SEC eyðublað 17-H
Hvað er SEC Form 17-H?
Hugtakið SEC eyðublað 17-H vísar til eyðublaðs sem allir verðbréfamiðlarar verða að leggja inn hjá verðbréfaeftirlitinu ( SEC). Þetta eyðublað, sem kallast áhættumatsskýrsla fyrir miðlara, samanstendur af sex síðum sem tengjast starfsemi miðlarans og áhættusniði þeirra. Þetta SEC eyðublað krefst þess að miðlarar og sölumenn skrái eyðublaðið í samræmi við reglur 17h-1T og reglu 17h-2T í verðbréfa- og kauphallarlögum frá 1934.
Skilningur á SEC Form 17-H
Securities and Exchange Commission er sjálfstæð alríkisstofnun sem ber ábyrgð á að vernda fjárfesta og tryggja sanngirni á bandarískum verðbréfamörkuðum. Stofnunin, sem var stofnuð árið 1934, krefst opinberrar birtingar og hefur umsjón með yfirtökum fyrirtækja í Bandaríkjunum en verndar fjárfesta fyrir markaðsmisnotkun og annars konar áhættu.
17h-reglunum (17h-1T og 17h-2T) var bætt við ákvæði verðbréfa- og kauphallalaga árið 1992, þar sem tilteknar kröfur um færsluhald og skýrsluhald fyrir verðbréfamiðlara voru tilgreindar. Í samræmi við þessar reglur krefst eyðublað 17-H að miðlarar og söluaðilar birti upplýsingar um starfsemi ákveðinna tengdra aðila, svo sem móðurfélaga,. eignarhaldsfélaga og dótturfélaga.
Eyðublaðið er samsett af sex síðum og er þekkt sem áhættumatsskýrsla fyrir miðlara og söluaðila. Það óskar eftir atriðum eins og núverandi skipuriti fjárfestingarfélagsins, afritum af allri áhættustýringu og tengdum stefnum, upplýsingum sem tengjast hvers kyns málaferlum og reikningsskilum félagsins.
SEC breytti umsóknarkröfum fyrir reglu 17h í júní 2020 og hækkaði þröskuldinn fyrir tilkynningaraðila. Þessi breyting veitti undanþágu tiltekinna miðlara, sem stofnunin sagði að myndi draga úr álagi fyrir smærri fyrirtæki. Fyrirtæki sem eru með höfuðstól á bilinu 20 til 50 milljónir dala eru nú undanþegin reglunni, að því tilskildu að þau haldi innan við 1 milljarð dala í heildareignum.
Miðlarafyrirtæki verða að uppfylla ákveðnar kröfur áður en þau geta skráð sig hjá Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), þar á meðal leyfisveitingar, reglufylgni og endurmenntun.
Tilgangur SEC eyðublaðs 17-H
Megintilgangur eyðublaðs 17-H er að leyfa SEC að fylgjast með hugsanlegum uppruna kerfislegrar áhættu meðal miðlara. Sérhver miðlari og söluaðili er skylt að skrá fjölda og tegundir eigna undir hans stjórn, svo og yfirstandandi málaferli, skuldbindingar, skipurit, svo og nöfn "Material Associated Persons," helstu starfsmenn og stjórnendur fyrirtækisins.
Margir miðlarar starfa sem hluti af stærra fjárfestingarfyrirtæki, með fjölskyldu móðurfélaga, dótturfélaga og annarra hlutdeildarfélaga, sem geta stundað áhættusöm viðskipti eða treyst hvert á annað fyrir lánsfé. Miðlarar treysta stundum á móðurfélög sín fyrir skammtímalausafjárstöðu, þannig að útlánaáhætta hjá einu þessara fyrirtækja gæti haft áhrif á fjárhagslega heilsu hinna.
Með því að trufla markaðsstarfsemi gerir slík áhætta það erfiðara fyrir fjárfesta og fyrirtæki að nálgast fjármagn. Sem hluti af áhættumatsáætlun sinni einbeitir SEC sér nú að 50-75 fyrirtækjum á ári - af um það bil 275 17-H skráendum - fyrir persónulegar skimunarheimsóknir.
SEC er einnig að þróa aukið lausafjárendurskoðunarferli,. sem gæti leitt til aukinnar athugunar á 17-H fyrirtækjum í framtíðinni. Einblíning á lausafjárstöðu var einn af stóru lexíunum sem lærðust í fjármálakreppunni 2008.
Saga SEC eyðublaðs 17-H
SEC samþykkti 17-H reglurnar og Form 17-H í kjölfar falls Drexel Burnham Lambert og eignarhaldsfélags þess, Drexel Burnham og Lambert Group. Fyrirtækjunum tveimur var lokað árið 1990 vegna innherjaviðskipta og misnotkunar á ruslbréfamarkaði.
Á níunda áratugnum þjáðist Drexel fyrir röð rannsókna og málaferla vegna viðskiptahátta með háávöxtun skuldabréfa sem Michael Milken og fleiri fjölgaði um . Árið 1990 reyndi fyrirtækið að koma í veg fyrir gjaldþrot með því að flytja 220 milljónir dala af BD hlutafé til móðurfélagsins sem skammtímalán.
Hvorki SEC né kauphöllinni í New York (NYSE) var gerð grein fyrir þessum umtalsverðu fjármagnsflutningi á þeim tíma. Á nokkrum vikum gátu Drexel og tengdir aðilar ekki staðið við fjárhagslegar skuldbindingar sínar og fyrir vikið fór DBL fram á gjaldþrot.
Samkvæmt SEC sýndi hrun Drexel að "miðlarar gætu lent í alvarlegum fjárhagserfiðleikum vegna taps á trausti markaðarins, taps á aðgangi að fjármagnsmörkuðum eða bilunar í hlutdeildarfélögum skráða miðlarans eða eignarhaldsfélagsins sjálfs." Þannig er regla 17-H mikilvæg leið sem SEC getur skimað verðbréfastofnanir til að draga úr eða draga úr áhættu, eins og fráfall Drexel sem vitnað er í hér að ofan.
##Hápunktar
Eyðublaðið krefst þess að miðlari veiti fjárhagslegar upplýsingar um áhættusnið þeirra, þar á meðal reikningsskil og upplýsingar um öll lagaleg vandamál sem þeir standa frammi fyrir.
SEC samþykkti reglu og form 17-H í kjölfar falls Drexel Burnham Lambert og eignarhaldsfélags þess, Drexel Burnham og Lambert Group.
Miðlari ber að veita upplýsingar um starfsemi móðurfélags, eignarhaldsfélags eða dótturfélags sem getur haft áhrif á fjárhags- eða rekstrarskilyrði þess.
Ákveðnir miðlarar verða að leggja fram SEC eyðublað 17-H hjá verðbréfaeftirlitinu.
