SEC Form 17-H
SEC Form 17-H Nedir?
SEC Form 17-H terimi, tüm menkul kıymet komisyoncuları tarafından Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) doldurulması gereken bir formu ifade eder. Broker-Bayiler için Risk Değerlendirme Raporu adı verilen bu form, brokerin ticari faaliyetleri ve risk profilleriyle ilgili altı sayfadan oluşmaktadır. Bu SEC formu, aracı-satıcıların formu 1934 tarihli Menkul Kıymetler ve Borsa Yasası'nın 17h-1T Kuralları ve Kural 17h-2T'ye göre doldurmasını gerektirir .
SEC Form 17-H'yi Anlama
menkul kıymetler piyasalarının adaletini sağlamaktan sorumlu bağımsız bir federal kurumdur . 1934'te kurulan ajans, kamuya açıklama yapılmasını şart koşuyor ve ABD'deki kurumsal devralmaları denetlerken, yatırımcıları piyasa manipülasyonundan ve diğer risk türlerinden koruyor.
1992'de Menkul Kıymetler ve Borsa Yasası hükümlerine 17h kuralları (17h-1T ve 17h- 2T ) eklenmiş ve menkul kıymet komisyoncuları için kayıt tutma ve raporlama için belirli gereksinimlerin ana hatlarını çizmiştir. Bu kurallara uygun olarak Form 17-H, aracı kurumların ana şirketler,. holding şirketleri ve yan kuruluşlar gibi belirli bağlı kuruluşların faaliyetleriyle ilgili bilgileri ifşa etmesini gerektirir.
Form altı sayfadan oluşur ve Brokerler ve Bayiler için Risk Değerlendirme Raporu formu olarak bilinir. Yatırım şirketinin mevcut organizasyon şeması, tüm risk yönetimi ve ilgili politikaların kopyaları, yasal işlemlere ilişkin bilgiler ve şirketin mali tabloları gibi bilgileri talep eder.
SEC, Haziran 2020'de Kural 17h için başvuru gerekliliklerini değiştirerek raporlama yapan kuruluşlar için eşiği artırdı. Bu değişiklik, ajansın söylediği bazı komisyoncu-satıcıları muaf tuttu, daha küçük firmalar için yükü azaltacaktı. Sermayesi 20 milyon dolar ile 50 milyon dolar arasında değişen şirketler, toplam varlıkları 1 milyar doların altında olması koşuluyla, şimdi kuraldan muaf tutuluyor .
Broker-satıcı firmalar, Finans Sektörü Düzenleme Kurumu'na (FINRA) kaydolmadan önce lisanslama, uyumluluk ve sürekli eğitim dahil olmak üzere belirli gereksinimleri karşılamalıdır.
SEC Form 17-H'nin Amacı
Form 17-H'nin birincil amacı, SEC'in aracı kurumlar arasındaki potansiyel sistemik risk risk kaynaklarını izlemesine izin vermektir. Her komisyoncu-satıcının, kontrolleri altındaki varlıkların sayısını ve türlerini, ayrıca devam eden davaları, borç yükümlülüklerini, organizasyon şemalarını ve ayrıca şirketin ana çalışanları ve yöneticileri olan "Maddi İlgili Kişiler"in adlarını listelemesi gerekir.
Birçok broker-satıcı, riskli işlemler yapabilen veya kredi için birbirlerine güvenebilen ana şirketler, yan kuruluşlar ve diğer bağlı kuruluşlardan oluşan bir aile ile daha büyük bir yatırım firmasının parçası olarak çalışır. Broker-satıcılar bazen kısa vadeli likidite için ana şirketlerine güvenirler, bu nedenle bu şirketlerden birindeki kredi riski diğerlerinin mali sağlığını etkileyebilir.
Bu tür riskler, piyasa faaliyetlerini bozarak yatırımcıların ve işletmelerin sermayeye erişimini zorlaştırmaktadır. Risk değerlendirme programının bir parçası olarak, SEC şu anda yüz yüze tarama ziyaretleri için yılda 50-75 firmaya (yaklaşık 275 17-H dosyalama firmasından) odaklanmaktadır.
, ileriye dönük 17-H firmalarının daha fazla incelenmesini sağlayabilecek genişletilmiş bir likidite inceleme süreci geliştiriyor. Likiditeye odaklanmak, 2008 mali krizi sırasında öğrenilen en büyük derslerden biriydi .
SEC Form 17-H'nin Tarihçesi
SEC, Drexel Burnham Lambert ve holding şirketi Drexel Burnham ve Lambert Group'un çöküşünün ardından 17-H kurallarını ve Form 17-H'yi kabul etti. İki şirket, 1990 yılında içeriden öğrenenlerin ticareti ve önemsiz tahvil piyasasındaki manipülasyon nedeniyle kapatıldı .
1980'lerde Drexel, Michael Milken ve diğerleri tarafından yaygınlaştırılan yüksek getirili tahvil ticareti uygulamaları için bir dizi soruşturma ve davadan muzdaripti. 1990'da şirket, 220 milyon dolarlık BD sermayesini ana şirketine kısa vadeli bir kredi olarak devrederek iflastan kurtulmaya çalıştı.
Ne SEC ne de New York Menkul Kıymetler Borsası (NYSE), o zaman bu önemli sermaye transferinden haberdar edilmedi. Birkaç hafta içinde, Drexel ve bağlı kuruluşları mali yükümlülüklerini yerine getiremedi ve bunun sonucunda DBL iflas başvurusunda bulundu.
SEC'e göre, Drexel'in çöküşü "broker-satıcıların piyasa güveninin kaybı, sermaye piyasalarına erişimin kaybı veya kayıtlı broker-baler'in iştiraklerinin veya holding şirketinin kendisinin başarısızlığı nedeniyle ciddi mali zorluklarla karşılaşabileceğini gösterdi." Bu nedenle, Kural 17-H, SEC'in, yukarıda belirtilen Drexel'in ölümü gibi riskleri azaltmak veya azaltmak için menkul kıymet kuruluşlarını taramasının önemli bir yoludur.
Öne Çıkanlar
Form, aracıların finansal tablolar ve karşılaştıkları yasal sorunlar hakkında bilgiler de dahil olmak üzere risk profilleri hakkında finansal bilgiler sağlamasını gerektirir.
SEC, Drexel Burnham Lambert ve holding şirketi Drexel Burnham ve Lambert Group'un çöküşünün ardından kuralı ve Form 17-H'yi kabul etti.
Broker-bayiler, bir ana şirket, holding şirketi veya yan kuruluşun mali veya işletme koşullarını etkileyebilecek faaliyetleri hakkında bilgi vermelidir.
Bazı broker-satıcılar, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na SEC Form 17-H'yi dosyalamalıdır.
