skulder i sin balansräkning, även om det har ett bestämmande inflytande i den enheten.

Exempel på finansiering utanför balansräkningen (OBSF)

Den vanärade energijätten Enron använde en form av finansiering utanför balansräkningen som kallas SPV för att dölja berg av skulder och giftiga tillgångar från investerare och fordringsägare. Företaget handlade sin snabbt stigande aktie mot kontanter eller sedlar från SPV. SPV använde aktien för att säkra tillgångar på Enrons balansräkning.

När Enrons aktie började falla sjönk värdena på SPV:erna och Enron var ekonomiskt ansvarig för att stödja dem. Eftersom Enron inte kunde betala tillbaka sina borgenärer och investerare ansökte företaget om konkurs. Även om SPV:erna avslöjades i noterna till företagets finansiella dokument , var det få investerare som förstod allvaret i situationen.

Höjdpunkter

– Det finns strängare rapporteringsregler för att ge mer insyn i kontroversiella operationella leasingavtal.

• Finansiering utanför balansräkningen är inte olagligt så länge som företag följer redovisningsregler och bestämmelser.

– Tillsynsmyndigheter är angelägna om att slå ner på tvivelaktiga OBSF.

– Finansiering utanför balansräkningen är en redovisningspraxis där företag håller vissa tillgångar och skulder från att redovisas i balansräkningar.

• Den här praxisen hjälper företag att hålla skulder i förhållande till eget kapital och bruttosoliditet låga, vilket resulterar i billigare upplåning och förhindrar att villkoren brytes.

Vanliga frågor

Hur vet du att ett företag använder finansiering utanför balansräkningen?

Företag måste vara transparenta om sina redovisningspraxis. Och efterfrågan på mer transparens från redovisnings- och finansiella tillsynsmyndigheter ökar för att företag ska vara mer tillmötesgående i sitt sätt att redogöra för sin ekonomiska situation. Detta innebär att de bör inkludera noter i all sin finansiella rapportering. Trots detta kan vissa företag hitta andra sätt att göra upp sina balansräkningar så det är viktigt att se upp för formuleringar som partnerskap, hyra eller leasingkostnader.

Hur fungerar finansiering utanför balansräkningen?

Finansiering utanför balansräkningen är en redovisningsstrategi som företag använder för att flytta vissa tillgångar, skulder eller transaktioner bort från sina balansräkningar. De kan göra detta för att locka fler investerare eller när de har mycket skulder men behöver låna mer kapital för att finansiera sin verksamhet. Företag med högre skulder gör detta för att få bättre finansieringsräntor. De kan flytta dessa transaktioner till andra enheter, som ett dotterbolag eller ett specialföretag med egen balansräkning, eller till en partner i ett joint venture. Dessa transaktioner visas på andra finansiella poster. Även om det låter olagligt, så är det inte, så länge företag är transparenta och följer redovisningsstandarder.

Vad hände med Enrons balansräkningar?

Enron var ett amerikanskt energi-, tjänste- och råvaruföretag. Bolaget gömde miljontals dollar i skulder och förluster som det samlat på sig från en serie misslyckade projekt och planer från investerare och analytiker genom att använda specialföretag och specialföretag. Dessa hölls alla utanför bolagets balansräkningar, vilket vilseledde styrelseledamöter och investerare av dessa högriskmetoder. Investerare började tappa förtroendet, vilket sipprade ner till Enrons SPV och SPE. Enron tvingades försätta sig i konkurs.