Fjármögnun utan efnahagsreiknings (OBSF)

Hvað er fjármögnun utan efnahagsreiknings (OBSF)?

Hugtakið fjármögnun utan efnahags (OBSF) vísar til reikningsskilaaðferða sem felur í sér að skrá eignir eða skuldir fyrirtækja á þann hátt að þær komi ekki fram í efnahagsreikningi fyrirtækis. Aðferðin er notuð til að halda skuldum á móti eigin fé (D/E) og skuldsetningarhlutföllum lágum, sérstaklega ef meðtalning á stórum útgjöldum myndi brjóta neikvæða skuldaskilmála. Fjármögnun utan efnahagsreiknings er lögleg framkvæmd svo framarlega sem fyrirtæki fylgja reikningsskilareglum og reglum. Það verður ólöglegt ef yfirmenn fyrirtækja nota það til að fela eignir eða skuldir fyrir fjárfestum og fjármálaeftirliti.

Skilningur á fjármögnun utan efnahagsreiknings (OBSF)

Fyrirtæki með skuldafjöll gera oft hvað sem þau geta til að tryggja að skuldsetningarhlutföll þeirra leiði ekki til þess að samningar þeirra við lánveitendur, öðru nafni sáttmálar,. verði rofnir. Að sama skapi er heilbrigðara útlit efnahagsreiknings líklegt til að laða að fleiri fjárfesta. Til að ná þessum markmiðum gætu þeir þurft að snúa sér að ákveðnum bókhaldsaðferðum eins og OBSF.

Fjármögnun utan efnahags er reikningsskilaaðferð sem gerir fyrirtækjum kleift að halda ákveðnum eignum og skuldum utan efnahagsreiknings. Þó að þeir séu kannski ekki til staðar á blaðinu tilheyra þeir samt fyrirtækinu. OBSF er almennt notað af fyrirtækjum sem eru mjög skuldsett, sérstaklega þegar taka á sig meiri skuldir þýðir hærra hlutfall skulda á móti eigin fé. Því meira sem fyrirtæki skuldar, því meiri hætta er á vanskilum fyrir lánveitandann. Þetta þýðir að rukka fyrirtækið hærri vexti.

Þessi framkvæmd felur í sér að tilteknum fjárfestingum eða eignum er sleppt úr efnahagsreikningi. Þetta þýðir að færa eignarhald til annarra aðila eins og samstarfsaðila eða dótturfélaga þar sem fyrirtækið tryggir minnihlutakröfu. Sem slík geta dæmi verið um sameiginlegt verkefni ( JV ), samstarf um rannsóknir og þróun (R&D) og rekstrarleigusamninga. Sum fyrirtæki nota sértæka ökutæki (SPV) með eigin efnahagsreikningi sem þau flytja þessar eignir og skuldir til.

Þó að það hljómi lítið, er fjármögnun utan efnahagsreiknings lögmæt og mjög lögleg venja - svo framarlega sem fyrirtæki fara eftir settum bókhaldsreglum og reglugerðum. Fyrirtæki í Bandaríkjunum þurfa að hlíta almennt viðurkenndum reikningsskilareglum (GAAP). Stefnan verður ólögleg þegar hún er notuð til að fela fjárhagsleg óreglu, eins og raunin var með Enron.

Þótt tilteknar færslur komi kannski ekki fram í efnahagsreikningi fyrirtækis koma þær oft fram í meðfylgjandi reikningsskilum. Sem fjárfestir er mikilvægt að lesa á milli línanna þar sem þessar upplýsingar geta oft verið grafnar í annað fjárhagslegt form.

Sérstök atriði

Það eru til reglur og reglur til að tryggja að fyrirtækjabókhald sé sanngjarnt og nákvæmt. Sem slíkir rýna eftirlitsaðilar OBSF sem reikningsskilaaðferð og gera fyrirtækjum erfiðara fyrir að nota hana. Krafan um að gera fjármögnun utan efnahagsreiknings gagnsærri fer vaxandi. Markmiðið er að hjálpa fjárfestum að taka betri og upplýstari ákvarðanir um hvar þeir eigi að fjárfesta peningana sína. Þrátt fyrir þrýstinginn gætu fyrirtæki enn fundið leiðir til að bæta efnahagsreikninginn sinn í framtíðinni.

Lykillinn að því að bera kennsl á rauða fána í OBSF er að lesa reikningsskil í heild sinni. Sem fjárfestir ættir þú að hafa auga með orðum eins og samstarfi, leigu eða leigukostnaði og varpa gagnrýnum augum yfir þau. Þú gætir líka viljað hafa samband við stjórnendur fyrirtækisins til að skýra hvort OBSF samningar séu notaðir og til að ákvarða hversu mikil áhrif þeir hafa á skuldbindingar.

Skýrslukröfur um fjármögnun utan efnahagsreiknings (OBSF).

Fyrirtæki verða að fylgja kröfum Securities and Exchange Commission (SEC) og GAAP með því að birta OBSF í skýringum reikningsskila sinna. Fjárfestar geta kynnt sér þessar seðla og notað þær til að ráða dýpt hugsanlegra fjárhagslegra vandamála, þó að þetta sé ekki alltaf eins einfalt og það virðist.

Í gegnum árin hafa eftirlitsaðilar reynt að draga enn frekar úr vafasömum reikningsskilum af þessu tagi. Í febrúar 2016 breytti Fjárhagsreikningsskilaráð (FASB) reglum um leigubókhald. Það tók til aðgerða eftir að hafa komist að því að opinber fyrirtæki í Bandaríkjunum með rekstrarleigusamninga báru yfir 1,25 billjónir Bandaríkjadala í OBSF fyrir leiguskuldbindingar. Samkvæmt Alþjóðareikningsskilaráðinu (IAS) voru um 85% leigusamninga ekki skráð í efnahagsreikningi, sem gerir fjárfesta erfitt fyrir að ákvarða leigustarfsemi og getu fyrirtækja til að greiða niður skuldir sínar.

Uppfærsla reikningsskilastaðla 2016-02 ASC 842 tók gildi árið 2019. Nýtingarréttareignir og -skuldir vegna leigusamninga skulu nú færðar í efnahagsreikninga.

aukinna upplýsinga í eigindlegum og megindlegum skýrslum í neðanmálsgreinum reikningsskila. Að auki eru OBSF til sölu og endurleiguviðskipti í boði.

Tegundir fjármögnunar utan efnahagsreiknings (OBSF)

Eins og fram hefur komið hér að ofan eru mörg tæki sem fyrirtæki hafa yfir að ráða þegar kemur að fjármögnun utan efnahagsreiknings. Rekstrarleigusamningar eru nokkrar af vinsælustu leiðunum til að vinna bug á þessum vandamálum. Hér er hvernig þetta ferli virkar.

Í stað þess að kaupa tæki beint, leigir eða leigir fyrirtæki hann og kaupir hann síðan á lágmarksverði þegar leigutímanum lýkur. Með því að velja þennan valkost gat fyrirtæki aðeins skráð leigukostnað fyrir búnaðinn. Bókun þess sem rekstrarkostnaðar í rekstrarreikningi leiðir til lægri skulda í efnahagsreikningi þess.

Samrekstur og R&D samstarf eru einnig almennt notuð í þessari tegund reikningsskilaaðferða. Þegar fyrirtæki stofnar sameignarfélag eða annars konar sameignarfélag þarf það ekki að sýna skuldir sameignarfélagsins á efnahagsreikningi þess, jafnvel þótt það hafi ráðandi hlut í viðkomandi aðila.

Dæmi um fjármögnun utan efnahagsreiknings (OBSF)

Vanvirðing orkurisinn Enron notaði fjármögnun utan efnahagsreiknings sem kallast SPVs til að fela fjöll af skuldum og eitruðum eignum fyrir fjárfestum og kröfuhöfum. Fyrirtækið verslaði hratt hækkandi hlutabréf sín fyrir reiðufé eða seðla frá SPV. SPV notaði hlutabréfin til að verja eignir á efnahagsreikningi Enron.

Þegar hlutabréf Enron fóru að lækka, lækkuðu verðmæti SPV og Enron var fjárhagslega ábyrgur fyrir að styðja þá. Þar sem Enron gat ekki endurgreitt kröfuhöfum sínum og fjárfestum, fór fyrirtækið fram á gjaldþrot. Þrátt fyrir að SPV hafi verið birt í skýringum á fjárhagsskjölum félagsins , skildu fáir fjárfestar alvarleika málsins.

Hápunktar

• Strangari skýrsluskilareglur eru til staðar til að veita umdeildum rekstrarleigusamningum meira gagnsæi.

• Fjármögnun utan efnahagsreiknings er ekki ólögleg svo lengi sem fyrirtæki fara eftir bókhaldsreglum og reglugerðum.

• Eftirlitsaðilar hafa mikinn áhuga á að halda aftur af vafasömum OBSF.

• Fjármögnun utan efnahags er reikningsskilaaðferð þar sem fyrirtæki halda því fram að ákveðnar eignir og skuldir séu ekki færðar í efnahagsreikninga.

• Þessi framkvæmd hjálpar fyrirtækjum að halda skuldum á móti eigin fé og skuldsetningarhlutföllum lágum, sem leiðir til ódýrari lántöku og kemur í veg fyrir að samningar verði rofnir.

Algengar spurningar

Hvernig veistu að fyrirtæki notar fjármögnun utan efnahagsreiknings?

Fyrirtæki þurfa að vera gagnsæ um reikningsskilaaðferðir sínar. Og krafa um aukið gagnsæi frá bókhalds- og fjármálaeftirlitsstofnunum eykst til að fyrirtæki geti verið meira viðkvæm í því hvernig þau gera grein fyrir fjárhagsstöðu sinni. Þetta þýðir að þeir ættu að hafa skýringar í allri fjárhagsskýrslu sinni. Þrátt fyrir þetta geta sum fyrirtæki fundið aðrar leiðir til að klæða efnahagsreikning sinn þannig að það er mikilvægt að passa upp á orðalag eins og samstarf, leigu eða leigukostnað.

Hvernig virkar fjármögnun utan efnahagsreiknings?

Fjármögnun utan efnahagsreiknings er bókhaldsaðferð sem fyrirtæki nota til að færa tilteknar eignir, skuldir eða viðskipti frá efnahagsreikningi sínum. Þeir geta gert þetta til að laða að fleiri fjárfesta eða þegar þeir eru með miklar skuldir en þurfa að taka meira fjármagn að láni til að fjármagna reksturinn. Fyrirtæki með hærri skuldir gera þetta til að fá betri fjármögnunarvexti. Þeir geta flutt þessi viðskipti til annarra aðila, eins og dótturfélags eða sértæks fyrirtækis með eigin efnahagsreikning, eða til samstarfsaðila í samrekstri. Þessi viðskipti birtast á öðrum fjárhagsskrám. Þó að það hljómi ólöglegt, er það ekki, svo framarlega sem fyrirtæki eru gagnsæ og fylgja reikningsskilastöðlum.

Hvað gerðist við efnahagsreikning Enron?

Enron var bandarískt orku-, þjónustu- og hrávörufyrirtæki. Fyrirtækið faldi milljónir dollara af skuldum og tapi sem það safnaði frá röð misheppnaðra verkefna og kerfa frá fjárfestum og greiningaraðilum með því að nota sértæka ökutæki og sérstakar einingar. Þessu var öllu haldið utan efnahagsreiknings félagsins og þar með villt stjórnarmönnum og fjárfestum um þessar áhættusamu vinnubrögð. Fjárfestar fóru að tapa trausti, sem rann niður í SPV og SPEs Enron. Enron neyddist til að lýsa yfir gjaldþroti.