एसईसी फॉर्म 17-एच

एसईसी फॉर्म 17-एच क्या है?

एसईसी फॉर्म 17-एच शब्द एक ऐसे फॉर्म को संदर्भित करता है जिसे सभी प्रतिभूति दलालों द्वारा प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) के साथ दायर किया जाना चाहिए। ब्रोकर-डीलरों के लिए जोखिम मूल्यांकन रिपोर्ट नामक इस फॉर्म में ब्रोकर की व्यावसायिक गतिविधियों और उनके जोखिम प्रोफाइल से संबंधित छह पृष्ठ होते हैं । इस SEC फॉर्म में ब्रोकर-डीलरों को 1934 के सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज एक्ट के नियम 17h-1T और नियम 17h-2T के अनुसार फॉर्म दाखिल करने की आवश्यकता होती है ।

एसईसी फॉर्म 17-एच . को समझना

सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन एक स्वतंत्र संघीय एजेंसी है जो निवेशकों की सुरक्षा और अमेरिकी प्रतिभूति बाजारों की निष्पक्षता सुनिश्चित करने के लिए जिम्मेदार है। एजेंसी, जिसे 1934 में बनाया गया था, को सार्वजनिक प्रकटीकरण की आवश्यकता होती है और निवेशकों को बाजार में हेरफेर और अन्य प्रकार के जोखिम से बचाते हुए अमेरिका में कॉर्पोरेट अधिग्रहण की देखरेख करता है।

17h नियम (17h-1T और 17h-2T) को 1992 में प्रतिभूति और विनिमय अधिनियम के प्रावधानों में जोड़ा गया था, जो प्रतिभूति दलाल-डीलरों के लिए रिकॉर्डकीपिंग और रिपोर्टिंग के लिए कुछ आवश्यकताओं को रेखांकित करता है । इन नियमों के अनुपालन में, फॉर्म 17-एच में ब्रोकर-डीलरों को कुछ संबद्ध संस्थाओं, जैसे मूल कंपनियों,. होल्डिंग कंपनियों और सहायक कंपनियों की गतिविधियों के बारे में जानकारी का खुलासा करने की आवश्यकता होती है ।

फॉर्म छह पृष्ठों से बना है और इसे ब्रोकर्स और डीलर्स फॉर्म के लिए रिस्क असेसमेंट रिपोर्ट के रूप में जाना जाता है। यह निवेश कंपनी के वर्तमान संगठनात्मक चार्ट, सभी जोखिम-प्रबंधन और संबंधित नीतियों की प्रतियां, किसी भी कानूनी कार्यवाही से संबंधित जानकारी और कंपनी के वित्तीय विवरणों जैसी वस्तुओं का अनुरोध करता है ।

SEC ने जून 2020 में नियम 17h के लिए फाइलिंग आवश्यकताओं में संशोधन किया, जिससे रिपोर्टिंग संस्थाओं के लिए सीमा बढ़ गई। इस बदलाव ने कुछ ब्रोकर-डीलरों को छूट दी, जो एजेंसी ने कहा, छोटी फर्मों के लिए बोझ को कम करेगा। जिन कंपनियों की पूंजी $20 मिलियन से $50 मिलियन के बीच है, उन्हें अब इस नियम से छूट प्राप्त है, बशर्ते वे कुल संपत्ति में $1 बिलियन से कम रखें ।

ब्रोकर-डीलर फर्मों को लाइसेंसिंग, अनुपालन और सतत शिक्षा सहित वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) के साथ पंजीकरण करने से पहले कुछ आवश्यकताओं को पूरा करना होगा।

एसईसी फॉर्म 17-एच . का उद्देश्य

फॉर्म 17-एच का प्राथमिक उद्देश्य एसईसी को ब्रोकर-डीलरों के बीच प्रणालीगत जोखिम जोखिमों के संभावित स्रोतों की निगरानी करने की अनुमति देना है। प्रत्येक ब्रोकर-डीलर को अपने नियंत्रण में संपत्ति की संख्या और प्रकार, साथ ही साथ किसी भी लंबित मुकदमेबाजी, ऋण दायित्वों, संगठनात्मक चार्ट, साथ ही साथ "सामग्री संबद्ध व्यक्तियों," कंपनी के प्रमुख कर्मचारियों और अधिकारियों के नाम सूचीबद्ध करने की आवश्यकता होती है।

कई ब्रोकर-डीलर एक बड़ी निवेश फर्म के हिस्से के रूप में काम करते हैं, मूल कंपनियों, सहायक कंपनियों और अन्य सहयोगियों के परिवार के साथ, जो जोखिम भरा व्यापार कर सकते हैं या क्रेडिट के लिए एक दूसरे पर भरोसा कर सकते हैं। ब्रोकर-डीलर कभी-कभी अल्पकालिक तरलता के लिए अपनी मूल कंपनियों पर भरोसा करते हैं, इसलिए इनमें से किसी एक कंपनी में क्रेडिट जोखिम दूसरों के वित्तीय स्वास्थ्य को प्रभावित कर सकता है।

बाजार की गतिविधियों को बाधित करके, ऐसे जोखिम निवेशकों और उद्यमों के लिए पूंजी तक पहुंचना कठिन बना देते हैं। अपने जोखिम-आकलन कार्यक्रम के हिस्से के रूप में, एसईसी वर्तमान में व्यक्तिगत रूप से स्क्रीनिंग यात्राओं के लिए लगभग 275 17-एच फाइलर फर्मों में से एक वर्ष में 50-75 फर्मों पर ध्यान केंद्रित करता है।

एसईसी एक विस्तारित तरलता समीक्षा प्रक्रिया भी विकसित कर रहा है, जो आगे चलकर 17-एच फर्मों की जांच बढ़ा सकता है। 2008 के वित्तीय संकट के दौरान तरलता पर ध्यान केंद्रित करना एक बड़ा सबक था ।

एसईसी फॉर्म 17-एच . का इतिहास

ड्रेक्सेल बर्नहैम लैम्बर्ट और इसकी होल्डिंग कंपनी, ड्रेक्सेल बर्नहैम और लैम्बर्ट ग्रुप के पतन के बाद एसईसी ने 17-एच नियमों और फॉर्म 17-एच को अपनाया। 1990 में इनसाइडर ट्रेडिंग और जंक बांड बाजार में हेराफेरी के कारण दोनों कंपनियों को बंद कर दिया गया था ।

1980 के दशक के दौरान, ड्रेक्सेल को माइकल मिलकेन और अन्य द्वारा प्रचलित उच्च-उपज बांड ट्रेडिंग प्रथाओं के लिए जांच और मुकदमों की एक श्रृंखला का सामना करना पड़ा। 1990 में, कंपनी ने अल्पकालिक ऋण के रूप में अपने माता-पिता को $220 मिलियन BD पूंजी हस्तांतरित करके दिवालियेपन को रोकने का प्रयास किया।

उस समय इस महत्वपूर्ण पूंजी हस्तांतरण के बारे में न तो SEC और न ही न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (NYSE) को अवगत कराया गया था। कुछ ही हफ्तों में, ड्रेक्सेल और उससे जुड़ी संस्थाएं अपने वित्तीय दायित्वों को पूरा नहीं कर सकीं, और परिणामस्वरूप, डीबीएल ने दिवालिएपन के लिए दायर किया ।

एसईसी के अनुसार, ड्रेक्सेल के पतन ने "यह प्रदर्शित किया कि ब्रोकर-डीलरों को बाजार के विश्वास की हानि, पूंजी बाजार तक पहुंच की हानि, या पंजीकृत ब्रोकर-डीलर के सहयोगियों या स्वयं होल्डिंग कंपनी की विफलता के कारण गंभीर वित्तीय कठिनाई का सामना करना पड़ सकता है।" इस प्रकार, नियम 17-एच एक महत्वपूर्ण तरीका है कि एसईसी प्रतिभूति संगठनों को जोखिम को कम करने या कम करने के लिए स्क्रीन कर सकता है, जैसे ऊपर उल्लिखित ड्रेक्सेल निधन।

हाइलाइट्स

• फॉर्म में ब्रोकरों को अपने जोखिम प्रोफाइल के बारे में वित्तीय जानकारी प्रदान करने की आवश्यकता होती है, जिसमें वित्तीय विवरण और उनके सामने आने वाली किसी भी कानूनी समस्या के बारे में जानकारी शामिल है।

• ड्रेक्सेल बर्नहैम लैम्बर्ट और उसकी होल्डिंग कंपनी, ड्रेक्सेल बर्नहैम और लैम्बर्ट ग्रुप के पतन के बाद एसईसी ने नियम और फॉर्म 17-एच को अपनाया।

• ब्रोकर-डीलरों को मूल कंपनी, होल्डिंग कंपनी या सहायक की गतिविधियों के बारे में जानकारी प्रदान करनी चाहिए जो इसकी वित्तीय या परिचालन स्थितियों को प्रभावित कर सकती हैं।

• कुछ ब्रोकर-डीलरों को सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन के साथ एसईसी फॉर्म 17-एच दाखिल करना होगा।